本報記者 徐暢
投中集團(ChinaVenture)最新披露的研究報告顯示，2009年8月，私募市場投資金額環(huán)比大幅上漲1146.8%，房地產(chǎn)行業(yè)備受青睞。而創(chuàng)投市場披露投資規(guī)模卻呈現(xiàn)大幅下降趨勢，互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等熱點行業(yè)仍是創(chuàng)投投資的重點。
私募投資金額暴漲
數(shù)據(jù)顯示，8月中國私募股權(quán)投資市場共披露投資案例8起，環(huán)比上升33.3%；總投資金額46.50億美元，環(huán)比大幅上漲1146.8%。盡管該月境內(nèi) A股市場連續(xù)4周處于下跌狀態(tài)，月度累計跌幅達到16.2%，但是上市公司整體盈利狀況好轉(zhuǎn)，截至8月31日，滬深兩市已披露中報的1637家公司二季度凈利潤環(huán)比上升37.1%。上市公司整體盈利趨穩(wěn)，企業(yè)基本面趨好，以及即將正式啟動的創(chuàng)業(yè)板，均增強了投資機構(gòu)進行私募股權(quán)投資的信心，市場投資活動保持活躍態(tài)勢。
8月的8起案例中，Growth Capital和Buyout投資案例各為1起，而PIPE投資案例高達6起。PIPE投資案例維持了年初的增長態(tài)勢，近三個月一直處于上升勢頭，6月份PIPE數(shù)量占總量的31.3%，7、8月份分別達到33.3%和75.0%。
從行業(yè)角度分析，本月房地產(chǎn)行業(yè)共發(fā)生3起投資案例，案例數(shù)量最多。醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)生2起投資，案例數(shù)量占據(jù)第二位。ChinaVenture分析師李正昌認為，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，周期性行業(yè)中存在的機遇也正逐步受到關(guān)注，房地產(chǎn)行業(yè)即是一例。中國房地產(chǎn)市場近期一直處于上升通道，投資機構(gòu)也寄希望在經(jīng)濟復(fù)蘇背景下分享中國房地產(chǎn)快速升溫帶來的收益。
以業(yè)界規(guī)模較大的大連萬達集團為例，在2009年初引入建銀國際作為基石戰(zhàn)略投資者后，又于2009年7月啟動第二輪資金募集，建銀國際聯(lián)手華控匯金投入巨額資金再度入股萬達商業(yè)地產(chǎn)，凸顯私募股權(quán)投資機構(gòu)對萬達集團獨特的建設(shè)城市綜合體商業(yè)模式的追捧。一方面萬達集團此舉為其籌備已久的主體上市做好前期鋪墊，另一方面建銀國際等私募股權(quán)投資機構(gòu)獲取了分享中國地產(chǎn)持續(xù)、穩(wěn)定收益的投資機會。
創(chuàng)投市場規(guī)模下降趨勢明顯
而創(chuàng)投市場的表現(xiàn)卻不盡如人意。8月創(chuàng)投市場共披露投資案例22起，投資金額為1.10億美元。雖然較上月相比，投資案例數(shù)量下降幅度不大，但是投資總體金額環(huán)比卻下降47.1%。從六月投資金額為2.17億美元、七月投資金額為2.08億美元看，創(chuàng)投市場規(guī)模出現(xiàn)了明顯的下降趨勢。
從投資方來看，外資投資案例呈現(xiàn)穩(wěn)定上升勢頭。8月，中資機構(gòu)披露案例11起，投資金額2845.88萬美元，外資機構(gòu)披露案例9起，投資金額6869.75萬美元。值得注意的是，外資投資機構(gòu)近期投資案例數(shù)量保持上升勢頭，投資案例數(shù)量與中資機構(gòu)差距縮小。這一變化反映出隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，外資基金LP所面臨流動性緊張的局面有所緩解，投資意愿有所增強。
從行業(yè)分布角度分析，互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、TMT等熱點行業(yè)仍然是投資的重點。8月TMT行業(yè)披露案例15起，投資金額0.61億美元。投資案例數(shù)量和金額占合計比例分別為68.2%和55.4%。其中IT和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)披露案例均為6起，在各行業(yè)中案例數(shù)量最多。隨著人們對于健康的日益重視，醫(yī)療行業(yè)的市場需求日趨增加，醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)生投資案例2起，涉及金額558萬美元。
值得注意的是，在投資TMT、醫(yī)療健康、能源等熱點行業(yè)的同時，農(nóng)林牧漁業(yè)等行業(yè)也不斷受到投資機構(gòu)關(guān)注。廣州科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司和廣州海匯成長創(chuàng)業(yè)投資中心向廣州綠航農(nóng)業(yè)科技有限公司共同增資。作為一家以花卉苗木種植和生態(tài)旅游開發(fā)為主的新農(nóng)業(yè)企業(yè)，廣州綠航農(nóng)業(yè)科技有限公司以其“公司＋基地＋農(nóng)戶＋科技”的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式獲得投資機構(gòu)青睞。
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