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下載安裝Flash播放器勝利股份（000407）:估值不變 強烈推薦
歡樂濱海城住宅商業土地8月28日出讓價為365萬元/畝。市場認為公司7月底被收儲三宗歡樂濱海城首期啟動片區用地28.8萬平米土地補償低于預期。實際情況是,被收儲的三宗地占地面積28.8萬平米,國有建設用地,評估備案地價8.18億元,土地單價2842元/平米（189萬/畝）。因該地塊53.3%為綠化、道路和配套用地（歡樂濱海城的配套基本都在這次收儲的地塊中）,住宅與商業用地僅13.45萬平米,綠化、道路和配套用地拉低了總評估地價,若剔除配套用地,住宅與商業用地評估地價應不低于300萬元/畝。8月28日出讓價為365萬元/畝,見下表。此外,目前青島四方區濱海住宅售價萬元左右,由此來看我們5月26日的報告《勝利股份-青島"擁灣發展"提升4677畝填海用地價值》對勝利股份所擁有的土地價值的評估是合理和具有前瞻性的。
勝通海岸置業7月份土地被收儲后確立了歡樂濱海城剩余土地166萬平米土地為為國有建設用地,這一重大突破正是我們看好公司價值的理由所在。很據有關文件規定,對上述土地青島土地管理部門將按不同時點土地價值評估地價的90%陸續收回,公司將根據對通海岸置業29.5%的權益取得相應的補償。
維持RNAV11.2-13.4元估值不變,目前股價折價65%-78%交易,09- 10年EPS0.47,0.75元,維持強烈推薦。（中投證券 李少明）
（責任編輯：王慧梅）