醞釀已久備受期待的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》在經(jīng)過(guò)征求意見(jiàn)之后，于14日公布并實(shí)施。試行辦法共六章三十二條，內(nèi)容包括發(fā)行方式、發(fā)行條件、發(fā)行程序、債券持有人權(quán)益保護(hù)等諸多方面的規(guī)定。
據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋?zhuān)圏c(diǎn)辦法對(duì)于債券持有人權(quán)益保護(hù)給予了高度關(guān)注。主要表現(xiàn)為：強(qiáng)化發(fā)行債券的信息披露，要求公司及時(shí)、完整、準(zhǔn)確地披露債券募集說(shuō)明書(shū)，持續(xù)披露有關(guān)信息；引進(jìn)債券受托管理人制度，要求債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人的最大利益行事，并不得與債券持有人存在利益沖突；建立債券持有人會(huì)議制度，通過(guò)規(guī)定債券持有人會(huì)議的權(quán)利和會(huì)議召開(kāi)程序等內(nèi)容，讓債券持有人會(huì)議真正發(fā)揮投資者自我保護(hù)作用。
同時(shí)，與征求意見(jiàn)稿相比，試點(diǎn)辦法強(qiáng)化了參與公司債券市場(chǎng)運(yùn)行的中介機(jī)構(gòu)如保薦機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的責(zé)任，督促它們真正發(fā)揮市場(chǎng)中介的功能。
據(jù)介紹，試點(diǎn)辦法確立了市場(chǎng)化導(dǎo)向的公司債券發(fā)行監(jiān)管體制，同時(shí)規(guī)定了一系列市場(chǎng)化的制度安排，如審核制度采用核準(zhǔn)制；引進(jìn)股票發(fā)行審核中已經(jīng)比較成熟的發(fā)審委制度。同時(shí)，還確立了若干市場(chǎng)化改革內(nèi)容：如公司債券發(fā)行不強(qiáng)制要求提供擔(dān)保；募集資金用途不再與固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目掛鉤等。
按照“先試點(diǎn)后逐步推進(jìn)”的工作思路，實(shí)施初期，試點(diǎn)公司僅限于滬深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。公司債券發(fā)行工作的正式啟動(dòng)，標(biāo)志著年初全國(guó)金融工作會(huì)議關(guān)于“加快發(fā)展債券市場(chǎng)”即將付諸實(shí)踐，這對(duì)豐富證券投資品種、完善金融市場(chǎng)體系、促進(jìn)資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展具有十分重要的意義。(記者周芬棉)
|
