今年以來，29只開放式基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過150％；個(gè)別基金在第三季度規(guī)模急速增長(zhǎng)
基金三季度報(bào)告預(yù)計(jì)在本周陸續(xù)披露完畢，包括博時(shí)、長(zhǎng)城、長(zhǎng)盛、大成、富國(guó)、工銀瑞信、光大保德信、廣發(fā)、國(guó)海富蘭克林、國(guó)泰等知名管理人在內(nèi)的15家基金管理公司季報(bào)率先亮相，已頗具代表性。
在大眾投資者信心和A股指數(shù)雙雙爆棚的大背景下，此次季報(bào)恰如帶著熱度的基金經(jīng)理底牌。
“暴發(fā)戶”來了
長(zhǎng)信基金管理公司旗下長(zhǎng)信金利趨勢(shì)股票基金，在今年第三季度的份額規(guī)模增長(zhǎng)了7949.50％，從期初的1.64億份擴(kuò)容至132億份。
在一個(gè)季度內(nèi)份額增長(zhǎng)約80倍，令人咋舌。“他們狂轟濫炸的短信起作用了。”此為某基金同行的第一反應(yīng)。
長(zhǎng)信基金在今年第三季度展開了猛烈的營(yíng)銷攻勢(shì)。包括記者在內(nèi)的眾多媒體同行在數(shù)月前即稱，每日能收到一至兩條長(zhǎng)信基金發(fā)送的短信。
“長(zhǎng)信基金每天早晨發(fā)送的凈值短信成了我的鬧鐘。”一位媒體同行說道。
長(zhǎng)信金利在第三季度的資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)了44倍。若以該基金10月23日的凈值1.2527元估算，長(zhǎng)信金利總盤規(guī)模約為165億元。從目前情況看，基金同行中的百億基金數(shù)量不少，長(zhǎng)信不過其中之一，但成長(zhǎng)之猛不容小覷。
長(zhǎng)信旗下的長(zhǎng)信銀利精選股票基金亦有佳績(jī)，在第三季度份額增長(zhǎng)11倍。
規(guī)模猛漲和基金持續(xù)營(yíng)銷分不開。長(zhǎng)信金利在今年7月12日實(shí)施分拆，限量50億。此后十多天，該基金面值增長(zhǎng)到1.1159元，公司又實(shí)施分紅，在7月31日每份分紅0.11元，將凈值零頭分掉，給大眾投資者再次呈出“一元基金”。
不過，持續(xù)營(yíng)銷的根本還是基金業(yè)績(jī)。
銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)策略和長(zhǎng)信金利趨勢(shì)這兩只股票基金，今年以來凈值增長(zhǎng)分別為165％和154％，列同類基金第6位和第13位。長(zhǎng)信增利成立于2006年11月9日，至今成立時(shí)間尚不滿1年。
業(yè)績(jī)翻番是常態(tài)
基金在火熱的市場(chǎng)氛圍中獲得成長(zhǎng)激素。進(jìn)入10月份，表現(xiàn)最強(qiáng)的兩只基金今年以來已經(jīng)取得了2倍收益。
今年以來，業(yè)績(jī)排在前兩位的是中郵核心優(yōu)選和華夏大盤精選開放式基金，截至10月23日，上述兩只基金今年以來凈值增長(zhǎng)率均超過200％，分別為202％和201％。
銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，今年以來開放式基金中共有29只凈值增長(zhǎng)超過150％。
今年以來，124只非指數(shù)型股票基金凈值平均增長(zhǎng)130％，其中88只業(yè)績(jī)翻番。
非指數(shù)型股票基金的業(yè)績(jī)榜單中，排名緊跟中郵核心優(yōu)選和華夏大盤精選的依次為：博時(shí)主題行業(yè)、光大保德信紅利、華安宏利、長(zhǎng)信增利動(dòng)態(tài)策略、上投摩根成長(zhǎng)先鋒、富蘭克林國(guó)海彈性市值、廣發(fā)聚豐、博時(shí)精選、華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)、諾安股票、長(zhǎng)信金利趨勢(shì)、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、興業(yè)全球視野、廣發(fā)小盤成長(zhǎng)。
以上提及的14只基金，今年以來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均超過150％。
在銀河的統(tǒng)計(jì)表中，58只偏股混合型基金今年以來平均凈值增長(zhǎng)121％，業(yè)績(jī)超過150％（從高到低）的基金依次是巨田資源優(yōu)選、華夏紅利、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)、東方精選、融通行業(yè)景氣、匯添富優(yōu)勢(shì)精選、廣發(fā)策略優(yōu)選。
今年以來平衡型混合基金平均業(yè)績(jī)112％。23只平衡型混合基金中有兩只超過150％，分別為華夏平衡增長(zhǎng)（159％）和興業(yè)趨勢(shì)投資（152％）。
或加倉(cāng)、或減倉(cāng)
“有人辭官歸故里，有人星夜趕考場(chǎng)”，正所謂風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。
盡管三季度報(bào)告披露的基金平均倉(cāng)位較前期無明顯變化，但基金經(jīng)理們或加倉(cāng)、或減倉(cāng)，各有不同。
在優(yōu)秀基金群體中，各家行為亦不同。廣發(fā)聚豐股票倉(cāng)位減少12％，從期初的79％減少到91.5％；廣發(fā)小盤減倉(cāng)15％，第三季度末倉(cāng)位為72％；博時(shí)主題行業(yè)減倉(cāng)10％，至66％。光大保德信量化核心則加倉(cāng)8.66％，工銀瑞信旗下多只基金亦呈現(xiàn)加倉(cāng)。
博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金的基金經(jīng)理也在季度報(bào)告中認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了過熱的苗頭，優(yōu)質(zhì)股票的高估值現(xiàn)狀也給基金再次建倉(cāng)帶來了難度。該基金從穩(wěn)健的投資角度出發(fā)，采取了緩慢的建倉(cāng)策略。在股票組合的配置上，一方面加強(qiáng)防守型股票的配置，一方面在藍(lán)籌股泡沫中尋求投資機(jī)會(huì)。
博時(shí)主題行業(yè)股票基金經(jīng)理認(rèn)為，A股市場(chǎng)的市盈率和市凈率都處于有記錄以來的高端。全球前10大市值的公司，中國(guó)與美國(guó)各占4家。因此，該基金對(duì)后市的盈利能力持審慎態(tài)度，并希望持有人調(diào)低預(yù)期，后市將繼續(xù)采用防守型策略，維持低倉(cāng)位比例。
一般而言，高倉(cāng)位的驅(qū)動(dòng)力在于：牛市行情中基金經(jīng)理開足馬力跑贏指數(shù)，在排名壓力下惟恐落后。
前述基金排名有諸多“無聊”，僅從理論上說，開放式基金每日公布凈值、封閉式基金每周公布凈值，這為大眾投資者，尤其是基金持有人計(jì)算排名提供了可行性，但之于基金管理人和基金經(jīng)理，在實(shí)際投資操作中是否為“排名”所驅(qū)動(dòng)，還看“定力”。
三季度報(bào)告已經(jīng)開始呈現(xiàn)基金策略性整體減倉(cāng)的勢(shì)頭。（陳輔）
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