金融風暴橫掃全球 中國能否對抗
2008年全球金融局勢經歷了上個世紀30年代以來的最嚴重動蕩時期。本輪次貸危機的全面惡化升級，凸顯出以美元為核心機制的 “金融資本主義模式”的和全球金融體系的重大制度性缺陷，而全球聯手救援也預示著危機中全球金融體系在復雜的調整中尋找新的平衡點。
結構性失衡問題不僅是全球金融體系也是中國自身所要解決的最核心問題。中國如何因勢利導借這次金融危機參與重塑國際金融貨幣體系格局?中國需要采取怎樣的金融改革戰略？如何完善現行貨幣政策和匯率政策？面對未來全球金融危機不斷深化調整和中國發展轉型的趨勢，中國要有長期的準備，僅僅為了應對危機和經濟下滑頻繁地動用貨幣財政政策是不夠的（我國利率下調空間已經不大，財政赤字逐月擴大9月份 732億元人民幣,為8月份的3.89倍），應該轉向更為堅決的結構性治理模式，將內部失衡與外部失衡問題的解決統一起來，從維護國家經濟主權的高度，將“促進發展轉型，深化金融改革與維護金融安全”通盤考慮，思考全方位金融發展與穩定的總架構。
1．積極參與全球金融失衡治理，以區域協調推動全球協調
現在是中國參與并積極主導國際金融體系改革的最佳時間窗口，必須謀求與我國經濟實力相稱的經濟話語權，改變由美國主導的全球經濟以及單一美元作為世界貨幣結算機制努力推動建立一個規范的公正的全球債權—債務體系。
區域協調是全球協調的第一步。因此中國應該以區域協調推動全球協調，重提《清邁協議》，積極促進區域金融合作，建立機構化的區域危機救助機制, 培育包括亞洲貨幣市場基金外匯儲備基金在內的區域金融市場，為推動由“10 + 3”成員國13種貨幣組成貨幣聯盟和亞洲匯率聯動機制做好制度性準備。
2.以金融危機調整為契機，全面推進中國金融體制改革和金融調控
當前全球金融危機對中國金融的直接影響表現為市場的波動、資產價格的貶值和貨幣財富的縮水，但深層次的影響則是對中國金融結構和金融發展模式的沖擊。近年來中國金融改革取得了重大成就，國內金融機構從資本充足率、治理結構、盈利水平等方面看，都較過去有了較大提高。但是不可否認的是我國金融總體還處于金融潛化階段，金融體系資本利用效率不高，金融機構競爭力弱，缺乏金融資產的科學定價體系和機制等，必須堅持符合中國國情的金融自由化的發展方式和發展節奏,加強金融宏觀調控，提高經濟金融體系的彈性和韌性。
優化金融體系結構，化解金融潛在風險，促進金融轉型。我國現有金融體系主要服務于工業大企業，不僅容易造成產能過剩，金融體系流動性不能迅速轉化為產業投資。當前，外匯儲備充裕，可以因勢利導進而推動金融體系由間接融資主導向間接融資與直接融資并舉的結構性轉型；投資模式由政府主導向多元化投資并存的結構性轉型；金融類型由一般商業金融向商業金融、能源金融、農業金融、創業金融等政策性金融并舉的三大轉型。
以匯率制度改革為綱，從根本上解決我國貨幣失衡的長期頑疾。匯率是一國經濟對外購買力的表現，亞洲金融危機以來人民幣兌美元被迫鎖定在了8.27:1左右，盡管人民幣自匯改以來已經累計升值15.78%，但匯率卻不能靈敏地反映相對美國，中國所有產業綜合要素生產進步率大幅度提升的事實。同時鎖定的匯率機制也引發了國內貨幣形勢的不穩定，導致大量資本流入，限制了貨幣政策的自主性，成為我國貨幣失衡的根源之一。因此應該在美元貶值期，有步驟的推進匯率價格形成機制的市場化改革，實現可調整匯率向浮動匯率過渡，盡量減少美國金融周期對我國實體經濟的影響。
改革金融監管體制，完善金融調控體系。為了集中控制風險，改變多頭分治，在國家金融調控和監管機構設置上可考慮設立國家金融監管局，將有關監管機構如央行、銀監會、證監會、保監會、外匯管理局等金融監管部門、以及發改委、財政部、商務部、國資委部委的等相關職能部門，集中置于金融監管局的統一領導之下，建立涵蓋制度監管、市場監管、全程監管、協同監管等形式的監管框架，加大對國際國內金融市場特別是流動性危機和金融風險的監督和預警，制定金融危機應急預案，對國內銀行、保險、證券等金融機構實施聯合監管，承擔維持金融穩定的重任。
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