11月宏觀經濟數(shù)據(jù)即將披露，在市場缺乏新熱點的情況下，經濟數(shù)據(jù)牽動著“市場的心”。多家券商分析人士表示， CPI轉正、名義零售額穩(wěn)步增長已無懸念，在宣告經濟觸底反彈的同時，也將助推抗通脹和消費板塊的持續(xù)走好。
本月最大看點無疑是CPI能否“如期”轉正。國泰君安、渤海證券等多家券商分析人士表示，早先商務部發(fā)布的農產品價格指數(shù)以及生產資料價格指數(shù)繼續(xù)上升，CPI 如期轉正已成定局，預計CPI同比增速將在0.3%到0.6%之間。而在需求快速恢復的情況下，PPI將大幅收窄至-2%上下。
“CPI轉正在表明經濟向好的同時，也預示著通脹預期漸行漸近”，華融證券市場研究部副總經理張紅杰表示，“加上明年人民幣的穩(wěn)步升值，煤炭、有色、金融、地產等抗通脹板塊具備良好的投資機會。”
張紅杰表示，農產品前期大幅度漲價，短期內有調整需求，但之后仍然將延續(xù)上漲趨勢，再加上國家不斷提高大豆等農產品的收儲價格，農業(yè)板塊尤其是種植行業(yè)短期值得關注。
與CPI轉正相比，名義零售額增速的穩(wěn)步提高更有“潤物細無聲”的作用。分析人士表示，CPI轉正與消費需求的持續(xù)增加使得該項數(shù)據(jù)有望達到17%左右。此外，在中央經濟工作會議將調結構作為明年政策主線的背景下，醫(yī)藥、商品百貨、汽車等消費板塊持續(xù)看好。
渤海證券分析師周喜表示，未來政策將從三個方向提升消費，一是延續(xù)今年家電下鄉(xiāng)等消費刺激政策，二是通過調整初級分配提升社會總消費能力，三是通過加強社會保障機制提升消費信心。
“后兩個政策取向從長期來看確實有利擴大社會總消費，但并非一朝一夕之功，延續(xù)今年的消費政策更具實質作用”，周喜表示，“小排量汽車購置稅優(yōu)惠政策繼續(xù)維持，對汽車板塊將起到很大的提振作用，此外家電下鄉(xiāng)等政策也有望延續(xù)。”
“但應注意消費刺激政策的邊際效應或將遞減，投資者應把握好消費板塊的投資節(jié)奏”，周喜說，“此外應密切關注房地產政策的動向，二手房營業(yè)稅政策已出現(xiàn)調整跡象，中央經濟工作會議對房地產行業(yè)的提法也發(fā)生改變，支柱產業(yè)的字眼已經消失。”
本月經濟數(shù)據(jù)的另一個亮點是固定資產當月投資。11月第五批中央投資約1700 億元將下發(fā)各地，高于前四批1000 億、1300 億、700 億和800 億。分析人士表示，雖然從投資發(fā)放到體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上有一定的時滯，但勢必加大對工程機械、建材的需求，相關板塊也將從中受益。(張歡)
|
