全國社保基金理事會副理事長高西慶昨日（6日）在2007中國并購年會上透露，根據(jù)有關(guān)政策，社保資金目前已有20%的比例可用于非上市公司的股權(quán)投資。為養(yǎng)老金進一步保值增值考慮，社保基金理事會已經(jīng)擬定了投資私募股權(quán)基金的一些初步計劃。
私募基金迎來發(fā)展良機
高西慶表示，據(jù)有關(guān)規(guī)定，目前社保基金50%以上需投資固定收益類產(chǎn)品，主要是國債和在一些國有大型銀行的協(xié)議存款。“這些產(chǎn)品雖然風險比較低，但回報也很低，如協(xié)議存款年利率只有四個多點，難以滿足社保基金增值的需求。”另一方面，盡管可投資上市公司股票，但除了去年還不錯外，回報率也一直比較低。且其上下波動比較大，對社保基金的業(yè)績影響較大。在這種情況下，社保基金從增加投資工具、分散風險、提升回報的角度考慮，開始關(guān)注私募股權(quán)投資基金。
投資非上市公司可以為私募股權(quán)基金帶來平均每年10%以上的經(jīng)濟增長率，這顯然比投資國債或銀行存款以及高風險的股票收益更大。數(shù)據(jù)顯示，今年頭4個月， 社保基金投資收益為228億人民幣，投資回報率為7%。
已嘗試入股私募基金
高西慶表示，社保基金已開始進行入股私募股權(quán)基金的嘗試，包括去年底的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金和更早的中比產(chǎn)業(yè)投資基金。不過，前者的十億人民幣和后者的一億歐元與社保基金目前所掌握的近4000億資金相比，仍占比極小。他稱，按20%的比例，社保基金目前約有800億資金可投資于私募股權(quán)資金。
他表示，從全國社保基金的角度考慮，投資私募股權(quán)基金主要會考慮以下幾點，一是投資期限可以在10至15年之間，二是IRR（內(nèi)部報酬率）為8%至15%之間。另外，社保基金投資并不尋求控股權(quán)。
高西慶還表示，為了進一步促進私募投資基金的發(fā)展，中國在應(yīng)進一步完善相關(guān)法律框架方面加強力度。同時，應(yīng)加強私募股權(quán)投資基金管理人才的培養(yǎng)。（謝曉冬 但有為）
|
