深交所金融創新實驗室29日發布的《2009年度股票市場績效報告》顯示，2009年深市流動性良好，隱性交易成本合理；波動性處在合理區間；訂單執行質量和效率處于較高水平。流動性等多數指標均高于前三年水平，意味著2009年深交所市場績效較高。其中，創業板過高的流動性指標值得關注。
2009年深市A股10萬元沖擊成本指數為14個基點，1%的流動性指數為300萬元，而2008年相應的指標分別為34個基點和136萬元。以沖擊成本指數和流動性指數衡量的市場流動性高于過去三年水平，包括高于交易活躍的2007年市場。就流動性分布而言，2009年深市流動性整體提高的同時，股票之間的流動性差異顯著縮小，市場的流動性結構優于2008年。
板塊特征方面，深成指成份股和機構重倉股的流動性要優于深市A股平均水平，流動性與規模呈正相關關系。深成指成份股的流動性最高，其沖擊成本指數僅為7個基點，流動性指數高達1368萬元，不僅比2008年大幅上升，也高于2007年水平；機構重倉股的流動性次之；中小企業板的沖擊成本指數與深市A股水平接近，流動性指數稍低于深市A股。創業板的流動性處于較高水平，沖擊成本指數優于深市A股平均水平。考慮到創業板都是規模較小的公司，過高的流動性指標值得關注。
2009年深市訂單執行效率較高。限價訂單、非市價化限價訂單和市價化限價訂單平均執行時間分別為276、656和27秒，高于2008年，也高于執行效率較高的2007年；44%的成交訂單在提交后10秒內被成交；33%的成交訂單在最優報價內被執行；92%的成交訂單以單一價格被執行；20%的訂單被撤單。
2009年機構投資者持有深市主板股票比例總體高于2008年，全年穩定在43%至57%之間。創業板目前機構持有流通市值占比目前還低于主板與中小板相應水平。
深市A股主板、中小企業板和創業板的成交金額中機構投資者分別占13.35%、8.29%和2.24%，其中基金所占比例最重(7.63%和4.41%)。主板股票機構投資者交易金額占比與2008年基本一致(2008年為14.34%)，但是中小企業板股票中機構交易金額占比有所下降。
以投資者交易金額占行業總成交金額比例來看，2009年深市主板中機構投資者交易最活躍的兩個行業為金融保險(18.59%)和食品飲料(18.13%)；個人投資者交易最活躍的兩個行業為運輸倉儲(94.86%)和農林牧漁(94.54%)。（記者 杜雅文）
|
