- 政策解讀
- 經(jīng)濟發(fā)展
- 社會發(fā)展
- 減貧救災
- 法治中國
- 天下人物
- 發(fā)展報告
- 項目中心
視頻播放位置
下載安裝Flash播放器三、中國該到重新審視債權(quán)大國地位的時候了
中國該到重新審視債權(quán)國地位，高度關(guān)注國家主權(quán)財富的時候了。除了進一步推進人民幣國際化進程，積極發(fā)展本土金融市場外，也應対外儲管理應該適時轉(zhuǎn)變思路，只是在美元、日元、歐元資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)換，并不能真正消除風險，要進一步壯大主權(quán)財富基金。
當前，主權(quán)財富基金已經(jīng)成為各國政府管理外匯資產(chǎn)的重要平臺和長期戰(zhàn)略投資者。據(jù)美國主權(quán)財富基金研究所統(tǒng)計，截至2010年3月，全球主權(quán)財富基金管理的資產(chǎn)高達3.8萬億美元，其中一些主權(quán)財富基金管理的資產(chǎn)規(guī)模甚至遠遠超過該國名義外匯儲備規(guī)模。
相比之下，我國主權(quán)財富基金不但規(guī)模小，而且股權(quán)投資比例小。從規(guī)模上看，我國主權(quán)財富基金主要有中國投資有限公司以及全國社保基金等三支，管理約3471億美元、2888億美元以及1465億美元的外匯資產(chǎn)，分別占我國全部外匯儲備的14%、12%以及6%；從投資結(jié)構(gòu)看，我國主權(quán)財富基金過分重視資產(chǎn)的流動性和安全性，中投公司2008年的資產(chǎn)配置中現(xiàn)金類資產(chǎn)占87.4%、固定收益證券占9%、股權(quán)投資僅占3.2%，與全球主權(quán)財富基金平均資產(chǎn)配置水平債權(quán)25%、股權(quán)45%以及其他資產(chǎn)30%存在較大差異。
為此，應進一步擴大主權(quán)財富基金的規(guī)模，繼續(xù)推進 “從金融投資到產(chǎn)業(yè)投資”的債權(quán)結(jié)構(gòu)變化，對外資產(chǎn)的股權(quán)投資作為資本輻射功能的具體表現(xiàn)，是一個培育新的經(jīng)濟增長極的過程。要與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式相結(jié)合，考慮在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)并購方面成立能源戰(zhàn)略投資基金、科技創(chuàng)新發(fā)展基金以及支持企業(yè)發(fā)展的海外并購基金等，不斷提高金融資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)資本的融合度，搭建連通內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈的實業(yè)經(jīng)濟平臺，實現(xiàn)我國在世界產(chǎn)業(yè)鏈條中位置的前移和高端化，改變中國長期以來的“雙順差”型的資本循環(huán)模式，切實扭轉(zhuǎn)全球財富失衡的局面。
同時，應該改善官方債權(quán)國結(jié)構(gòu)，由“藏匯于國”向“藏匯于民”轉(zhuǎn)變應該多為“藏匯于民”創(chuàng)造條件，建立完善的外匯市場機制，拓展外匯投資渠道、豐富投資品種，放寬企業(yè)和個人的對外投資，包括對外直接投資和購買國外股票、債券等金融產(chǎn)品，暢通民間外匯儲備投資的多元化渠道，鞏固債權(quán)國的形成基礎并提高國民的財富效應。（張茉楠 國家信息中心經(jīng)濟預測部世界經(jīng)濟研究室）