新華網(wǎng)北京９月２１日電（記者趙曉輝、陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)２１日發(fā)布《關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的補(bǔ)充規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，擬放松對(duì)上市公司回購(gòu)股份的管制，取消相關(guān)行政許可，以更好地發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的作用。
補(bǔ)充規(guī)定對(duì)于采用證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式的回購(gòu)取消了行政許可，推行完全市場(chǎng)化的操作。根據(jù)新規(guī)，進(jìn)行回購(gòu)操作的上市公司不再需要經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，只需要在股東大會(huì)作出回購(gòu)股份決議后的次一工作日對(duì)決議進(jìn)行公告，通知債權(quán)人，并將相關(guān)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所備案，同時(shí)公告回購(gòu)報(bào)告書(shū)。
在放松管制的同時(shí)，新規(guī)提高了回購(gòu)股份市場(chǎng)操作的透明度。根據(jù)規(guī)定，上市公司在首次回購(gòu)股份事實(shí)發(fā)生后以及回購(gòu)股份占上市公司總股本的比例每增加１％時(shí)都要進(jìn)行公告。
另外，上市公司在回購(gòu)期間應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中公告回購(gòu)進(jìn)展情況，包括已回購(gòu)股份的數(shù)量和比例、購(gòu)買(mǎi)的最高價(jià)和最低價(jià)、支付的總金額；回購(gòu)期屆滿(mǎn)或者回購(gòu)方案已實(shí)施完畢的，上市公司還要公告實(shí)施情況。
為嚴(yán)防上市公司回購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)操縱股價(jià)和內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)還對(duì)回購(gòu)價(jià)格和回購(gòu)時(shí)間作出限制性規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，回購(gòu)價(jià)格不得為當(dāng)日漲停價(jià)格，回購(gòu)股份不得在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)和收盤(pán)前半小時(shí)內(nèi)進(jìn)行，在上市公司定期報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前１０日內(nèi)等時(shí)段不得回購(gòu)股份。
考慮可能影響回購(gòu)價(jià)格的因素，補(bǔ)充規(guī)定明確上市公司在公布回購(gòu)股份方案之日起至回購(gòu)股份完成之日后的３０日內(nèi)不得公布或者實(shí)施現(xiàn)金分紅方案，以及上市公司回購(gòu)股份期間不得發(fā)行股份募集資金。
證監(jiān)會(huì)曾于２００５年６月發(fā)布《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》，對(duì)上市公司以集中交易方式回購(gòu)股份等行為進(jìn)行了規(guī)范，曾在股權(quán)分置改革中被上市公司廣泛采用作為穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期和信心的機(jī)制。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，此次推出補(bǔ)充規(guī)定目的是進(jìn)一步完善回購(gòu)制度，更好地發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制作用。
據(jù)介紹，在成熟資本市場(chǎng)上，上市公司回購(gòu)股份是增進(jìn)市值管理和維護(hù)投資者信心的重要手段之一。因此，各國(guó)對(duì)上市公司回購(gòu)股份行為，采取嚴(yán)格而富有彈性的監(jiān)管措施。“９·１１”事件發(fā)生后，美國(guó)證券交易委員會(huì)就曾出臺(tái)緊急指令，對(duì)上市公司回購(gòu)證券的時(shí)間限制和數(shù)量限制作出調(diào)整，美國(guó)股市在９月１７日復(fù)牌第一天就有７９家上市公司宣布回購(gòu)股票，這一措施對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)發(fā)揮了非常積極的作用。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)，此次發(fā)布的補(bǔ)充規(guī)定借鑒了境外成熟市場(chǎng)上對(duì)上市公司回購(gòu)股份的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，有利于公司進(jìn)一步完善市值管理手段，同時(shí)對(duì)這種更為市場(chǎng)化的股份回購(gòu)采用特殊的監(jiān)管安排，是推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的又一重要舉措。
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