據上海證券報報道，在經歷了一個百年不遇的2008年后，全球對沖基金業正在大肆卷土重來，而作為全球矚目的增長熱點，中國開始受到對沖基金大鱷們的“重點關照”。有統計顯示，中國已取代倫敦，成為重點投資亞洲對沖基金的大本營；中國還一舉趕超日本，成為亞洲對沖基金的主要投資目標。
不過，業界人士也提醒說，重量級投資人的紛至沓來，除了能帶來更多資金和先進投資理念，也可能帶來潛在的風險。
亞洲對沖基金首選中國
華爾街日報昨日援引數據提供商對沖基金研究(HFR)的報告稱，目前總部在亞洲的對沖基金總規模為682億美元，其中，以亞洲為投資重心的對沖基金中，有24%現在都落戶在中國，比去年上升了5%以上。
報告還顯示，以亞洲為投資重心的對沖基金中，總部設在中國的基金數量已經超過總部位于英國的同類基金，甚至逼近總部在美國的同類基金的數量。
對此，HFR總裁海因茨指出，那些希望分享到今年和未來幾年經濟增長的投資者，正在加快把資產配置到重點投資亞洲的對沖基金中。
一位海外對沖基金經理表示，目前絕大多數投資中國或是以中國為“根據地”的對沖基金，總部都設在中國香港，注冊在香港，而將研究部門設在內地。不過他也指出，將大部分業務轉移到亞洲，正逐步成為這類基金的趨勢。
而從實際的收益來看，投資亞洲也給國際投資人帶來不俗的回報。統計顯示，在今年第二季度，重點投資亞洲的對沖基金規模增長68億美元，增幅高達18.9%，是近10年來最高水平。其中，重點投資中國的基金增長19.8%。
投資大鱷卷土重來
亞洲對沖基金業的持續活躍，與該行業整體回暖有很大關系。在過去的一年，受金融危機沖擊，即便是最隱秘的對沖基金也損失慘重。
專業對沖基金研究機構芝加哥HFRC公司的統計顯示，整個對沖基金行業在去年平均虧損18.3%，是一個世紀來的首次全行業年度虧損。其中，表現最差的10%對沖基金平均損失達62%。
不過，隨著全球金融市場在今年3月份見底，對沖基金業也很快迎來了強勁復蘇。瑞士信貸/Tremont對沖基金指數顯示，對沖基金行業資產在7月份增長2.5%，今年前七個月增長9.9%，是1998年以來同期最好表現。
今年上半年，全球對沖基金業的回報率達到9.41%，創下10年來的最佳上半年投資績效。上一次對沖基金業出現如此強勁的表現，還是在亞洲金融風暴之后的1999年，當時的半年回報為13.5%。
而在股市表現最好的第二季度，對沖基金業的業績增長也創下新的歷史紀錄。新加坡對沖基金研究機構Eurekahedge的統計顯示，在4月至6月份期間，對沖基金業每月的回報率分別為3.2%、5%和0.2%，為有史以來表現最好的一個季度。
香港資深投資銀行家溫天納昨日對上海證券報記者表示，對沖基金的最大特點之一，就是善于利用金融衍生工具，采取多種以盈利為目的投資策略。對沖基金往往會通過大量交易或是操縱金融衍生工具，影響多個市場的價格，并從變動中獲利。
潛在風險猶需關注
不過，大量對沖基金進駐中國，也可能帶來潛在的風險，對此業內人士也提醒要加以關注。
今年以來，不斷有對沖基金進入中國香港，后者也繼續保持亞太最大對沖基金中心的地位。溫天納表示，去年中國香港設立的對沖基金籌資15.65億美元，遠高于第二位的新加坡，后者融資額為6.38億美元。而去年在中國香港新成立的對沖基金有30只，超過新加坡的15只。同期，英國和美國分別僅有10只和4只新設對沖基金。
分析人士指出，因為看中了中國經濟復蘇好于預期，一些帶有“熱錢”特性的對沖基金紛紛進入香港，也不排除一些投資者借道香港，購買和內地相關資產。
溫天納表示，這一波的熱錢并不在于賭人民幣升值和升息，而是看到了中國資本市場率先出現了流動性膨脹，具有鮮明的“資金推高資產價格”的特征。
“除了房地產市場，A股市場成為跨境資金的又一目的地。”溫天納說，他表示，通常熱錢都是短期投資資本，一般傾向于投資流動性較高的產品，從目前來看，資本市場肯定是首選，特別是股票，包括香港掛牌的國企股和A股基金等。
分析人士指出，大量資金涌入無疑推動了A股前一波的上漲，并一度成為全球表現最好的股市，7月份一個月就漲了15%。但此后由于擔心央行可能收緊流動性，而其他諸如CPI下降和市盈率偏高等因素被負面解讀，海外資金大量撤出，這在很大程度上也加劇了近期股市的暴跌，令不少投資人損失慘重。(記者朱周良)
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