改革上策：記賬式大賬戶(hù)模式
記者：根據(jù)你的研究，到底怎樣的養(yǎng)老保險(xiǎn)模式才最適合當(dāng)前的中國(guó)？
鄭秉文：根據(jù)我多年的研究，我提出了改革中國(guó)現(xiàn)有養(yǎng)老金制度的上中下三種對(duì)策。
上策就是試行記賬式大賬戶(hù)模式。所謂記賬式大賬戶(hù)，就是將雇主和雇員的繳費(fèi)全部劃入個(gè)人賬戶(hù)，也就是說(shuō)將目前統(tǒng)籌的部分和個(gè)人的部分全都劃入個(gè)人賬戶(hù)，這就相當(dāng)于一個(gè)銀行賬戶(hù)。繳費(fèi)公式可以變化不大，也可逐漸適當(dāng)下調(diào)。
采取“記賬式大賬戶(hù)”的目的是為了解決上解基金過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)和制度的逆向選擇，在中央政府層面形成一個(gè)資金池，為集中投資管理創(chuàng)造條件。
記者：這樣可以較好地解決養(yǎng)老金管理統(tǒng)籌層次低的問(wèn)題。
鄭秉文：因?yàn)樗莻€(gè)人賬戶(hù)嘛，就像銀行賬戶(hù)一樣，所以方便提高統(tǒng)籌層次。
全部劃歸個(gè)人賬戶(hù)就不存在這個(gè)問(wèn)題，錢(qián)變成個(gè)人的統(tǒng)籌層次可以隨便提高。這樣可以集中起來(lái)變成一個(gè)“資金池”進(jìn)行投資，國(guó)家可以把最好的項(xiàng)目分配給養(yǎng)老基金，比如機(jī)場(chǎng)高速類(lèi)似的項(xiàng)目。
至于回報(bào)，國(guó)家可以承諾一個(gè)固定的、較高的利率，我個(gè)人計(jì)算這個(gè)利率可以在8%。
記者：從國(guó)際上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在實(shí)行這種記賬式大賬戶(hù)的國(guó)家有多少？他們實(shí)行的情況如何？
鄭秉文：目前全世界有7個(gè)國(guó)家實(shí)行這種養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，有瑞典、意大利、波蘭、蒙古、俄羅斯，還有兩個(gè)中亞國(guó)家，其中瑞典是公認(rèn)做得最好的國(guó)家。另外，我想一個(gè)國(guó)家采取什么樣的制度，關(guān)鍵是要跟這個(gè)國(guó)家的具體實(shí)際相契合。
養(yǎng)老金投資管理制度急需松綁
記者：不論采取什么模式，都面臨一個(gè)問(wèn)題，這些巨額資金如何進(jìn)行投資管理。畢竟，現(xiàn)在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只允許存銀行和買(mǎi)債券，這樣的規(guī)定過(guò)于保守了吧？
鄭秉文：現(xiàn)在不足2%的投資收益率，實(shí)在是太低了。政府投資制度必須改革，社保基金必須得投資，這樣才能戰(zhàn)勝通貨膨脹。
對(duì)于投資管理，中央政府應(yīng)建立一個(gè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資機(jī)構(gòu)，對(duì)全部繳費(fèi)收入進(jìn)行市場(chǎng)化投資；同時(shí)，該機(jī)構(gòu)也作為待遇計(jì)發(fā)機(jī)構(gòu)，將各種資產(chǎn)投資的利率統(tǒng)一起來(lái)，對(duì)所有賬戶(hù)實(shí)行統(tǒng)一的8%的固定利率，其目的為了擴(kuò)大覆蓋面。
我計(jì)算了一下，到2020年，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金滾存在10萬(wàn)億元以上，這筆巨大的財(cái)富，應(yīng)該想辦法保值增值。另外，現(xiàn)在我們的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是強(qiáng)制執(zhí)行的，既然是強(qiáng)制性的，就更應(yīng)想辦法有個(gè)更好的投資回報(bào)，因此必須改革投資體制，投資體制不改福利損失太大。
記者：目前來(lái)說(shuō)，和改革養(yǎng)老保險(xiǎn)制度相比，改革投資制度應(yīng)該并不難吧？我看人保部有官員也表態(tài)說(shuō)正在醞釀改變投資制度。
鄭秉文：如果養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不改革，這樣的目標(biāo)也很難達(dá)到，因?yàn)槿狈σ粋€(gè)“資金池”。因?yàn)榛攫B(yǎng)老保險(xiǎn)制度統(tǒng)籌層次很低，難以提高。現(xiàn)在的統(tǒng)籌是以縣為主，全國(guó)是2800個(gè)縣，統(tǒng)籌單位是2000個(gè)，就是養(yǎng)老保險(xiǎn)和“五險(xiǎn)”的錢(qián)在縣級(jí)手里，如果以縣級(jí)為單位放開(kāi)投資，那就會(huì)天下大亂。
所以依然要回到記賬式大賬戶(hù)。這才是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。有了這個(gè)大賬戶(hù)，就能夠形成一個(gè)巨大的資金池，像現(xiàn)在社保基金7000億元的資金池一樣，才可能談到成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的投資并取得較好的收益率。
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