2006年 6月30日
證監會發布《證券公司融資融券業務試點管理辦法》(2006年8月1日起施行)。
2006年 8月21日
滬深交易所發布《融資融券交易試點實施細則》。
2006年 8月29日
中證登發布《中國證券登記結算有限責任公司融資融券試點登記結算業務實施細則》。
2006年 9月5日
證券業協會制定并公布《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風險揭示書必備條款》。
2008年 4月8日
證監會就《證券公司風險控制指標管理辦法》、《關于進一步規范證券營業網點若干問題的通知》(征求意見稿)、《證券公司分公司監管規定(試行)》公開征求意見。
2008年 4月25日
國務院正式出臺《證券公司監督管理條例》(2008年6月1日起實施)、《證券公司風險處置條例》。
2008年 10月5日
證監會宣布啟動融資融券試點。
2010年 1月8日
證監會相關部門負責人8日表示，國務院已原則上同意開設融資融券業務試點。
監管部門、交易機構和證券公司已經籌備股指期貨和融資融券業務達多年。上周五，融資融券股指期貨最終落定。證監會相關部門負責人表示，國務院已原則上同意開設融資融券業務試點。開設融資融券業務將按試點先行、逐步推開的原則實施。同時，股指期貨準備工作中還包括出臺適當性管理制度、機構參與辦法等細則，預計準備工作耗時三個月。這些信息引發市場四大遐想。
第一遐想
期待紅色星期一
近期大盤在3300點附近壓力明顯，上周指數呈現高開低走趨勢，盡管隨后指數在走勢上有再次沖擊該關口的動作，但權重股的乏力和消息面上的偏空使得指數再次無功而返，造成短線盤中獲利回吐和指數震蕩回落，上周收一根帶上下影線的中陰線，成交量較前期同比有所放大。
業內人士認為，國務院明確表示批準融資券和股指期貨，對于緩解近期大盤流動性受壓和明顯的跌勢市道，將構成一大利好，能夠增強投資者對市場的信心。另外，融資融券和股指期貨可以是一對相互促進和補充的投資工具，在跌勢明顯的狀況下，其有效活躍市場，增強投資者信心的作用更加可期。
不過，也有市場人士認為，前段時間受該消息的影響，相關股票已經漲幅不少，尤其是最近一些券商股表現都不錯。加之在股指期貨推出前，資金搶籌使得藍籌股出現明顯的溢價，小盤股漲幅已經不小，從分散風向的角度看，由那些存在業績支撐的大盤股引領市場走高的可能性比較大。
另一些分析師認為，3300點的技術壓力不可忽視，新業務推出可能不會抵消技術關口的負面影響，因而，作為階段性市場整體趨勢的頹勢，可能短時間難以改變。
第二遐想
券商及參股券商股續漲
業內人士一致認為，對于融資融券、股指期貨業務的推出，券商板塊直接受益。業內人士假設了兩種可能情形，第一種情形，在不考慮外部融資的情形下，以2009年的證券業凈資產和收入為基數，假設證券公司30%的凈資產用于融資融券業務，客戶資產周轉倍數在10倍以上，則產生的融資融券利息收入為77億元，代理買賣證券業務凈收入為12.9億元，融資融券利息收入占2009年營業收入的比重為4.07%，兩項合計對2009年凈利潤的提升幅度為8%。
第二種情形，考慮證券金融公司等主體擁有融資途徑，假設融資融券規模達到證券公司凈資產的2倍，則融資融券利息收入占2009年營業收入的比重為27%，兩項合計對2009年凈利潤的提升幅度為32%。
對于股指期貨的推出，業內人士認為間接影響大于直接影響；長期影響大于短期影響；大券商受的影響要大于小券商。
所以，新業務的推出是股價的上漲催化劑，這也就很好的解釋了上周市場券商股活躍的一個重要原因，有一部分資金已經潛伏券商股，說明對周一的上漲已有良好的預期。可以重點關注光大證券、海通證券、國元證券和中信證券。
還有一種看法則認為，此利好對券商是長期利好，短期不會對券商收益有所幫助。其次，前期券商股有了一定的漲幅，不排除周一券商板塊出現高開低走的行情，來兌現收益。
第三遐想
大盤股將成今后市場焦點
上周市場，前期抗跌的基金重倉股上海汽車周跌幅超過12%，中國石化周跌幅超過7%，滬市跌幅2.48%，而深市跌幅只有1.12%，大盤藍籌股經歷年前的活躍之后重新回歸常規的沖高后的調整格局。
分析人士認為，股指期貨、融資融券的推出將會再次啟動權重股上行，權重股有望成為今后一段時期的市場焦點。海外經驗表明，指數成分股在股指期貨推出后會產生相對溢價。融資融券的推出直接利好大盤股，溢價會更高；更多的資金會從小盤股流向大盤股，大盤藍籌股存在的投資機會將多于小盤股和概念股，且融資融券制度將給證券市場注入資金。
有專家分析認為，預計融資融券將帶來1900億的新增資金，給投資大盤藍籌股以資金保障，有利于市場整體估值的提升。
分析師認為，即將推出的股指期貨以“滬深300”指數作為交易標的可能性最大，這使得滬深300的權重股近期可能會受到資金追捧。
其中，大權重股集中的銀行、券商、保險、鋼鐵等行業，受估值偏低、基本面向好、股指期貨推出的合力驅動，有望引發階段性藍籌行情。
第四遐想
有望啟動銀行板塊
機構分析認為，股指期貨有望成為銀行股的重要催化劑。目前銀行股約占滬深300指數權重的21%。隨著股指期貨推出預期的加強，銀行股作為對沖風險、提高股指期貨定價話語權的工具，其配置意義將日益得到重視。
據數據顯示，銀行業市盈率較滬深300折價率目前已達41%左右，比歷史平均折價率高10%；行業市凈率較滬深300折價率也有18%，高于2008年以來平均值16%。
無論從哪個方面看，銀行業估值水平都處于低位。股指期貨對銀行業更重要的影響在于投資者心理層面，在基本面判斷分歧不大的情況下，要改變市場對于銀行業的觀望情緒，需要的是某種實質性的、足以引發市場熱情的催化劑，而股指期貨作為醞釀多年的金融創新滿足這一條件。剔除估值因素，滬深300權重高的銀行股受益股指期貨程度較高。滬深300權重最高的銀行依次為招商銀行、交通銀行、民生銀行和興業銀行。建議重點關注估值有安全邊際的民生銀行、招商銀行、興業銀行、深發展、浦發銀行、交通銀行和建設銀行。
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