又是一個開門紅!昨日是6月第一個交易日,在外圍股市走高等多重因素刺激下,滬深股市再度雙雙跳空開盤,強勢上行,實現了今年連續第六個月的開門紅。
雖然上周IPO即將重啟的消息,對市場帶來了一定壓力,但是國內外經濟數據提振了投資者的信心。端午期間,全球股市和商品市場齊齊走高,經濟加快復蘇的積極信號也傳遞到A股市場,成品油價格及國際大宗商品價格的上漲提振資源股表現,同時,國內降低房地產最低資本金比例也利好地產股和金融股。
其中,上證綜指收市報2721.28點,漲3.36%,為自去年8月初以來的新高；深證成指收市報10421.34點,漲2.90%。昨日,深滬兩市共成交2292億元,較上一交易日激增四成；A股市場有超過八成個股上漲,漲停個股近30家,石油石化、煤炭、有色、金融等板塊均有比較好的表現。但同時僅有兩成個股漲幅超過大盤,大多數個股處于滯漲狀態,尤其是前期漲幅比較大的個股甚至出現了回調,市場風格的變化非常明顯。
長假期間利好“扎堆”海外市場搶眼A股大漲
其實長假期間國內外利好不斷,已經給昨日滬深股市的再度井噴埋下了伏筆。
長假期間,海外市場表現搶眼,一是信心指數推動美股上揚,道指收于8500點以上,二是美元指數加速下跌,場外資金仍積極殺入大宗商品市場,受此影響,上周原油指數大幅上漲8.27%,黃金上漲2.38%,銅反彈3.88%,BDI指數反彈25%。
雖然美元持續貶值是大宗商品走強的主要推手,但作為全球經濟的火車頭,美國經濟的確已出現觸底跡象。美國商務部上周五公布的修正后數據顯示,經季節性因素調整后,1-3月國內生產總值(GDP)折合成年率為下降5.7%,降幅低于下降6.1%的初步數據,并且低于去年第四季度6.3%的降幅。大成基金評論稱,雖然目前全球經濟尚未完全好轉,但是,歷史規律表明,大宗商品價格會提前上漲以體現市場對于未來經濟復蘇的預期,這種對于經濟好轉的預期還將帶動市場的樂觀情緒。
在國際油價走高的背景下,發改委5月31日晚宣布從6月1日零時起上調汽柴油價格每噸400元,這一消息直接利好于石油石化,直接推動中國石油漲幅近5%、中國石化漲幅超過1%,石化雙雄的強勢上攻亦直接導致周一大盤的高開高走格局。黃金、有色類個股也順勢而起,山東黃金、紫金礦業等黃金股收盤均封漲停,江西銅業、辰州礦業等其他有色個股漲幅亦超過大盤。
國務院決定自5月25日起對固定資產投資項目資本金比例進行調整,比例降幅超過市場預期。分析師認為,此舉將緩解開發商資金鏈緊張的困境,這一調整利好于房地產股。昨日,萬科A、金地集團、保利地產等個股均有不俗表現。
流動性和基本面也得到了利好消息的支撐,國家統計局公布的前4月工業實現利潤顯示了上市公司盈利能力得到一定程度的恢復以及周一早上公布的PMI指數(53.1)也好于市場預期。昨日起,擁有100萬元以上資金的投資者可參加“一對多”業務,而以往這一門檻定格在500萬元,市場預計此項將新增資金規模2000億元以上。
風格切換明顯機構再殺回馬槍
雖然昨日資源類及地產金融等權重股上漲,致滬指大漲逾3%,并收于10個月來新高,但中小板指則跑輸大市,上漲1.42%,個股漲跌幅多在3%內。自IPO即將重啟消息傳出后,不少中小市值個股開始持續調整,大盤藍籌股則成為盤中熱點。
而行情切換的推手,背后正是基金等大型機構所為。根據“全景證券分析師”系統的監測數據顯示,昨日深滬兩市合計凈流入資金127.79億元,其中機構資金凈流入117.77億元,散戶資金凈流入10.02億元。而此前5月份基金和部分私募減倉則是主流行為,據統計,截至5月25日,仍有超過四成的基金繼續減倉步伐。其中管理資產規?？壳暗拇笮突鸸?成為減倉的主力。而從昨日市場資金流向來看,部分機構已經被迫再殺回馬槍。
交銀施羅德投資總監李旭利日前在接受記者采訪時稱,“這一輪反彈,始終在猶豫和彷徨中展開,所以換手率較高,但是從另一方面來看,市場的成本也在不斷提高”。
自1664點以來上證50和銀行股的累計漲幅分別為68%和59%,而同期的中小企業板是146%,例如按照整體法計算市盈率(PE),中小企業板已經高達39倍,而上證50僅僅19倍,銀行股則更低。而現在,大盤股明顯成為資金流入的“洼地”。
昨日,有陽光私募經理向本報記者表示,“市場風格轉換往往需要契機,例如2007年提高印花稅,藍籌股領跑,近年來多次切換沒有成功,而這次基本面的向好和IPO的重啟則加速了資金從小股票中兌現利潤,同時布局更為安全的大股票”。
不過金鷹基金研究部副總監、彭培祥昨日在接受記者采訪時表示:“大盤股的使命更多是在確認行情可以持續,如果經濟恢復到上升周期,配置細分行業的優勢企業依然會獲得超額收益?！?/p>
反彈還是反轉?基本面定乾坤
藍籌股井噴是最后盛宴,還是行情的中繼?
彭培祥告訴記者,6月是關鍵的月份,本輪上漲千點行情是反彈還是反轉將會有答案。在他看來,4萬億刺激政策的效果將會在今年的二三季度顯現,這將左右市場對于未來的判斷?！澳壳安簧倜駹I企業依然比較謹慎,覺得10月份才能出效果,但我認為6、7月份就差不多了。”
博時價值增長基金經理夏春昨日也表示,去年11月以來的反彈基本上是政策刺激、流動性和經濟見底的共同刺激結果,而今后的走勢則更多取決于基本面是否真實改善以及流動性寬松的局面能否持續。而他判斷經濟下滑和通貨緊縮可能已經實質性地過去,下半年開始GDP的增長速度將有可能上升,這意味著企業的收入增長將提速,所以對市場未來的走勢繼續持樂觀態度。
看好后市的還有招商證券策略分析師杜長江,他認為近期的經濟數據增強了各國投資者對經濟復蘇的預期以及通脹的預期,這有利于股票市場資金流入和企業效益的改善。在通貨膨脹預期下,居民處于資產保值的目的,將會加大股票、地產、大宗商品等低風險類資產的配置,未來估值和業績將共同推動市場上漲。
申萬分析師魏道科則表示,6月份是此輪反彈行情以來的第8個月,也是較重要的時間之窗,屆時不排除大盤頻繁震蕩的可能,因此對于6月份的反彈高度要適當謹慎一些,今年A股依然適合波段操作。
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