募集資金約50億元人民幣，重點投向浦東及上海周邊地區
近日，全球最大的私募股權投資公司黑石集團，與上海浦東新區（政府簽訂了金融合作備忘錄。其主要內容是，黑石集團將在上海浦東設立其首支地區性的人民幣私募基金——黑石中華發展投資基金，募集資金約50億元人民幣，資金投向以浦東及上海周邊地區為重點領域。黑石集團大中華區主席梁錦松表示，盡管全球仍處在金融危機之中，但由于中國經濟的高速增長和企業良好的回報，黑石不會減緩在中國的投資。
黑石集團是全世界最大的獨立另類資產管理機構之一，其另類資產管理業務包括企業私募股權基金、房地產基金、對沖基金的基金、夾層基金、高級債券基金、私人對沖基金和封閉式基金等。業內分析人士指出，由于上海浦東新區被規劃為國際金融區，區政府在許多公司持有股權，雙方達成合作后，這些公司或許日后能受益于黑石公司的運作經驗。
今年3月，國務院常務會議審議并原則通過了關于推進上海建設國際金融中心的意見，提出到2020年，將上海基本建成與中國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。這是首次以國務院文件的形式，明確了上海國際金融中心建設的國家戰略定位。這讓很多國際私募盯準了上海，急于利用這次改革進軍中國，這將降低外資金融機構籌集人民幣資金的難度。
從某種程度上而言，黑石集團此次在華設立投資基金，相當于中投公司部分對外投資的“出口轉內銷”。2007年5月，中投公司斥資約30億美元以每股約29美元的價格購買黑石近10％的無投票權普通股，鎖定期4年，這是中投成立后的第一單。黑石集團于2007年6月22日在紐約證券交易所上市，其初始發行價為每股31美元股票，上市后股價連續下跌，如今在14 美元左右，以此計算，在不計利息的情況下，中投公司3年來在黑石上的投資，浮虧在50％左右。
而在美國獨立調研機構The Corporate Library日前公布的2008美國CEO薪酬排行榜顯示，黑石公司CEO史蒂夫·施瓦茨曼以7.02億美元拔得頭籌，甲骨文(Oracle Corp.)的CEO勞倫斯·埃里森以5.57億美元的天文數字緊隨其后。去年榜上有名的高盛CEO今年就被擠出了排行榜前十。而黑石集團剛剛宣布的第二季度財報顯示，黑石私募業務在第二季度實現營收1.986億美元，而去年同期這一數字為9240萬美元，此外，黑石的金融咨詢業務第二季度增長至8350萬美元。而黑石旗下的資產管理業務第二季度的營收1.404億美元，而去年同期為2.251億美元。
另據透露，國際金融巨頭高盛也準備在近期成立一只類似的合資基金，但是其合作方現在還不得而知。高盛與許多中國企業關系緊密，例如中國第一大銀行中國工商銀行以及平安保險等。
此外，香港第一東方投資集團也于近日宣稱，其在上海的全資子公司亦獲準注冊。據悉，該集團的全資子公司第一東方(上海)股權投資管理有限公司已獲批準注冊，成為首家在上海正式落戶的國際私募股權投資管理公司，該公司計劃在中國募集資金60億人民幣，投向專注于地區中小企業發展及當地環保的項目。
第一東方集團（600811）是一家國際投資集團，在香港、北京、倫敦等地均有辦事處。第一東方及聯營公司在中國的投資項目超過100個。上海市政府在6月曾表示，將盡快允許國際私募股權公司在當地設立全資子公司，以便能推出人民幣基金用以投資國內企業。第一東方投資集團董事長諸立力接受采訪時表示，“我們已經著手與地方政府探討一些符合中央政府經濟刺激計劃的合作項目。”
據消息人士透露，在黑石宣布籌劃建立規模50億元的人民幣私募基金的同時，有關部門已向國務院提交了監管人民幣私募股權基金的規定草案，但草案的具體細節尚不明朗。早前，盡管一系列試點私募股權基金已經在運作，但是相關法規的滯后，使得私募股權基金的發展并不通暢。
“隨著中國國內流動性大幅增長，經濟持續擴張，以及中央政府通過政策支持刺激國內投資，外國投資者越來越關注中國國內交易的誘人之處，以及為了促成在岸交易而設立在岸投資平臺和人民幣基金的可取性，”美國美邁斯律師事務所(O’Melveny & Myers)的律師最近在一份報告中指出。
來自央行數據的顯示，二季度我國新增外匯儲備1779億美元，其中不能由貿易順差、FDI（對外直接投資）以及匯率變動解釋的達1343億美元，這些熱錢以合法和不合法的渠道進入內地。熱錢進入內地，主要流向收益高的股市和樓市，這對宏觀經濟會產生不良影響，尤其是當熱錢進入房地產領域后，更易擾亂經濟大局。
業內人士指出，熱錢具有雙重面孔。熱錢的破壞作用主要表現在流動性泛濫的領域，而在流動性緊俏的領域里，其可以起到提振流動性的作用。目前，我國的股市和樓市流動性過剩，而其他經濟部門流動性緊缺，包括一些國家大力倡導卻乏人問津的產業，若能將資金引入那些“冷門”產業，可活躍中國經濟。
有消息透露，除了設立人民幣基金之外，黑石還計劃在中國成立全資子公司，這在經營上將比海外基金擁有更大的自由度。除了能夠直接募集人民幣資金以外，在本地注冊的子公司還能夠投資于不對外資開放的行業。盡管這些國際資本巨頭加快了本地化的步伐，但是一些未知因素仍然存在，例如，能否獲準投資媒體等中國的敏感行業。
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