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巴菲特:無用的黃金 牛市,跟隨還是離開?
當羅杰斯、索羅斯兩位投資大師,一次次在黃金市場為自己的聲名增光加碼時,被譽為“股神”的巴菲特,卻罕見地保持著遠離黃金的姿態,以至于多年來一直被爭論,在索羅斯回歸唱多黃金陣營后,巴菲特會不會是當今投資界堅持“黃金是泡沫”的最后一人。
其實,“股神”也是人,正像巴菲特曾經投資過中石油和這樣的股票一樣,巴菲特對黃金的退避三舍,正是由于他在黃金投資中受過最深的傷害。
“黃金怎么樣?這是一個經典的泡沫呢,還是什么?”當《財富》雜志在2010年10月采訪巴菲特時,他對黃金給出了下面的回答:“瞧,你可以把世界上所有已經開采的黃金堆起來,也就是一個不大的金屬塊。按照目前的金價,這個金屬塊可以換全部的美國耕地,再加10個埃克森美孚,再加上1萬億美元現金。你愿意選哪一個?誰能產生更多價值?”
作為一個虔誠的價值投資者,巴菲特只對可口可樂、卡夫這樣擁有穩定持久增長前景、又有健康的現金流企業抱有信心,正像他自己說的,“在黃金數量固定的情況下,它沒有實際用途,其價值完全取決于其他人愿意為它付出多少;很少有大宗商品未來半年到一年的走向是我們知曉的;人們喜歡追漲,而從較長時間來看,這并不是致富的辦法。”
的確,就像無數宣稱“黃金無用”的經濟學家的論調,當黃金與貨幣脫鉤后,哪怕它擁有數千年的世界第一貨幣頭銜,如今的黃金都只是作為一種貴金屬,成為市場交易的對象;而且,不論從其產量到實際用途,白銀、鉑金、鈦、銥等其他貴金屬的投資價值,甚至都要優于黃金。然而,在當前世界經濟復蘇乏力之下的金價暴漲,再一次使人們重新打量那個古老的命題:“黃金究竟是否還屬于貨幣?”
黃金,這種古老的貨幣與獨特的商品,在過去的11年中,以前所未有的速度進行著價格的飆升。也許再過數十年,隨著世界經濟緩慢進入新的景氣周期后,我們才能重新認識羅杰斯、索羅斯和巴菲特的黃金投資理念。但面對眼下強烈的恐慌情緒和巨大的財富效應,人們的眼光恐怕還難以從閃閃的金光上移開。而走進第12個增長年份的黃金,也將繼續在“泡沫”還是“財富”的爭議中,震蕩前行。