隨著今年最后兩只新股在本周完成申購，2009年券商股票承銷業(yè)務(wù)的成績(jī)單也基本出爐。據(jù)WIND對(duì)已完成發(fā)行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)(含再融資)，53家券商分享了3550億元股票承銷的大蛋糕，中金公司以803億元的承銷總金額奪冠。在主承銷家數(shù)方面，國信證券和平安證券分別以21家和17家名列冠亞軍。
從市場(chǎng)份額看，承銷項(xiàng)目向強(qiáng)勢(shì)券商集中的趨勢(shì)格外明顯，承銷金額排名前十的中金、中信、國信、中信建投、平安、瑞銀、長(zhǎng)江、東方、國泰君安、華泰證券包攬了全年股票承銷總額的71%。
投行名次悄然生變
據(jù)Wind資訊最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至12月29日，今年共有53家券商承銷了近200家公司的IPO和再融資項(xiàng)目。承銷金額方面，中金公司以803億元的總承銷金額穩(wěn)居冠軍，中信證券和國信證券則分別以620億元和220億元的承銷金額名列亞軍和季軍。承銷家數(shù)方面，國信證券以21個(gè)項(xiàng)目名列榜首，承銷了17個(gè)項(xiàng)目的平安證券緊隨其后，中信證券以16個(gè)項(xiàng)目名列第三。
與2008年相比，中國券商投行業(yè)務(wù)的名次悄然生變。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)今年初的統(tǒng)計(jì)，中信證券在2008年股票主承銷金額排名第一，國泰君安和中金公司承銷金額在當(dāng)年分列第二和第三。而在主承銷家數(shù)方面，國信證券2008年以14家名列榜首，中信證券和平安證券均以13家并列第二。
從市場(chǎng)份額看，承銷項(xiàng)目越來越集中于優(yōu)勢(shì)公司。在最能體現(xiàn)投行實(shí)力的IPO項(xiàng)目上，今年共有43家券商承銷了111只A股IPO，融資總額達(dá)2022億元，共賺得承銷及保薦費(fèi)用47.6億元。其中，中金主承銷金額近700億元，成為當(dāng)之無愧的大贏家。國信證券和平安證券則以13家并列IPO主承銷家數(shù)第一位。
中金公司主承銷了今年中國最大、全球第二的IPO項(xiàng)目——中國建筑，募集資金額高達(dá)501.6億元，以及今年第三大A股IPO項(xiàng)目中國重工(募集額達(dá)147.23億元)，而且聯(lián)合主承銷了中國北車項(xiàng)目(募資139億元)。這三大“巨無霸”項(xiàng)目不僅為中金貢獻(xiàn)了11億元的保薦承銷費(fèi)，也將IPO承銷亞軍(中信證券6.7億元)和季軍(國信證券3.7億元)甩在了身后。
承銷費(fèi)率差距拉大
值得注意的是,創(chuàng)業(yè)板的推出在一定程度上改變了券商承銷業(yè)務(wù)的排行榜。IPO承銷家數(shù)最多的國信證券和平安證券均是中小板和創(chuàng)業(yè)板“保薦王”。平安證券完成承銷保薦的13家公司中，有8家中小板公司和5家創(chuàng)業(yè)板公司；國信證券完成的13家IPO項(xiàng)目中，除深圳燃?xì)馔?，其?2家均為中小板與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。
“創(chuàng)業(yè)板和中小板的承銷業(yè)務(wù)相似度很高，國信和平安過去都是中小板承銷發(fā)行的領(lǐng)軍券商，自然能將以往優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大至創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)域，所以在承銷家數(shù)上比較領(lǐng)先。”深圳一家投行的老總?cè)缡窃u(píng)價(jià)。
此外，創(chuàng)業(yè)板的推出也明顯加大了IPO承銷費(fèi)率的差距。過去主板市場(chǎng)的承銷保薦費(fèi)費(fèi)率一般穩(wěn)定在2%左右，中小板市場(chǎng)的承銷保薦費(fèi)費(fèi)率則維持在3%左右，承銷費(fèi)率的差距并不明顯。而最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年首批掛牌的28家創(chuàng)業(yè)板公司的平均保薦承銷費(fèi)費(fèi)率已達(dá)4.92%，其中最高的承銷費(fèi)率已達(dá)到7.9%。
深圳一位資深保薦代表人表示，監(jiān)管層對(duì)于券商投行的保薦承銷收費(fèi)并沒有硬性規(guī)定，主要還是取決于投行自身的議價(jià)能力?！皠?chuàng)業(yè)板的承銷費(fèi)率高于中小板也是情理之中的事情，畢竟創(chuàng)業(yè)板的融資規(guī)模比較小，但是券商對(duì)于每個(gè)創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目所投入的人力物力并不少于中小板項(xiàng)目，而且創(chuàng)業(yè)板的保薦期延長(zhǎng)到了三年，券商的保薦責(zé)任也更大了?！?#160;（錢杰）
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