根據政府工作報告,2010年新增人民幣貸款目標為7.5萬億元左右。分析人士認為,隨著房地產調控、通脹預期強化以及金融監管加強,這一目標可能難以超越,甚至不排除新增貸款低于這一目標的可能。
首先,從信貸節奏來看,管理層已經明確今年將把均衡放貸作為監管工作重點,按照“3:3:2:2”的季度投放比例嚴格要求商業銀行的信貸投放,防止貸款大起大落。消息人士透露,管理層已經要求商業銀行對一季度的超量信貸投放,在二季度一并回補,4、5月新增信貸明顯放緩。這將避免出現去年新增貸款大幅超過既定目標的情況。
今年經濟增速連續數月走高,CPI漲幅連續4個月超過2%。從貨幣層面看,狹義貨幣(M1)增速不僅比廣義貨幣(M2)快很多,而且還在加速,4月末M1同比增長31.25%。M1增勢迅猛,表明經濟活動非常活躍,也預示通貨膨脹壓力加大。央行在一季度貨幣政策執行報告中一年來首提穩定物價總水平,說明控制物價上漲的壓力和難度在加大。
分析人士認為,5月-8月通脹壓力較大,CPI同比漲幅可能超過3%的警戒線。在這種情況下,央行可能會通過嚴控貨幣供給來減輕價格上漲壓力,其中最有效的手段就是管住信貸閘門。
為了鞏固宏觀調控成效,今年以來,央行已三度上調存款準備金率,收緊銀行體系流動性的目的非常明顯。部分銀行存貸比超過監管要求、資本充足率不足,這些都大大降低了商業銀行業務擴張,增加風險資產權重的內生放貸沖動。
其次,為了控制風險,銀行也在主動收縮信貸。信貸標準的嚴格大大約束了商業銀行信貸投放的沖動。
目前銀行正在對地方融資平臺進行“解包還原”風險排查工作,加大對無抵押、無擔保、無現金流的平臺貸款撥備。此外,4月份房地產新政實施以來,金融機構已經對房地產貸款踩“急剎車”。個人住房按揭貸款7折優惠利率全面消失,很多購房者開始觀望。對二套及以上住房采取更為嚴厲的加大按揭成數、提高按揭利率等手段,在抑制投機性需求的同時,導致商業銀行按揭貸款發放量銳減。
有專家稱,今年銀監會力推的貸款精細化管理在一定程度上抑制了信貸沖動,從以前“時貸時存”向“時貸時付”轉變,改變了商業銀行通過貸款來派生存款的業績考核方式,避免了商業銀行在季末等關鍵時點信貸沖規模現象。
再次,為了配合房地產調控,近期監管機構嚴控商業銀行住房開發貸款的投放。銀監會明確要求商業銀行對房地產開發貸款嚴格執行“三不貸”原則。對國土管理部門查處并確認有閑置土地、炒地倒賣行為的房地產企業,不予發放新的貸款;對住建部門查處并認定的捂盤惜售、囤積房源、哄抬房價的房地產商不再貸款;對挪用銀行貸款繳納土地出讓金的房地產企業不予貸款。
多家銀行已對住房開發貸款實行“限貸令”。一般而言,房地產貸款占商業銀行貸款的20%左右,對房地產的調控直接導致商業銀行信貸投放動能下降。更重要的是,由于房地產行業和多個行業緊密相關,房地產調控在一定程度上會導致相關企業資金需求下降,加大對信貸需求的抑制作用。(記者張朝暉)
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