中國(guó)企業(yè)截至目前最大的一筆海外投資昨天誕生。工商銀行與非洲第一大銀行———南非標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)有限公司(下稱“標(biāo)準(zhǔn)銀行”)昨天聯(lián)合宣布，工行將支付約366.7億南非蘭特(約54.6億美元，408億元人民幣)的對(duì)價(jià)，收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，成為該行最大股東。除股權(quán)交易外，雙方還將在廣泛領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作。
相對(duì)控股20%
根據(jù)協(xié)議，工行收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)銀行股權(quán)的實(shí)施方式包括：標(biāo)準(zhǔn)銀行向工行定向發(fā)行相當(dāng)于擴(kuò)大后股本總數(shù)10%的新股，發(fā)行價(jià)格為每股104.58南非蘭特。同時(shí)，工行按比例向標(biāo)準(zhǔn)銀行現(xiàn)有股東協(xié)議收購(gòu)相當(dāng)于擴(kuò)大后股本總數(shù)10%的股份，收購(gòu)價(jià)格為每股136南非蘭特。兩種方式互為前提條件。交易實(shí)施后，工商銀行將擁有標(biāo)準(zhǔn)銀行屆時(shí)股本總數(shù)的20%，成為后者的單一最大股東。
收購(gòu)?fù)瓿珊螅ば泻湍戏菢?biāo)準(zhǔn)銀行還計(jì)劃設(shè)立一個(gè)價(jià)值10億美元的全球資源基金新華/路透圖
另外，一個(gè)“工行—標(biāo)準(zhǔn)銀行的戰(zhàn)略委員會(huì)”也將隨之組成，聯(lián)合主席分別為標(biāo)準(zhǔn)銀行CEO瑪里和工行行長(zhǎng)楊凱生。工行還將在標(biāo)準(zhǔn)銀行任命兩名非執(zhí)行董事。
此外，雙方還計(jì)劃成立一個(gè)價(jià)值10億美元的全球資源基金，主要將投資中非地區(qū)的礦產(chǎn)和能源領(lǐng)域。但該計(jì)劃有待有關(guān)部門批準(zhǔn)。
工行新聞發(fā)言人表示，雙方將建立起以資本為紐帶的戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成客戶、網(wǎng)絡(luò)等資源的共享，并在國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、資金交易、投資組合等方面展開深入合作。
雙方?jīng)]有透露其他戰(zhàn)略合作的細(xì)節(jié)。但有消息稱，工行將向標(biāo)準(zhǔn)銀行派駐兩位董事。工行一位內(nèi)部人士也透露，工行對(duì)標(biāo)準(zhǔn)銀行是相對(duì)控股，不會(huì)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)銀行管理層進(jìn)行大規(guī)模改組，而是會(huì)主要依靠標(biāo)準(zhǔn)銀行原有管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)。
按照程序，本次交易的最終完成還須經(jīng)工商銀行股東大會(huì)、標(biāo)準(zhǔn)銀行股東大會(huì)表決通過(guò)，并須獲得南非法院對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓安排的裁定，以及得到中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、南非儲(chǔ)備銀行、南非銀行注冊(cè)處等監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
進(jìn)軍非洲的“橋梁”
工商銀行董事長(zhǎng)姜建清將此次交易稱為中國(guó)最大的商業(yè)銀行和非洲的最大商業(yè)銀行之間的“戰(zhàn)略握手”。他表示，希望借此建造一座聯(lián)系中國(guó)和南非、聯(lián)系亞洲和非洲的橋梁。這一合作有助于中非經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展。
南非是非洲規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體。標(biāo)準(zhǔn)銀行歷史悠久，是南非乃至非洲規(guī)模最大的商業(yè)銀行。截至2007年6月30日，標(biāo)準(zhǔn)銀行資產(chǎn)總額約為1620億美元，為非洲首位，按照一級(jí)資本排名，該銀行位居全球第106位和非洲首位。
目前，南非公共投資公司(PublicInvestmentCorp.)是標(biāo)準(zhǔn)銀行的最大股東，持有南非標(biāo)準(zhǔn)銀行13.9%的股份。目前，標(biāo)準(zhǔn)銀行擁有1051家分支機(jī)構(gòu)，遍布非洲18個(gè)國(guó)家以及歐洲、美洲和亞洲的主要金融中心，業(yè)務(wù)覆蓋零售銀行、公司與投資銀行以及人壽保險(xiǎn)等各個(gè)領(lǐng)域，在全球有4.6萬(wàn)員工。
恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)
從財(cái)務(wù)指標(biāo)看，標(biāo)準(zhǔn)銀行是相當(dāng)不錯(cuò)的收購(gòu)對(duì)象。
2006年，標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約18.6億美元，平均股本回報(bào)率25.5%；資產(chǎn)質(zhì)量也相當(dāng)優(yōu)秀，不良貸款率連續(xù)三年保持在1.5%以下。
2001年以來(lái)，南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的股本回報(bào)率一直在20%以上，今年中期為24.4%。近年來(lái)其股價(jià)亦穩(wěn)步上漲，2007年10月22日該行總市值約215億美元，市盈率約為13倍，市凈率約為2.8倍。
“對(duì)工行的擴(kuò)張來(lái)說(shuō)，我不能想到一個(gè)比現(xiàn)在更為恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。”一位著名外資投行人士表示，工行目前市值名列全球銀行第一，人民幣升值又保持強(qiáng)勢(shì)，這使工行在海外并購(gòu)中擁有更多的談判權(quán)力。另外，工行通過(guò)成功實(shí)現(xiàn)香港和內(nèi)地同時(shí)上市，外匯資金充足，收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行這樣戰(zhàn)略地位重要，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)質(zhì)的海外機(jī)構(gòu)對(duì)于工行是非常明智的投資。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌也表示，國(guó)內(nèi)有實(shí)力的銀行進(jìn)行海外并購(gòu)勢(shì)在必行。進(jìn)行海外并購(gòu)可迅速增強(qiáng)資本實(shí)力，是銀行實(shí)現(xiàn)全球擴(kuò)張最便捷的方式。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，銀行規(guī)模與客戶信任度以及市場(chǎng)占有率呈正比變化，規(guī)模大小對(duì)銀行獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有極其重要的影響，此外，并購(gòu)還能節(jié)省資源和優(yōu)化資源配置，提高市場(chǎng)占有率，降低經(jīng)營(yíng)成本，增加利潤(rùn)。
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