中國經濟網北京11月16日訊招商證券(600999)昨日晚間公布，公司首次公開發行的股票將于11月17日起在上證所上市交易。
公司已于11月10日公開發行流通A股約3.6億股，發行后的總股本為35.85億股，發行價格31元/股。其中，本次將于17日上市的是網上定價發行的2.87億股。證券簡稱為“招商證券”，證券代碼為“600999” ，發行市盈率為56.26倍。。
以發行價計算，招商證券的總市值高達1111.35億元，僅次于中信證券和海通證券，成為國內市值排名第三的券商股。同時，鑒于海通證券的最新市值僅為1282億元，預計招商證券上市后將躍居券商股市值第二名。
銀河證券等4家券商給出了招商證券上市首日價格的預測，預測的價格區間在29.00元到52.31元之間，其中預測價最高的是方正證券，預測價格為42.8-52.31元，最低的是平安證券，預測價格為29.00-33.00元。
回顧：經紀份額連續攀升
招商證券至今已有18年多的歷史，是國內成立時間最早的綜合型創新類大券商。從2009年以來的業務情況看，招商證券在經紀和承銷兩方面都有非常出色的業務表現。
截止到11月10日，招商證券的證券交易額合計達到3.99萬億元，市場份額為4%，居國內券商第6名；其中，股票交易額達到3.36萬億元，市場份額上升到4.03%，較2008年大幅提高了0.18個百分點，擠掉另一家傳統大型券商申銀萬國，成為國內經紀業務第5大券商。
難得的是，最近3年來，招商證券的經紀業務市場份額持續上升。5年前，招商證券的股票經紀業務市場份額還只有2.25%，行業內排名第9位，而全部證券經紀業務的份額更少，只有1.58%，國內券商中排在區區第12位。
但是，這幾年來，招商證券經紀業務厚積薄發，盡管營業部數量仍與其他大型券商存在差距，但單個營業部交易額有著非常明顯的優勢，市場份額穩健攀升，盡管股票交易份額在2008年有微幅下滑，但全部證券交易份額繼續提高。
與招商證券經紀業務規模較為接近的兩家券商分別是海通證券和光大證券，海通證券2009年以來的股票經紀份額為4.2%，光大證券則為3.1%。相比而言，招商證券經紀業務規模與海通證券更為接近。
盡管近年來經紀業務市場份額連續攀升，但對于招商證券來說，目前較大的劣勢在于偏低的實際傭金率。今年上半年，招商證券的股基交易實際傭金率只有0.113%，較2008年大幅下降了24個基點或17.8%。并且，這一傭金率要比所有的上市券商都要低。偏低的傭金率表明，一方面，公司在一定程度上是由于營業部相對較小導致的；另一方面，公司不惜通過低價策略，搶占市場份額。
承銷業務增長迅猛
2009年以來，招商證券作為主承銷商的承銷家數已經達到了42家，比2008全年已經多出19家，市場份額達到4.7%，較2008年大幅提高了1.2個百分點。其中，承銷首發家數6家，可轉債1家，債券發行35家。
盡管中信證券依然牢牢占據承銷實力榜首，但招商證券的追趕勢頭相當迅猛，2008年，按主承銷家數排名，招商證券僅僅居國內券商第11名，而今年以來已經上升到第4名，把國信證券、銀河證券、中銀國際等實力雄厚的老牌大型券商都甩在身后。
按承銷金額看，招商證券今年以來主承銷額為307.8億元，市場份額為3.17%，排在全部券商第7名，盡管市場份額與去年基本持平，但在券商中排名較2008年上升兩位。今年以來招商證券的主承銷IPO項目都為中小公司，融資額普遍較低，這也是招商證券主承銷數量較多但承銷額增長不明顯的原因。
今年以來，公司承銷及保薦收入合計達到2.32億元，這已經達到2008全年的4倍之多。按收入計算的市場份額，公司在今年已經達到7.13%，相比于去年的1.65%，上升了5.48個百分點。
券商股一覽
| 代碼 |
名稱 |
成交價 |
漲跌 |
漲幅 |
成交金額(萬元) |
成交量 |
| 600837 |
海通證券 |
15.58 |
-0.05 |
-0.32% |
157211 |
1021557 |
| 600109 |
國金證券 |
23.93 |
-0.18 |
-0.75% |
38147 |
160967 |
| 600369 |
西南證券 |
17.10 |
-0.19 |
-1.10% |
23133 |
135878 |
| 000562 |
宏源證券 |
23.12 |
-0.37 |
-1.58% |
44220 |
192975 |
| 000686 |
東北證券 |
40.19 |
-0.65 |
-1.59% |
42279 |
105834 |
| 000728 |
國元證券 |
21.11 |
-1.98 |
-8.58% |
506255 |
2417424 |
|
