第二章信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計量
第十五條對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)才能在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時扣減證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)：
(一)與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨立的第三方機構(gòu)。
(二)發(fā)起機構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實際的或者間接的控制。
發(fā)起機構(gòu)證明對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，表明發(fā)起機構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。
發(fā)起機構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保留實際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：
1.發(fā)起機構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除外。
2.發(fā)起機構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險。
(三)發(fā)起機構(gòu)對資產(chǎn)支持證券的投資機構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。
(四)在信托合同和資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括下列條款：
1.要求發(fā)起機構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過以市場價格向獨立的第三方機構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外。
2.在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，仍然允許發(fā)起機構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級的支持程度。
3.在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機構(gòu)以外的其他參與機構(gòu)支付的收益。
(五)清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。
在符合上述(一)至(五)項條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計提資本。
在上述(一)至(五)項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計提資本。
第十六條對于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)才能在計量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用：
(一)信用風(fēng)險緩釋工具符合《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》的相關(guān)要求。
(二)合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。
(三)合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》附件1所列示的第一項、第二項合格保證和合格信用衍生產(chǎn)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。
(四)發(fā)起機構(gòu)必須將基礎(chǔ)資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給獨立的第三方機構(gòu)。
(五)信用風(fēng)險緩釋工具的相關(guān)合同文件不得包含限制信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形：
1.在信用損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的時候，限制信用保護或信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移程度。
2.要求發(fā)起機構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過以市場價格向獨立的第三方機構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外。
3.在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加發(fā)起機構(gòu)的信用保護成本。
4.在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機構(gòu)以外的其他參與機構(gòu)支付的收益。
5.在資產(chǎn)證券化交易開始之后，仍然允許發(fā)起機構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級的支持程度。
(六)資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，確認(rèn)相關(guān)合同在所有相關(guān)國家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。
(七)清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。
在符合上述(一)至(七)項條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露計提資本。
在上述(一)至(七)項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構(gòu)在計量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時均不得認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。
第十七條對于符合本指引第十六條規(guī)定條件的合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構(gòu)在計量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時，應(yīng)當(dāng)按照如下規(guī)定認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用：
(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》關(guān)于初級內(nèi)部評級法的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。
(二)基礎(chǔ)資產(chǎn)不采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。
第十八條當(dāng)合成型資產(chǎn)證券化交易的信用風(fēng)險緩釋工具與基礎(chǔ)資產(chǎn)存在期限錯配時，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定計算監(jiān)管資本要求：
(一)如果資產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，應(yīng)當(dāng)將最長的期限作為整個資產(chǎn)池的期限。
(二)根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，如果發(fā)起機構(gòu)需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，則無需考慮該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限錯配情況。
(三)對于其他的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》的有關(guān)規(guī)定，對期限錯配情形進行處理。
第十九條資產(chǎn)證券化交易合同中含有清倉回購條款的，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)可以不為清倉回購安排計提資本：
(一)發(fā)起機構(gòu)有權(quán)決定是否進行清倉回購，清倉回購的行使無論在形式還是實質(zhì)上都不是強制性的。
(二)清倉回購安排不會免除信用增級機構(gòu)或者資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)理應(yīng)承擔(dān)的損失，也不會被用來提供信用增級。
(三)對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的10%或者10%以下時，才能進行清倉回購。
(四)對于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價值降至初始金額的10%或者10%以下時，才能進行清倉回購。
在上述(一)至(四)項條件中任何一項不符合的情況下，對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計入銷售利得。對于合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構(gòu)在計量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時不得認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。如果合成型資產(chǎn)證券化交易包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時間終止證券化交易及其所購買的信用保護，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第十八條的規(guī)定計算該證券化交易的資本要求。
第二十條商業(yè)銀行以超過合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計提資本，不得在監(jiān)管資本中計入銷售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開披露所提供的隱性支持及其對監(jiān)管資本要求的影響。
商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：
(一)以高于市場價格的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信用質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除外。
(二)以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入資產(chǎn)。
(三)增加合同約定之外的第一損失責(zé)任。
(四)所行使的清倉回購被認(rèn)定為用作提供信用增級。
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