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投資策略:三月有望小陽春 關注三大主線

2013年03月01日10:28 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關鍵詞: 估值水平 價值股 年報行情 交易日股指 市股指 兩會 銀行券商 方正證券 強勢震蕩 券商板塊

機構策略由樂觀轉向中性 16股為三月“常勝將軍”

去年四季度以來的市場熱烈情緒正在降溫,目前多數機構已經將3月份策略從此前的樂觀降低至中性,預計3月份市場較為平淡。而有16家公司在過去4年的3月份漲幅都超過了5%,未來一個月值得關注。

3月可能很平淡

“本輪調整的實質在于短期經濟政策的不確定性在增強。”平安證券首席策略研究員王韌表示,相對于去年底經濟企穩、政策利好,節后市場面臨完全不同的情況:旺季還未到來,預想的經濟復蘇和盈利改善無法確認;“兩會”沒有召開,市場對政策改革能否快速推進沒有底氣。

招商證券首席策略分析師陳文招認為,我們對股市的看法從樂觀調為中性,3月份是房地產調控和經濟復蘇相博弈的過程,A股很可能較為平淡。之后,二季度大概率還有一波反彈行情,但現在尚不能確定該反彈是經濟過熱前的最后一波反彈,還是經濟穩步復蘇過程中新一輪上漲的開始。

市場都在期待后一種情況出現。陳文招表示,如果未來一兩個月政府有出臺合適的政策穩定房價、避免房地產價格快速上漲,同時房地產開工和投資穩步復蘇,或者中國的出口逐漸復蘇,那么房地產的調控實質上拉長了經濟復蘇的周期,二季度的反彈將是經濟穩步復蘇中的新一輪上漲開始。

從短期時間節奏看,王韌分析稱,至少3月底之前,市場都會處于糾結狀態中。短期的波動幅度則取決于一些數據或事件的沖擊。如果這段時間利空的政策事件或經濟數據出現的多一些,則市場調整的幅度就會大一點;而如果夾雜了部分利好的數據或政策事件,市場又可能借此出現短期反彈。

“相對于目前市場的觀點,我們對短期判斷相對要謹慎,尤其認為目前推薦強周期的中上游板塊為時過早?!蓖蹴g進一步表示,行業配置上仍然強調“銀行券商+大眾消費”的行業組合,因為從金融創新周期和收入分配周期看,這兩類板塊才是真正的價值股。

16股三月“常勝”

上市公司經營的季節性變化使其股價存在季節性波動。數據顯示,2009-2012年的4年里,不論經濟周期起起伏伏,還是大盤經歷漫長的牛熊轉換,有74只股票在3月份持續上漲。具體來看,這74只股票在過去4年3月份的平均漲幅分別為26.07%、10.84%、8.51%、9.26%,平均漲幅的趨勢也基本與大盤一致。

從行業分布來看,74家公司中,屬于房地產行業的公司數最多,達到24家,占32.43%,這種特征也與近兩年商品房春季熱銷相符合。此外,建筑建材、機械設備、輕工制造、有色金屬等行業分別有4家公司入選,而這些行業也多數受益春節后天氣轉暖、開工增加。

《大眾證券報》進一步統計發現,有16家公司在過去4年的3月份上漲均超過5%,平均漲幅分別高達27.24%、12.77%、14.61%、14%,可謂3月份的“常勝將軍”。他們分別是:實益達、浙江東日、榮盛發展、世茂股份、中茵股份、三毛派神、美爾雅、昌九生化、北化股份、龍元建設、均勝電子、松遼汽車、*ST美利、包鋼稀土、廈門鎢業,這些公司今年3月份的表現值得關注。(大眾證券報)

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