證監(jiān)會發(fā)行部審核三處負責人習龍生：
●證監(jiān)會在受理再融資申請后，上市公司再融資方案的必要性與可行性、合規(guī)性以及市場接受情況均包括在審核標準之中。
●有的公司一提再融資規(guī)模就是幾百億元，列上一堆項目，而我們要根據(jù)行業(yè)情況對此進行分析，公司是否真的需要這么多錢？
●金融、地產(chǎn)公司融資不能光指望資本市場，應考慮多渠道充實資本金。再融資必要性是審核重點之一。
●目前尚未采取行政手段干預公司融資方案。但是我們提醒上市公司，發(fā)行、再融資不應是圈錢行為。上市公司應慎重考慮籌資規(guī)模和時機，慎重考慮投資者承受能力。
中國證監(jiān)會發(fā)行部審核三處負責人昨日在京表示，證監(jiān)會在受理再融資申請后，上市公司再融資方案的必要性與可行性、合規(guī)性以及市場接受情況均包括在審核標準之中。證監(jiān)會將針對上述問題進行嚴格審核。
發(fā)行部審核三處是證監(jiān)會審核上市公司再融資申請的主管處之一。該處負責人習龍生在“2008年宏觀經(jīng)濟形勢與房地產(chǎn)發(fā)展態(tài)勢報告會”上說，受行業(yè)特點決定，金融、地產(chǎn)類公司容易在再融資規(guī)模的必要性方面難以合理判斷。比如，兩個行業(yè)都屬高負債經(jīng)營類型，對資金的需求量往往不明確、不既定，且資金成本與預期取得的收益相比，約束并非很強。“有的公司一提再融資規(guī)模就是幾百億元，列上一堆項目，而我們要根據(jù)行業(yè)情況對此進行分析，公司是否真的需要這么多錢？”該負責人同時說，金融、地產(chǎn)類公司可以考慮多渠道充實資金，不能光指望資本市場。
他指出，市場約束正在發(fā)揮作用。比如，在平安、浦發(fā)之后，很少再有公司公布大額融資計劃，“前段時間，一家業(yè)績和基本面都很好的公司公布了公開增發(fā)再融資方案，股價隨之連續(xù)下跌，這就是市場在發(fā)揮約束作用。還有某公司擬定了相關(guān)計劃，但是沒有公告，就是考慮了市場的接受程度。”
就監(jiān)管部門是否將對某些再融資計劃進行干預的問題，該負責人表示，“到目前為止，我們沒有采取行政手段干預公司融資方案，但是我們通過證監(jiān)會新聞發(fā)言人的渠道提醒上市公司，發(fā)行、再融資不應是圈錢行為。”他說，提出再融資議案并履行相應的決策程序，屬于公司自主行為。“但是證監(jiān)會將從另一個角度來審視，即上市公司董事會提出大型融資計劃，一定要注意市場情況和自身實際需求。”
他闡述說，“市場情況”就是市場要有氣氛、有信心，市場參與者盡量要按照市場規(guī)律辦事，不要做違背市場利益、也傷及自身利益的事情。“自身需求”就是根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的實際需求來制定融資規(guī)模，要防止光“圈錢”不計算回報。比如有的公司生產(chǎn)經(jīng)營方面沒這么大需求，但出于對金融形勢的判斷，打算融到較多資金以備不時之需。所以，上市公司應慎重考慮籌資規(guī)模和時機，慎重考慮投資者承受能力。
“監(jiān)管部門的勸告并沒有法律效力，”該處負責人說，“但是有沒有作用呢？我們覺得應該有作用，因為它代表了市場利益。”
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