中新網4月29日電 據新加坡《聯合早報》報道，全球利率的差距越來越小，導致外匯利差交易的利潤越來越微薄，回報率從接近30%的高峰跌至2%到3%。
RBS指數專門追蹤借低利率貨幣、轉投資于高收益貨幣的外匯策略表現。該指數今年第一季上漲0.57%，為一年來最低。2009年該指數上漲9.8%。摩根士丹利在本月中的一份報告中指出，澳元是現階段唯一有利差交易誘因的貨幣。
不過，外匯市場利差交易逐漸降溫，可能對美元有利。由于利率在歷史低位，美元是套利者最愛借出的貨幣，然后把美元轉為其他高回報貨幣，這打壓了美元的匯率。隨著利差交易的需求減少，美元過去半年兌歐元升值11%的漲勢可能得以持續。
摩根士丹利高級外匯策略師樂文表示，作為低息貨幣的美元將“逃過一劫”。他預計，到了年底，美元將升至109日元，以及1.24美元兌1歐元的水平。
Pareto Investment Managemen首席投資官帕德森(Henrik Pedersen)表示，外匯利差交易已經沒有賺頭，“多數高收益貨幣現在的匯率已經過高，低收益貨幣則已經貶得過低，靠各國利差進行套利的外匯策略已經沒辦法讓投資者一年賺個20%，報酬率可能只剩下2%或3%。”
渣打銀行的高級外匯策略師莫然(Mike Moran)指出，全球利率的趨同降低了利差交易的需求。他說，過去18個月所發生的一切，縮小了利差交易的空間，利差交易中的兩大元素，收益率和波動率正在融合。
根據RBS的數據，在2000年到2005年之間，利用全球利率差距進行外匯交易的投資者，每年平均取得16%的回報，2002年是最光輝的一年，當年的回報率達29.3%。
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