傳聞銀監會叫停第三套房貸,銀行、地產股受壓,滬深300現指昨日尾盤再現跳水,成交量繼續萎縮。期指合約全線回調,8月合約早盤受壓于5日均線,午后失守10日均線支撐,持倉量再度大幅下滑。
期現套利方面,8月合約基差呈現出震蕩下行的態勢,早盤多處于升水狀態,午后14點36分,貼水達日內最大值17.79點,為前期入場的期現套利者再度提供了較好的平倉時機。9月合約全天游走于無套利區間,午后鮮有貼水。跨期套利方面,雖然12月合約走勢略弱于8月合約,但是12月-8月價差依然呈現出緩慢上揚的態勢,游走于54.2點-62.2點,賣出IF1008買入IF1012的套利倉繼續持有。
我們之前提到,近期多頭暴露出信心不足的跡象,因此打亂了逼空行情的節奏,昨日的盤面再度證明了這一點。步入調整的理由有以下三點,第一,從指標來看,日線指標位于高位,需要震蕩整理來加以修復。第二,從市場心態來說,在前期的急漲之后,期指市場的多頭擔心隨時而來的調整,表現得較為謹慎,不再將利空傳聞置若罔聞。第三,從近期的敏感事件來說,下周值得注意的是7月份宏觀經濟數據的發布,而空頭可能借題發揮的是CPI數據。由于近段時間我國部分地區洪澇災害不斷,部分農產品價格出現上漲等因素,機構紛紛調高對7月份CPI數據的預期。倘若其超過3%的年度調控目標,那么市場對央行緊縮調控政策的擔憂將再起,在這樣的市場心態下,多頭不敢貿然大舉進攻。當然,震蕩整理將使之后的反彈之路更為夯實,而且我們認為強勢整理時下調空間不會很大。從昨日8月合約的持倉來看,前十位多頭主力減倉1493手,前十位空頭主力減倉1265手,國泰君安和長城偉業選擇雙向減倉,市場再度形成弱平衡。近期主力頻繁選擇游擊術,再度說明對本輪反彈的時間和空間都沒有較大的信心。操作方面,對于短線投資者來說,可以將單邊做多思維調整為波段操作思路,前期的低位多單暫時考慮逢高離場止盈。 (海通期貨研究所 王娟 編輯 梁偉)
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