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2013年09月30日16:09 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

贖回蹊蹺難解

風險測試銷售話術存疑

張女士只能期盼中國神華漲回初始價格的104%。慶幸的是,今年1月3日時,中國神華沖高至35.45港元,高于初始價格的3.5%。只要在1月22日中國神華突破初始價格的104%就可以拿到10%的收益。但及至1月中旬,中國神華股價已跌回初始價格的90%左右。張女士認為,臨近春節,煤炭股應該很難繼續上漲,要在22日當天漲到35.62港元難度較大,于是張女士想提前贖回。

張女士提出贖回要求后,鄒經理表示渣打銀行內部的郵件顯示,中國神華的股價還是有望沖破初始價格的104%,如果那時候贖回,張女士只能拿回90%的本金。

于是張女士打消了提前贖回的念頭。但從今年1月份開始,中國神華走出了一波長達7個月的下跌行情,非但沒漲至初始價格的104%,反而在今年3月份產品到期前跌到了初始價格的81%。

這意味著,張女士父女要接受10%的本金虧損。張女士后來從另外一位購買了該產品的投資者處得知,該投資者也在同期咨詢過提前贖回價格,客戶經理告訴她贖回價格有93%。

“我近期才突然發現,我當初完全誤會了這個產品的資金投向,這跟鄒經理的推薦話術有很大的關系。”張女士告訴中國證券報記者,產品到期后,她多次跟渣打銀行溝通,發現了其中存在的問題。

張女士表示,她對10%本金虧損有猶豫時,鄒經理說:如果我自己去投資港股,可能有極大的風險,虧20%甚至50%都有可能。買渣打這個產品的話,銀行能保證你90%的本金安全。鄒經理的話一度打消了張女士的顧慮。

張女士指出,由于銷售經理和合同上均未提及除中國神華港股以外的投資種類,張女士當時認為中國神華港股是唯一的投資種類,產品募集的資金將全部投在中國神華港股上,實際上并非如此。

上述理財產品合同中的“產品描述”一項中有如下表述:為確保本產品到期保障90%本金以及銀行履行期到期償付相應本金的義務,至少90%投資本金將存放于銀行,同時,為實現收益并減少市場變化對本品的影響,銀行將就所有投資本金孽生之利息和10%本金敘作掉期交易。這部分內容,張女士從鄒經理口中并未得知。

“銷售人員明知實際上資金只有最多10%投資于港股,卻和資金100%投資于港股的情況做比較,得出了他家的產品最多虧10%是損失小的結論。但如果我們自己也按銀行同樣的投資方向去投資,90%以上的資金投在低風險的產品上,不超過10%的資金才用在港股上,怎么算都虧不了10%的本金啊,還需要買這個理財產品?”張女士對中國證券報記者表示。

另外,張女士給記者看了其他銀行結構性產品合同上的關于“投資范圍”的描述:本理財產品本金由投資管理人100%投資于債券等低風險投資工具,收益部分與英鎊/美元匯率掛鉤獲得浮動收益。張女士認為,相比之下,渣打銀行的合同連掛鉤標的物的投資比例都未寫明,違反了銀監會的相關規定。

“所以說這是一種高智商欺騙,他們就是要做到打了你也讓你外表看不出傷,如果不是銀監會剛出臺的條例有明確的規定,我們現在就是吃了個啞巴虧,打落的牙齒往肚里吞,根本拿銀行沒辦法。”張女士說。

張女士后來回憶,在最初的風險測試環節,鄒經理也有作弊嫌疑,整個過程由鄒經理引導張女士的父親完成。

“請問一個65歲、從沒買過基金股票,連投資公司都不敢光顧的只去銀行的人怎么會測出風險等級為5——積極型呢?出結果后,讓我父親簽字,也根本沒有提醒前一頁有一行‘本人確認在未受任何人影響下,獨立判斷’的小字。這樣渣打就可以一方面唆使客戶篡改選項,一方面又不用承擔責任。”張女士說。

中國證券報記者了解到,傳統理財產品往往是把募資的資金直接投資到標的物,投資的最終收益基本上就是客戶能夠獲取的收益。而“聯動系列MALI12052E”是一款結構性理財產品,募集資金投資的最終收益對客戶的收益率影響不大。決定客戶能夠獲得多少收益率的條件在于產品定下的“游戲規則”。

上述產品10%的資金實際上是投向跟中國神華相關的期權產品,由于是杠桿投資,因此可以以小博大,同樣也會放大虧損。張女士至今仍對投資期權這一方式帶來的風險和收益沒有足夠的理解,因此多次提到“銀行賭贏了,分點給客戶;銀行賭輸了,都是客戶擔”的觀點。

張女士指出,鄒經理推銷的時候和合同上都沒說這是個結構性理財產品。“我現在才理解這個產品性質如同拿我的錢去賭大小。押中了,銀行分你一部分盈利;押錯了,顧客承擔所有虧損。而且是按理論上的最大虧損值直接承擔,而不是實際的虧損。”張女士說。

更讓張女士氣憤的是,她父女倆本應每個月收到來自渣打銀行的月結單,但直至產品到期,他們只收到過一張通知單,內容是通知觸發事件已經發生。接到投訴后,渣打銀行總部人士告訴張女士,月結單都發出去了,不知道為何沒收到,張女士索要發信單據想去查詢,渣打銀行并不提供,且要求張女士拿出沒有收到月結單的證據。

“試問怎么能拿出證據證明我沒收到月結單呢?”張女士表示,她從銀監會的回復中得知渣打銀行已改口稱其寄的是電子月結單,但張女士記得并未給銀行留過郵箱。經詢問,渣打銀行表示電子月結單寄到了郵箱地址為她父親手機號碼@163.com的郵箱里。而張女士說父親根本無此郵箱。

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