外匯保證金業(yè)務(wù)被界定為衍生交易還是現(xiàn)貨交易的問題尚不明確，交易定性仍有值得商榷之處
隨著很多銀行打算在外匯保證金業(yè)務(wù)上分一杯羹，銀行對該業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力受到質(zhì)疑，而相關(guān)政策法規(guī)的界定有待明確。《第一財經(jīng)日報》日前獲悉，有關(guān)部門正在討論和研究明確的制度。
銀行能力待掂量
5月21日，銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安在接受本報采訪時表示，銀行目前的風(fēng)險控制能力還不能適應(yīng)外匯保證金交易的要求。
一名銀行高級外匯交易員則認為：“銀行完全有能力提供外匯保證金，銀行間外匯市場的發(fā)展和銀行的發(fā)展完全可以為保證金業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)。”
交通銀行和民生銀行已分別在全國范圍內(nèi)推出“滿金寶”和“易富通”外匯保證金業(yè)務(wù)，中國銀行在上海等城市推出“保證金外匯寶”試點，興業(yè)銀行、招商銀行等也躍躍欲試。個別銀行早在兩年前就開始為外匯保證金作準(zhǔn)備，有些銀行已經(jīng)購置相關(guān)軟件系統(tǒng)。
上述外匯交易員表示，推出外匯保證金交易平臺對銀行風(fēng)險控制能力的要求體現(xiàn)在：能保持平臺穩(wěn)定性和通道暢通性；對客戶進行嚴格審核，剔除沒有風(fēng)險認知和承受能力的客戶；對客戶進行持續(xù)性培訓(xùn)，使之充分了解外匯保證金產(chǎn)品和市場。
外匯保證金將被收緊甚至叫停的傳言在業(yè)內(nèi)流傳。本報從一名權(quán)威人士處獲悉，銀行推出銀行間市場的柜臺交易一般需報備、不需審批，這要求監(jiān)管部門了解業(yè)務(wù)，出現(xiàn)問題可以叫停；而外匯保證金是一項銀行面向個人客戶的業(yè)務(wù)，因此監(jiān)管部門的態(tài)度可能會更審慎。
另一位交易員認為，不太可能叫停外匯保證金業(yè)務(wù)，只有因不適應(yīng)需求或銀行沒有能力開展時，才會叫停某項業(yè)務(wù)。
政策法規(guī)待完善
一位監(jiān)管部門人士表示，外匯保證金業(yè)務(wù)被界定為衍生交易還是現(xiàn)貨交易的問題尚不明確，交易定性仍有值得商榷之處。
這位監(jiān)管部門人士稱，外匯保證金屬于新業(yè)務(wù)，政策法規(guī)上還有諸多不明確之處，將根據(jù)市場主體的需求進行研究。目前包括銀行在內(nèi)的市場主體都有需求，而不少違規(guī)主體也在開展業(yè)務(wù)，市場有待規(guī)范。
據(jù)悉，銀行開展外匯保證金業(yè)務(wù)首先要到銀監(jiān)會備案，再由國家外匯管理局審核外匯管理是否符合要求。
本報記者以客戶身份咨詢幾家銀行的電話銀行，有些銀行稱在開展外匯保證金業(yè)務(wù)前已向監(jiān)管部門報備，有的則答復(fù)已得到監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
有關(guān)部門正在討論和研究出臺明確的制度，由于外匯保證金業(yè)務(wù)涉及包括外匯管理、機構(gòu)資質(zhì)等多個監(jiān)管部門的職能，何時出臺取決于研究的進展。
外匯通首席外匯分析師安狄表示，外匯保證金業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，監(jiān)管部門對銀行能力進行考核和評估是必要的，外匯保證金業(yè)務(wù)對銀行來說是新業(yè)務(wù)，各銀行準(zhǔn)備程度不一，因此最好能區(qū)別對待。
“灰色”渠道“貓膩”多
除幾家境內(nèi)銀行推出外匯保證金交易外，很多境外經(jīng)紀商通過“灰色”渠道在境內(nèi)招徠投資者，但這些境外經(jīng)紀商在監(jiān)管上存在漏洞，操作上也存在諸多“貓膩”。
一些不規(guī)范的境外經(jīng)紀商聲稱受美國有關(guān)部門監(jiān)管，但美國只監(jiān)管在美國注冊的經(jīng)紀商，這些經(jīng)紀商可能在其他地方重新注冊公司以逃避監(jiān)管；有的境外經(jīng)紀商直接與客戶“對賭”，用自己的錢和客戶做交易，客戶有時盈利卻無法平倉；資金門檻很低、杠桿比例很高、不設(shè)保證金預(yù)警比例易使投資者賬戶“爆倉”；這些境外經(jīng)紀商會要求將資金匯到境外，資金安全得不到保證。
據(jù)了解，外匯保證金擁有廣大客戶，銀行保證金業(yè)務(wù)的開通，分流了部分境外經(jīng)紀商的客戶。
接受本報采訪的兩位外匯保證金投資者曾使用過境外經(jīng)紀商提供的網(wǎng)上保證金交易平臺，但出于資金安全考慮轉(zhuǎn)而使用境內(nèi)銀行的平臺，他們均表示有利用保證金進行外匯交易的需求。
“境內(nèi)銀行信譽還是有保證的，而且網(wǎng)點也比較多。”招商銀行資金交易部分析師劉東亮說。
|
