中央經濟工作會議為明年的宏觀政策定調，將繼續保持適度寬松的貨幣政策。
隨即，央行和銀監會等金融主管職能部門對明年的貨幣信貸工作提出了具體要求，銀行業明年政策環境由此可以窺見一二。中國經濟時報記者通過多方采訪和總結數份研究資料發現，明年信貸將在四個方面有突出表現。
規模：8萬億是上限
12月11日，央行公布了11月份的金融數據，當月人民幣新增貸款為2948億元，比10月份有所上升。
截至11月末，今年新增貸款規模已達9.21萬億元。如果連續2個月新增貸款低于3000億元，預計全年新增貸款規模將在9.5萬億元左右。
在這個基礎上，接受記者采訪的多位分析人士對明年信貸增量預估的最高值為8萬億。
中國社科院金融研究所銀行業研究室主任曾剛在接受本報記者采訪時指出，按照中央經濟工作會議所提出的保持政策連續性的要求，7萬億—8萬億元的信貸增長應屬于比較適當的水平。
“我們跟市場的判斷差不多，明年信貸增量大概會有7.5萬億元，基本能夠支持經濟較快的復蘇。另外，這也是目前銀行資本能夠支持的放貸量?！睎|方證券銀行業分析師金麟表示。
招商證券銀行業分析師羅毅預計，2010年新增貸款規模約為6萬億—8萬億元。
“雖然數量較2009年有所下降，但是相比往年，這樣的規模仍是天量。連續兩年的貨幣供應高增長帶來的通脹壓力可想而知，因此，管理好通脹預期也是央行明年需要考慮的重要問題?！绷_毅說。
趨勢：前高后低
今年信貸的一個突出特點是上半年放量增長，盡管央行強調要保證明年信貸平穩增長，但是分析人士指出，明年仍將存在上半年放貸量大于下半年的情況，并且一季度仍將是全年最高點。
金麟指出，銀行受時點考核的影響，尤其是分支機構的考核占比很大，上半年的放貸量通常要高于下半年。
“到了年底，我們都忙著儲備客戶，為明年放貸做準備。”一位供職于某股份制銀行的業務經理向本報記者證實，明年一季度銀行會受時點考核的影響猛放貸款，也許又是全年信貸增長的高點。
莫尼塔銀行業研究報告指出，在“寬貨幣緊信貸”的經營環境下，一季度銀行業的核心在于規模擴張爭取稀缺的信貸額度，信貸業務擴張的爆發力成為選擇各家銀行的焦點。而當二季度后信貸開始收緊時，利率彈性的重要性將被顯著強化，中長期貸款占比較低的銀行的優勢將得以顯現。
高盛高華對興業銀行的調研結果顯示，2010年新增貸款中約30%—35%的貸款將在第一季度發放。
“穩定投放應該是個合理局面，而受制于中國銀行業固有的因素，在當前的情況下比較難實現均衡放貸?！苯瘅胝f。
曾剛指出，我國信貸一直都有前松后緊的現象，這和投資規劃以及實施的過程相關，導致信貸需求也是上半年相對會旺盛一些，下半年速度會減慢。預計明年一季度的信貸較今年底的水平，可能會有較大增加。
投向：中小企業受青睞
中央經濟工作會議閉幕之后，各大商業銀行均在第一時間對明年信貸結構和基調做出了表態，其中一大亮點是加大信貸政策對中小企業的支持。
中國銀行、建設銀行都明確表示，將繼續加強對國家重點工程、中小企業、保障性住房、重大科技專項、節能減排項目的信貸支持。工商銀行更是要求，中小企業貸款增長率要高于全行貸款增幅。正好契合了銀監會明年信貸的管理思路：把握好信貸政策的力度、節奏和重點，加大信貸政策對小企業和“三農”等薄弱環節的支持，有效緩解小企業和“三農融資難問題”。
“之前有個傳統觀點，中小企業的信貸資質比較差、壞賬率比較高。不過從目前來看，中小企業信貸資質較差的是存量貸款，而近期各銀行組建的小企業事業部的貸款不良率并不高，這說明創新小企業貸款的業務模式確實能給銀行帶來利潤增長空間，也成為各銀行開始競爭的業務。”金麟說。
12月9日，民生銀行發布公告稱，銀監會已經批復民生銀行成立中小企業金融事業部，待申領金融許可證和營業執照后將于近期開業。招商銀行也表示，未來公司信貸投放重點仍在零售和中小企業領域。
區別：中小銀行規模較大
有分析指出，今年11月份信貸增長高出市場預期的2500億元，主要是中小金融機構繼續扮演放貸主力的角色。
興業銀行首席經濟學家魯政委指出，自今年9月份以來，信貸超預期增長的原因主要是由小金融機構造成的。一是城商行資本充足率較高，具備緩沖更高監管標準的空間；另一方面，也可能是監管機構尚未覆蓋到的其他機構造成的，比如農商行等。
業內分析人士表示，明年這一情勢可能會繼續保持下去。中信建投的研究報告指出，為了爭取優質客戶，中型銀行的信貸擴張規模會繼續大幅擴展，而大型銀行的信貸政策仍將保持穩健，銀行信貸投向將重點關注調整產業結構和調控經濟運行狀態。
高盛高華調研興業銀行的結果也顯示，2010年該行貸款增速可能略高于行業水平，預計其貸款增幅為20%—25%。(王麗娟)
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