幾大銀行的巨額資本補(bǔ)充計(jì)劃使得資本市場(chǎng)一時(shí)風(fēng)聲鶴唳。業(yè)內(nèi)專家表示，雖然銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)對(duì)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的約束效應(yīng)已有所顯現(xiàn)，但多數(shù)銀行補(bǔ)充資本金的需求尚不迫切，未來三年融資規(guī)模或?qū)⒕S持在700億元左右，而通過股權(quán)需求則僅為200億元左右。
多數(shù)銀行“不差錢”
目前多家銀行的規(guī)模擴(kuò)張明顯放緩，甚至有部分銀行采取了出售存量貸款或利用表外方式等變通手段來發(fā)放貸款。上市商業(yè)銀行目前已公布2982億元的資本補(bǔ)充計(jì)劃，其中557億元為股權(quán)融資。在假設(shè)上市銀行2010年滿足資本充足率緊迫線9%、2011年達(dá)到中長(zhǎng)期資本目標(biāo)(核心資本充足率7%和資本充足率10%)后計(jì)算，上市銀行在2012年之前仍有715億元資本補(bǔ)充需求，其中股權(quán)需求僅為205億元，未來銀行系統(tǒng)對(duì)資本的“饑渴”并不迫切。
長(zhǎng)城證券金融分析師吳小玲表示，在完成已公布但未實(shí)施的資本補(bǔ)充計(jì)劃后，上市銀行的融資壓力各不相同：三年半至四年內(nèi)無緊迫融資需求的銀行包括工行、寧波、北京、深發(fā)、南京和建行；兩年半至三年內(nèi)無緊迫融資需求的銀行包括興業(yè)、招行、中行和民生；2012年前有緊迫融資壓力的銀行包括浦發(fā)、華夏、交行和中信。
多招拆解融資壓力
銀行信貸未來要保持合理適度的增長(zhǎng)，而以提高銀行資本充足率、撥備覆蓋率以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力為目的的《巴塞爾新資本協(xié)議》也實(shí)施在即，這都將對(duì)銀行的資本充足率提出更高的要求。但多位專家表示，市場(chǎng)不必對(duì)銀行的資本約束問題過于恐慌，因?yàn)殂y行可以通過多種渠道合理解決，并非只有二級(jí)市場(chǎng)融資一條路。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，外部融資的資金量與銀行體系龐大的資金需求規(guī)模來比仍存在較大缺口，因此未來商業(yè)銀行將更加倚重內(nèi)生資源來補(bǔ)充資本。
內(nèi)生資本主要源于凈利潤(rùn)分配后的內(nèi)部留存和一般準(zhǔn)備的提取，這兩項(xiàng)資金來源可以滿足銀行業(yè)60%以上的資本金需求。連平表示，如果按照2009年14家商業(yè)銀行整體實(shí)現(xiàn)6000億元凈利潤(rùn)和40%利潤(rùn)分配率計(jì)算，仍將有3600億元凈利潤(rùn)留存在銀行業(yè)內(nèi)部，支持業(yè)務(wù)發(fā)展。“如果通過分配形式的多樣化，增加股票股利減少現(xiàn)金股利的分配占比，可以進(jìn)一步減少資金流出，因此2009年利潤(rùn)留存將為14家上市商業(yè)銀行業(yè)補(bǔ)充4000億-4500億元的內(nèi)生資本。”連平補(bǔ)充道。
香港投資者對(duì)金融股的認(rèn)可，也讓很多國(guó)內(nèi)銀行選擇登陸香港進(jìn)行IPO募資，這將大大減輕對(duì)A股市場(chǎng)的資金需求壓力。(張朝暉)
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