7月以來(lái)，滬深融資融券市場(chǎng)成為了名副其實(shí)的“易碎品市場(chǎng)”，兩市日融資買(mǎi)入額、日融資償還額、周交易額、融資融券交易總額、個(gè)股單日買(mǎi)入額等紀(jì)錄月中頻頻被打破。
在投資者數(shù)量級(jí)授信額度逐步增多、A股大盤(pán)持續(xù)反彈促使做多信心回暖雙重因素的影響下，截至7月底兩市兩融余額總規(guī)模已超過(guò)25億元，7月多頭投資者融資買(mǎi)入總規(guī)模則超過(guò)34億元，銀行地產(chǎn)股充當(dāng)做多先鋒的同時(shí)，近期部分做多資金已開(kāi)始轉(zhuǎn)向制造業(yè)等領(lǐng)域的個(gè)股。
⊙記者 馬婧妤 ○編輯 梁偉
月融資額破34億元
融資融券自3月底上線交易至今已滿4個(gè)月，4月至6月間，滬深兩融交易穩(wěn)扎穩(wěn)打地增長(zhǎng)，交易總規(guī)模持續(xù)放量，而7月以來(lái)融資融券市場(chǎng)交易則頻現(xiàn)“井噴”，尤其融資買(mǎi)入交易紀(jì)錄更是頻頻被打破。
上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)顯示，7月以來(lái)滬深市場(chǎng)單日融資買(mǎi)入、融券償還額突破億元已經(jīng)成為常態(tài)，7月19日起的十個(gè)交易日兩市日融資額持續(xù)站穩(wěn)億元上方，7月20日滬深日融資買(mǎi)入額合計(jì)突破3億元，達(dá)到3.19億元的歷史天量；而日融資償還額破億也早已不鮮見(jiàn)，7月29日兩市單日融資償還2.15億元，創(chuàng)出融資融券上線交易以來(lái)的新高，當(dāng)日兩融市場(chǎng)呈現(xiàn)買(mǎi)入、還款雙雙突破2億元的盛況。
券商分析人士認(rèn)為，7月融資融券市場(chǎng)的放量，首先跟二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)有關(guān)，月中滬深股指持續(xù)上攻，滬指創(chuàng)出近一年以來(lái)最大的月漲幅，投資者做多信心呈現(xiàn)出迅速回升，滬深股市交易規(guī)模同時(shí)顯著放量，“兩融市場(chǎng)多頭投資者交易策略往往更為激進(jìn)，節(jié)奏把握更準(zhǔn)，在市場(chǎng)持續(xù)上漲的時(shí)候其買(mǎi)入規(guī)模放量也會(huì)比二級(jí)市場(chǎng)普通投資者更加明顯。”
其次，第二批5家試點(diǎn)券商上線交易、部分券商將信用賬戶開(kāi)戶門(mén)檻由100萬(wàn)元降至50萬(wàn)元等因素均使兩融市場(chǎng)投資者數(shù)量、授信額度總規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，為融資融券交易的活躍提供了基礎(chǔ)和可能。
數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，滬深兩市融資融券余額已突破25億元，其中融資余額25.07億元，占比99.05%；兩市融券余量為116.31萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)融券余額2377.17萬(wàn)元。
申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所分析師認(rèn)為，在投資者情緒穩(wěn)定和修復(fù)下，國(guó)內(nèi)股市逐步回升，情緒的修復(fù)主要源自對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期的改善，隨著對(duì)政策預(yù)期和經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期的修復(fù)，估值修復(fù)將推動(dòng)股市在震蕩中上行，而在第二批試點(diǎn)券商進(jìn)一步參與下，預(yù)計(jì)本周市場(chǎng)融資余額有望進(jìn)一步攀升，建議投資者謹(jǐn)慎參與融券賣(mài)出。
做多重心悄然轉(zhuǎn)向
作為融資融券標(biāo)的證券絕對(duì)主力的金融、地產(chǎn)股在7月市場(chǎng)持續(xù)上行的過(guò)程中表現(xiàn)搶眼，銀行類、房地產(chǎn)板塊指數(shù)月中分別累計(jì)上漲10.72%和21.83%。
兩融市場(chǎng)月中對(duì)這兩類股票的融資做多也持續(xù)火爆，浦發(fā)銀行融資余額站穩(wěn)億元，民生銀行、招商銀行、中國(guó)平安、中國(guó)太保等個(gè)股的融資余額也持續(xù)穩(wěn)定在5000萬(wàn)元上方。
農(nóng)業(yè)銀行上市后，于7月29日進(jìn)入融資融券標(biāo)的股票池，此后兩個(gè)交易日當(dāng)中，分別有332.57萬(wàn)元、531.39萬(wàn)元資金融資做多該股，但其中部分資金在當(dāng)天就選擇了獲利還款，截至7月30日收盤(pán)，農(nóng)業(yè)銀行融資余額為673.56萬(wàn)元。交易明細(xì)顯示，7月29日、30日兩個(gè)交易日當(dāng)中沒(méi)有投資者做空農(nóng)業(yè)銀行。
觀察滬深交易所公布的融資融券交易明細(xì)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，由于金融地產(chǎn)股已經(jīng)積累了相當(dāng)?shù)臐q幅，近兩周投資者已開(kāi)始逐步對(duì)金融地產(chǎn)股進(jìn)行獲利償還，前兩周的十個(gè)交易日當(dāng)中，金地集團(tuán)、交通銀行、民生銀行、招商銀行、中國(guó)太保等個(gè)股均出現(xiàn)了日融資償還額突破千萬(wàn)的情況。
與此同時(shí)，兩融市場(chǎng)投資者的做多重心也于近期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移的跡象，制造業(yè)領(lǐng)域個(gè)股尤其受到融資融券市場(chǎng)多頭的喜愛(ài)。中聯(lián)重科、濰柴動(dòng)力、金風(fēng)科技、神火股份等個(gè)股近期均受到了較大規(guī)模的融資買(mǎi)入。
其中中聯(lián)重科近10個(gè)交易日當(dāng)中有3個(gè)交易日的日融資買(mǎi)入額超過(guò)1000萬(wàn)元，另有一個(gè)交易日的日融資額超過(guò)900萬(wàn)元；濰柴動(dòng)力則在7月26、27、28三個(gè)交易當(dāng)中連續(xù)單日融資買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)元；神火股份上周四被融資買(mǎi)入超過(guò)2700萬(wàn)元，創(chuàng)出近期個(gè)股日融資額新高，次日又被買(mǎi)入1674萬(wàn)元。
中信證券分析師認(rèn)為，在繼續(xù)關(guān)注銀行、保險(xiǎn)和地產(chǎn)的主線下，投資者應(yīng)當(dāng)開(kāi)始對(duì)前期漲幅較小、估值仍然具備吸引力、業(yè)績(jī)可能超預(yù)期、有主題支撐的行業(yè)和板塊給予一定關(guān)注，如農(nóng)業(yè)、航空、水泥、工程機(jī)械等。
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