隨著昨日南京高科(600064)、海亮股份(002203)分別披露參與廣州農(nóng)村商業(yè)銀行和寧夏銀行的增發(fā)行動(dòng)，上市公司參與地方銀行增資擴(kuò)股的熱情持續(xù)升溫。除了希望獲得穩(wěn)定的投資分紅之外，對(duì)于未來(lái)上市的愿景更是讓上市公司們樂此不疲。但在監(jiān)管層收緊審批地方銀行上市的大背景下，對(duì)于地方銀行的股權(quán)投資何時(shí)才能大獲豐收，卻仍是一個(gè)未知數(shù)。
地方銀行“諸侯”
大幅擴(kuò)軍成風(fēng)
2008年下半年以來(lái)，面對(duì)全球金融危機(jī)蔓延和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，我國(guó)銀行業(yè)抵御住了各種不利影響，保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。然而，盡管我國(guó)商業(yè)銀行保持了喜人的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但在銀監(jiān)會(huì)對(duì)于資本充足率紅線的重壓下，各家銀行特別是地方中小銀行的融資沖動(dòng)有增無(wú)減。與寧夏銀行一樣，大部分地方銀行均已數(shù)次增資擴(kuò)股。
對(duì)于持續(xù)不斷的地方銀行“諸侯”的大面積增發(fā)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與同類似上市的商業(yè)銀行相比，各地方銀行，其資產(chǎn)規(guī)模和資本金總額仍然偏小，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大及向全國(guó)布局，融資沖動(dòng)在短期內(nèi)將為持續(xù)高漲。
而各地銀行增資擴(kuò)股的根本原因仍是為自身上市提前布局。據(jù)了解，目前已有上海銀行、天津銀行、杭州銀行、重慶銀行、溫州銀行、大連銀行等數(shù)十家城商行提出了“上市”的發(fā)展規(guī)劃。
盡管各地銀行上市熱情高漲，目前擺在這些銀行面前的上市之路仍很不平整。雖然各家銀行近年來(lái)發(fā)展迅速，但由于歷史負(fù)擔(dān)較重，且個(gè)別銀行資本充足率不足，員工持股及股東人數(shù)等問題仍也是迫切解決的。在北京銀行、寧波銀行城商行上市后，目前的城商行上市步伐已基本停滯，這也體現(xiàn)出監(jiān)管對(duì)于這類公司上市政策的緊慎態(tài)度。
對(duì)于各地方銀行的擴(kuò)容，相關(guān)上市公司則反響迅速，積極搶籌。以昨日披露認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份的南京高科、海亮股分為例，盡管兩家公司均表示不排除此項(xiàng)投資受參股銀行自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但仍積極認(rèn)購(gòu)。
如海亮股份就表示，對(duì)寧夏銀行的股權(quán)投資可以進(jìn)一步增加海亮股份“產(chǎn)融結(jié)合”的深度，有可能為海亮股份帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，提高海亮股份對(duì)抗主營(yíng)業(yè)務(wù)行業(yè)周期波動(dòng)的能力。
廣州農(nóng)信社變身商業(yè)銀行
南京高科斥資2.8億元“搶籌”
盡管根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，此次認(rèn)購(gòu)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(由廣州農(nóng)信社改制，暫定名)的股權(quán)將減少公司本年度凈利潤(rùn)不超過(guò)1.8億元，但南京高科已鐵定參與這場(chǎng)股權(quán)投資行動(dòng)。
根據(jù)南京高科昨日公告，為做大做優(yōu)公司優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，為未來(lái)幾年的發(fā)展儲(chǔ)備新項(xiàng)目，公司將按照廣州農(nóng)村商業(yè)銀行的方案，將以每股2.8元認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1億股的增發(fā)股份，投資總額預(yù)計(jì)不高于2.8億元：其中不超過(guò)1億元用于認(rèn)購(gòu)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份，不超過(guò)1.8億元用于購(gòu)買廣州農(nóng)信社不良資產(chǎn)。
據(jù)了解，南京高科認(rèn)購(gòu)股份前尚需通過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起人資格審查，公司實(shí)際認(rèn)購(gòu)股數(shù)和總投資金額將由廣州農(nóng)村商業(yè)銀行視申購(gòu)情況確定，并需得到有關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
對(duì)于此次出資認(rèn)購(gòu)行動(dòng)，南京高科坦言將會(huì)獲得較好的投資回報(bào)。公司表示，經(jīng)過(guò)多年的培育，優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資已成為公司經(jīng)營(yíng)中的一大亮點(diǎn)，前期所投資的金融類股權(quán)不僅分紅豐厚，而且通過(guò)上市均已產(chǎn)生了巨額溢價(jià)。此次參與認(rèn)購(gòu)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份，進(jìn)一步加大了公司在金融行業(yè)的投資力度，符合公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)將給公司帶來(lái)較好的投資回報(bào)。
資料顯示，廣州農(nóng)信社成立于20世紀(jì)50年代初，是廣州地區(qū)歷史最悠久的金融機(jī)構(gòu)之一。至2009年6月末，廣州農(nóng)信社資產(chǎn)總額為1,640億元，各項(xiàng)存款余額1,363億元凈資產(chǎn)47億元，資本充足率達(dá)5.66%。2009年1-6月累計(jì)實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)15.4億元。根據(jù)廣東省政府于2009年7月7日做出的有關(guān)批復(fù)，廣州農(nóng)信社擬改制為廣州農(nóng)村商業(yè)銀行。
根據(jù)此次廣州農(nóng)村商業(yè)銀行的增發(fā)方案，該行擬對(duì)新投資者發(fā)行股份25億股，籌集資金70億元，所募資金除用于增加注冊(cè)資本外，其余部分全部用于處置廣州農(nóng)信社的不良資產(chǎn)。新投資者需按照賬面原值出資購(gòu)買廣州農(nóng)信社不良資產(chǎn)，同時(shí)委托廣州農(nóng)信社或廣州農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理、清收和處置。
改制及增資完成后，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行將實(shí)現(xiàn)從農(nóng)村信用社到農(nóng)村商業(yè)銀行的過(guò)渡，資本充足率和撥備充足率明顯上升，不良貸款余額將大幅度下降，為其業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定良好的基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行未來(lái)的贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將顯著增強(qiáng)。
值得注意的是，由于此次認(rèn)購(gòu)股份需要先行出資購(gòu)買不良資產(chǎn)，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，購(gòu)買不良資產(chǎn)的投入需要直接計(jì)入當(dāng)期損益，此事項(xiàng)預(yù)計(jì)將減少公司本年度凈利潤(rùn)不超過(guò)1.8億元。對(duì)此，南京高科則已有應(yīng)對(duì)之策，公司稱，將通過(guò)加快主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展等多種舉措，盡可能減少本事項(xiàng)對(duì)公司本年度凈利潤(rùn)的影響，推動(dòng)公司走上良性、較快發(fā)展的軌道。
寧夏銀行第三次增資擴(kuò)股獲追捧
海亮股份持續(xù)加碼認(rèn)購(gòu)
就在廣州農(nóng)信社改制工作如火如荼之際，做為寧夏回族自治區(qū)唯一的股份制商業(yè)銀行——寧夏銀行也是頻繁的“強(qiáng)身健體”。
同樣在昨日，海亮股份對(duì)外披露，經(jīng)研究，公司擬以自有資金投資8800萬(wàn)元，按2.2元/股的價(jià)格對(duì)寧夏銀行追加投資4000萬(wàn)股。本次增資后，海亮股份持有寧夏銀行股份12,000萬(wàn)股，占其擬增資擴(kuò)股后股本總額143,757萬(wàn)股的8.35%。
海亮股份表示，通過(guò)增加對(duì)寧夏銀行投資入股，將提高公司當(dāng)前資金利用效率，積極嘗試開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，并在一定程度上規(guī)避單一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)有利于結(jié)成金融戰(zhàn)略合作伙伴，為將來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合創(chuàng)造條件。而這已是海亮股份第二次對(duì)寧夏銀行增發(fā)出資認(rèn)購(gòu)。
早在2008年5月，為進(jìn)一步充實(shí)資本，提高該行資本充足率，寧夏銀行就已開始實(shí)施第三次增資擴(kuò)股。此次增資擴(kuò)股采用定向募集的方式進(jìn)行，出資方式僅限于貨幣資金，每股價(jià)格2.2元，計(jì)劃在2008、2009兩年內(nèi)募集7億股。
2008年9月10日，海亮股份同意以2.2元/股價(jià)格購(gòu)買寧夏銀行股權(quán)8000萬(wàn)股。并于2008年10月9日與寧夏銀行簽訂投資協(xié)議，履行了出資義務(wù)。截止2009年6月30日，海亮股份持有寧夏銀行8000萬(wàn)股，占寧夏銀行總股本的6.71%。
而目前海亮股份所認(rèn)購(gòu)的，正是寧夏銀行啟動(dòng)第三次增資擴(kuò)股第二階段所增發(fā)的部分。（呂 東）
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