融資融券即將開閘，直投業務試點擴大證券公司新增長點可望可及
證券時報記者 游蕓蕓
本報訊 全國證券期貨監管工作會議近日在京召開。多家證券公司人士接受記者采訪時表示，新的一年中，監管層在繼續推進證券公司常規監管的同時，對證券公司的創新尤為重視，這將為券商行業飛速發展提供新的契機。
會議提出，2009年針對證券公司的工作重點為推動證券公司有序創新。做好融資融券業務試點，擴大證券公司直接投資和資產證券化試點范圍。探索證券公司與其他金融機構相互參股，適時啟動個案試點。健全證券公司創新業務專業評審機制。
此外，會議還要求著力推進證券公司常規監管，《修訂客戶交易結算資金管理辦法》。強化凈資本監控，加強資產管理業務和證券經紀業務營銷活動監管，提升證券公司客戶服務和客戶管理水平。規范研究報告發布行為和投資顧問行為。完善證券公司分類監管制度，改進分類評價工作。強化監管留痕機制，做好機構監管結合信息系統的使用、維護和優化工作。加強證券評級業務監管。配合法院做好證券公司破產案件審理工作。
多位券商人士指出，橫掃全球的金融危機并沒有阻擋國內監管層鼓勵券商適當創新的步伐。在加強券商常規監管的同時，監管層明顯加快了創新業務的推動進程，尤其是在直投、資產證券化等剛起步的創新業務上有較大的扶持力度。
深圳一家券商副總裁表示，監管層已明確將做好業內一直翹首期盼的融資融券試點，這將有利于維護市場穩定，同時增加券商新的收入增長點。針對融資融券的試點工作可能于近期展開，相關試點券商的名單、方案及指引都將陸續出臺，這意味著融資融券工作有望進入實質性操作階段。
目前獲得直投業務資格的券商為9家，監管層表示將繼續擴大直投業務試點，此舉將豐富券商的盈利收入來源，增強券商業務多樣化。同時，以證券公司專項資產管理的形式開展的企業資產證券化，有望擴大市場規模，為更多的證券公司帶來新收入。此外,券商還可以與銀行合作，共同開發銀行信貸資產證券化等業務。
據了解，已有券商有意參股商業銀行，并向相關部門提出申請。國泰君安金融分析師梁靜認為，券商如能參股銀行或者保險等金融機構，無疑將進一步完善其業務結構，擴大客戶資源。從長期戰略布局上來講，形成混業平臺對券商的盈利模式起到重要作用。
多位業內人士認為，如證券公司能參股其他金融機構，將實現從“小證券”向“大金融”的轉變。比如，券商參股商業銀行后，完全可以利用遍地開花的銀行網點來彌補自身營業網點不足的缺陷。相對于銀行、保險等金融機構，券商在專業投資、研究方面的優勢非常明顯，可以從很大程度上提高這些機構的專業性，進而達到互利互惠、一起做強做大的目標。
“加強資產管理業務和證券經紀業務營銷活動監管，提升證券公司客戶服務和客戶管理水平”———這一表述為多家券商人士認同。上海某大型券商負責人指出，證券營銷活動的梳理整頓有助于建立券商合規運營的品牌形象，并能提高整個行業的運行效率。
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