| 備付金上調(diào)傳言來(lái)襲 銀行資金"意外"緊張 |
| 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.com.cn 2008 年 05 月 08 日 |
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5月7日，市場(chǎng)短期資金的價(jià)格繼續(xù)走高。
當(dāng)日，shibor各品種報(bào)價(jià)均出現(xiàn)上漲，隔夜至1個(gè)月品種分別較前日上漲2.61、8.13、4.68、6.08個(gè)基點(diǎn)。回購(gòu)市場(chǎng)上，7天回購(gòu)平均利率上漲6.6個(gè)基點(diǎn)至3.045%。
如從shibor歷史報(bào)價(jià)情形看，一個(gè)月以內(nèi)的短期品種自4月24日起，已出現(xiàn)連續(xù)上漲的情形。
恰逢此時(shí)，一個(gè)傳言出現(xiàn)。“今天有分行打電話來(lái)問(wèn)備付金率提高的事情。”5月7日下午，一家大行資金部人士說(shuō)。
“最近市場(chǎng)上有傳言，說(shuō)銀監(jiān)會(huì)要求銀行提高備付金率。”5月7日，某股份制銀行資金部人士說(shuō)。
銀行備付金率為銀行的存款備付金(包括在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金等)與當(dāng)期存款總額的比率；有些銀行還將央行票據(jù)納入二級(jí)備付金。
近日，一家國(guó)有銀行的債市參考報(bào)告指出，市場(chǎng)傳言銀監(jiān)會(huì)要求備付率提高到5%，盡管沒(méi)有進(jìn)一步的確證，已經(jīng)引發(fā)市場(chǎng)的緊張情緒。但多家商業(yè)銀行的交易員均表示，目前并未接到有關(guān)提高備付金率的通知。
備付金傳言
5月7日，本報(bào)記者就備付金傳言一事向監(jiān)管部門求證，監(jiān)管部門有關(guān)人士表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有對(duì)商業(yè)銀行備付金率實(shí)行一刀切管理。
但可以肯定的是，備付金率提高傳言的背后是各方對(duì)銀行流動(dòng)性管理難度的擔(dān)憂。上述監(jiān)管人士表示，流動(dòng)性管理問(wèn)題確實(shí)已引起監(jiān)管層高度關(guān)注。
銀監(jiān)會(huì)此前披露的2007年年報(bào)顯示，2007年12月27日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》，要求商業(yè)銀行開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，并在壓力測(cè)試的基礎(chǔ)上，制定風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，提前做好安排和計(jì)劃。目前，銀監(jiān)會(huì)正在抓緊建立統(tǒng)一的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。
前述監(jiān)管人士稱，監(jiān)管當(dāng)局希望銀行結(jié)合各自流動(dòng)性綜合情況，酌情調(diào)整備付率，以保證短期支付不出現(xiàn)問(wèn)題。
傳言并非沒(méi)有依據(jù)。
5月7日，某上市銀行資深交易員說(shuō)，去年12月31日，“很多機(jī)構(gòu)紛紛在市場(chǎng)上借錢，實(shí)際上這些機(jī)構(gòu)并非出現(xiàn)了空頭的情形，但他們給出的借錢理由是當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局要求備付金率要達(dá)到5%。”
多位市場(chǎng)交易員稱，去年年底舉借資金，提高備付金率的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要是農(nóng)商行、農(nóng)信社。
當(dāng)然，也有一些商業(yè)銀行主動(dòng)提高備付金率是為了獲得更高的監(jiān)管評(píng)分。
如一家地方銀行資金業(yè)務(wù)主管談到這樣一個(gè)背景，銀監(jiān)會(huì)每年會(huì)對(duì)股份制銀行有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，監(jiān)管部門在打分時(shí)，如果銀行的備付金率達(dá)到5%，相關(guān)項(xiàng)目則可以得到滿分；如低于5%，則按照比例得分。
“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)一般關(guān)注的是季末余額數(shù)，所以，希望拿到更高得分的銀行，一般會(huì)努力將備付金率做到5%以上。”5月7日，上述地方銀行資金業(yè)務(wù)主管如是說(shuō)。
但是，在一些商業(yè)銀行內(nèi)部的流動(dòng)性管理中，并沒(méi)有給備付金率設(shè)置一個(gè)固定的上限或下限，而主要取決于經(jīng)營(yíng)成本的考慮。
所以，上述地方銀行認(rèn)為，“5%的備付金率太高，這樣導(dǎo)致賬上閑置資金太多，我覺(jué)得不太可能”。
“提高備付金增加銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，但同時(shí)會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)造成壓力。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示。
商業(yè)銀行除按存款的一定比例向中央銀行上繳法定存款準(zhǔn)備金外，為了業(yè)務(wù)支付的需要，還要在中央銀行儲(chǔ)存一定數(shù)額應(yīng)付日常業(yè)務(wù)需要的備付金，一般稱之為超額儲(chǔ)備。
“央行對(duì)銀行的存款準(zhǔn)備金率有硬性要求，但現(xiàn)在備付金則不是，備付金比例高低取決于商業(yè)銀行的意愿和財(cái)務(wù)狀況，央行和銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有硬性規(guī)定，只要不透支就行了。”上述股份制銀行資金部人士說(shuō)。
目前各個(gè)銀行的備付率大約在2%-5%之間。“對(duì)于大行而言，2%的備付金率就足夠了，如果流動(dòng)性管理水平高，2%都不需要，除非資金有大進(jìn)大出。”前述地方銀行人士稱。
大行資金“意外”緊張
傳言的威懾力是巨大的。
“別說(shuō)5%，即便是4%，大行馬上就會(huì)收緊資金，市場(chǎng)利率將會(huì)大幅上揚(yáng)。”前述大行資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人直言。
雖然多位交易員此前未聽(tīng)說(shuō)備付金率提高的傳言，但他們均發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)資金已然收緊。
“近期資金有點(diǎn)緊，我們覺(jué)得奇怪的是大行的資金也特別緊。”前述地方銀行資金業(yè)務(wù)主管如是說(shuō)。
這位主管發(fā)現(xiàn)，大行向來(lái)都是市場(chǎng)上的融出資金主力，“但現(xiàn)在都不出資金了，不知道什么原因”；可能與央行回收流動(dòng)性有關(guān)系，一是央行公開(kāi)市場(chǎng)操作，二是存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)，“硬生生的交了那么多”。
其實(shí)，大行資金緊張格局可以追溯至去年年底。知情人士透露，去年年底，個(gè)別大行在財(cái)務(wù)決算時(shí)，無(wú)法關(guān)賬。幾家大行備付缺口逾千億元，央行臨時(shí)出手化解，但大行為此付出了相當(dāng)高的利率成本。
“今年1、2月份，大行資金面寬松一些，但3月份又不太好。”5月7日下午，一家大型銀行交易員說(shuō)。
這位大行交易員發(fā)現(xiàn)，自4月25日，存款類金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行16%的準(zhǔn)備金率以來(lái)，市場(chǎng)資金面趨緊。
前述大行資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，由于今年以來(lái)，各行存款增加較多，執(zhí)行16%的準(zhǔn)備金率之后，需要補(bǔ)交的準(zhǔn)備金數(shù)額也很大；同時(shí)，各行資金使用比較廣泛，除貸款之外，債券投資行為活躍。
而4月25日也是央行票據(jù)1500億元的繳款日，銀行間市場(chǎng)資金面較前期略緊。當(dāng)天，全國(guó)性商業(yè)銀行融出資金占比僅55%，而融入占比卻大幅上升。
時(shí)至5月6日，大行的資金情況依然沒(méi)有好轉(zhuǎn)，整個(gè)市場(chǎng)的資金面仍然處于較緊的狀態(tài)， 1個(gè)月內(nèi)各期限資金回購(gòu)利率均有上行。
對(duì)于大行近期的反常表現(xiàn)，前述大行交易員分析，除準(zhǔn)備金率上調(diào)的累積效應(yīng)外，在“抽水”一端，央行回籠力度加大，尤其是今年一季度的力度非常大；而在“注水”一端，因?yàn)槿嗣駧艆R率升值步伐放緩，導(dǎo)致(境外)流入的資金減少。如此一來(lái)，市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)一定程度的緊張。
不過(guò)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)，下周資金面緊張的情形可能會(huì)緩解一些，因?yàn)榈狡诘难肫焙驼刭?gòu)有1700億元。但難以預(yù)測(cè)的是央行下周的回籠力度。
本周到期正回購(gòu)和央票只有800億元，但央行周二已回籠700億元資金，根據(jù)周三公布的公告，周四將發(fā)行不超過(guò)590億元的3年期和3個(gè)月期央票，本周央行維持凈回籠已成定局。市場(chǎng)資金面仍將面臨考驗(yàn)。
針對(duì)中小銀行？
“傳言不太靠譜，肯定不是針對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的。”前述大行交易員直言。
上述股份制銀行人士也說(shuō)，現(xiàn)在如果真的提高備付金率，大銀行所受影響較大。他認(rèn)為目前大銀行一般備付金比例在2%左右，并且其存款量基數(shù)大，如果提高到5%，則對(duì)其影響較大，“不過(guò)這只是傳言，我覺(jué)得一刀切調(diào)整不太可能”。
連平認(rèn)為，目前銀監(jiān)會(huì)明確提出銀行的流動(dòng)性管理難度加大。而銀監(jiān)會(huì)更為擔(dān)憂的是中小銀行，尤其是城商行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況。
此前，一位銀行監(jiān)管人士稱，從城商行、農(nóng)信社的情況來(lái)看，資產(chǎn)規(guī)模與存貸比之間有一種反向關(guān)系。言下之意，規(guī)模越小的金融機(jī)構(gòu)，存貸比越高，流動(dòng)性狀況也就越不樂(lè)觀。
除存貸比偏高，中小銀行往往存在較為嚴(yán)重的資金錯(cuò)配情況，把大量的短期資金擺布于長(zhǎng)期的資金運(yùn)用。上述監(jiān)管人士直言，“這是造成流動(dòng)性缺口的主要原因”。
更令監(jiān)管部門擔(dān)憂的是，一些城商行、農(nóng)信社的存款扣除法定存款準(zhǔn)備金后的余額小于貸款與長(zhǎng)短期投資之和。“這些機(jī)構(gòu)需要依靠融資用于貸款和投資，但融資不僅成本較高，而且穩(wěn)定性差，資金錯(cuò)配更加嚴(yán)重。”上述監(jiān)管人士直言。
通過(guò)大型上市銀行的一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，與往年相比，今年一季度大行的存款增長(zhǎng)形勢(shì)喜人。而一些地方小型銀行存款增長(zhǎng)緩慢。
種種跡象表明，中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況劣于全國(guó)性商業(yè)銀行，潛在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起包括機(jī)構(gòu)自身和監(jiān)管部門在內(nèi)的高度重視。(方會(huì)磊) |
| 來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 |
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