隨著全國社保基金規(guī)模和管理水平的不斷提高，社保基金的動向必然更加惹人關(guān)注。如果不加強制度創(chuàng)新，特別是從法治角度進行規(guī)劃和行為調(diào)整，社保基金很難僅靠自身實現(xiàn)平衡發(fā)展。為此，業(yè)已列入2010年行政立法規(guī)劃的全國社保基金條例，將承擔起“硬約束”的任務(wù)；當然，這部法規(guī)也將是社保基金進一步大踏步發(fā)展的重要法律保障。
我們相信，有黨中央國務(wù)院的堅強領(lǐng)導(dǎo)，有社會各方面的理解與支持，社保基金通過自身改革與完善發(fā)展，一定能夠化解投資股市的“七年之癢”，走上法治化、專業(yè)化、制度化的發(fā)展軌道。我們也期待，全國社保基金在第二個“十年”里，保值增值的步子走得更穩(wěn)更快，制度創(chuàng)新的道路越走越寬！
2010年社保基金看好哪些上市公司？
面對國際金融危機沖擊下的復(fù)雜市場形勢，社保基金會把確保基金安全放在首位。到去年底，全國社會保障基金對固定收益產(chǎn)品投資占全部基金的比例，從年初的56.28%下降到40.67%；對境內(nèi)外股票投資占比從年初的21.98%上升到32.45%；對實業(yè)投資占比從年初的14.57%上升到20.54%；對現(xiàn)金等投資占比從年初的7.17%下降到6.34%。
初步統(tǒng)計，已披露年報的上市公司中，社保基金介入的有52家。在這52家上市公司中，社保基金目前持股數(shù)量最多的5只股票是:首鋼股份(000959) 1819萬股，建投能源(000600)1430萬股，冠城大通(600067) 1260.63萬股，*ST清洗(000598)1141.83萬股，宜華木業(yè)(600978) 1070萬股。其中，首鋼股份和宜華木業(yè)為去年四季度新建倉股票。另據(jù)統(tǒng)計顯示，社保基金積極增持A股，截至2010年3月11日，在已公布年報的376家A股上市公司中，社保基金位列51家上市公司十大股東行列，共持有約3.2億股。
2009年社保基金所持股票的分化也十分明顯。上漲股票有22只，其中超過漲幅10%的有江中藥業(yè)(600750)等6只；下跌的股票為7只，創(chuàng)造最大跌幅的是國投新集(601918)達到16.32%
社保基金的重倉股來看，大消費概念最受青睞。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，社保基金對于低碳、商業(yè)板塊青睞度提高，并且也對未來有望好轉(zhuǎn)的鋼鐵和化工股增持股份。目前社保基金對首鋼股份(000959)增持1819萬股，對萊鋼股份(600102)增持799萬股，在化工方面，其所持四川美豐(000731)是國內(nèi)重要的尿素生產(chǎn)基地，華魯恒升(600426)則為國內(nèi)煤頭尿素企業(yè)的龍頭之一。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，由于目前國際尿素市場價格上揚，社保基金投資化肥行業(yè)有望從中受益。
社保基金長遠投資回報要高于同期通脹率
作為管理老百姓“保命錢”的機構(gòu)，全國社保基金的一舉一動，都會引起金融市場以及全社會的廣泛關(guān)注。近日，全國社保基金理事會理事長戴相龍就社保基金籌集和投資管理的相關(guān)問題，接受了記者的采訪。
六成是股票投資收益
不久前，全國社保基金公布了2009年的“成績單”，截至2009年12月底，全國社保基金資產(chǎn)總額為7765億元，比上年增長38%；基金權(quán)益投資收益率達到16.1%。受國際金融危機的沖擊，全球許多國家養(yǎng)老金資產(chǎn)發(fā)生嚴重縮水，但全國社保基金總資產(chǎn)比金融危機前的2007年增長76.6%。
這一收益水平多少讓人們有些意外，因為在2008年，社保基金剛剛出現(xiàn)成立后的首次虧損。對此，戴相龍解釋，2008年的國際金融危機引發(fā)了全球股市下跌，中國的股票市場也受到了很大影響。由于國內(nèi)股市大幅下跌，導(dǎo)致全國社保基金持有的股票資產(chǎn)從浮盈轉(zhuǎn)為浮虧，2008年和2007年相比，股票的浮虧大約在600億。這種虧損是全球性的，歐美國家的許多養(yǎng)老金資產(chǎn)，虧損幅度更大。
他說，2009年之所以能取得好的回報，取得800多億的投資收益，這其中約60%是股票投資收益。也就是說，2009年社保基金投資回報比較高，主要是得益于我國股市的回升。除此以外，社保基金也改善了投資結(jié)構(gòu)，特別是債券方面，在保證安全的基礎(chǔ)上，選擇了一些回報率更高的固定收益產(chǎn)品。高收益也得益于實業(yè)投資回報的增加。所以，總的來說，全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇，中國經(jīng)濟增長較快，股市上升，加上社保基金合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大實業(yè)投資，因而獲得了較高的投資回報。
談到今年社保基金的管理，戴相龍表示，今年是國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展形勢較為復(fù)雜的一年，各種不確定因素較多，要進一步加強風(fēng)險管理，確保基金安全。與去年相比，今年的收益壓力增加。但綜合評估我國經(jīng)濟發(fā)展形勢，基金投資獲得較好回報仍有機會。要處理好風(fēng)險與收益的關(guān)系，當期收益與長遠收益的關(guān)系。在確保基金安全的前提下，努力穩(wěn)定和提高當期收益水平，為長期收益目標打好基礎(chǔ)。
已轉(zhuǎn)持股份
發(fā)行市值逾600億元
2009年6月19日，財政部、國資委、證監(jiān)會和社保基金會聯(lián)合發(fā)布《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》。這項重大政策的出臺，為全國社保基金開辟了一條穩(wěn)定的資金籌集渠道。
戴相龍透露，在有關(guān)部門的支持下，國有股轉(zhuǎn)持工作進展順利。截至今年3月29日，《實施辦法》頒布后新上市的65家含國有股公司，其國有股東全部履行了轉(zhuǎn)持義務(wù)，共轉(zhuǎn)持股份28.89億股，發(fā)行市值198.27億元。
股權(quán)分置改革新老劃斷后至實施辦法頒布前首次公開發(fā)行并上市的含國有股公司中，國務(wù)院國資委和財政部已向其中206家國有股東下達了國有股轉(zhuǎn)持通知，這些國有股東的應(yīng)轉(zhuǎn)持股份64.89億股，發(fā)行市值510.82億元，占全部追溯轉(zhuǎn)持股份發(fā)行市值的80%。到3月29日，上述國有股東已有168家向社保基金轉(zhuǎn)持股份54.42億股，發(fā)行市值451.29億元，占全部追溯轉(zhuǎn)持股份發(fā)行市值的71%。
爭取“十二五”末
規(guī)模達2萬億元
全國社保基金成立以來，權(quán)益累計投資收益2448億元，年均投資收益率9.75%,超過同期年均通貨膨脹率7.74個百分點。在國際可比范圍內(nèi)，全國社保基金投資收益處于較好水平。今后，社保基金發(fā)展的目標是什么？
戴相龍說，社保基金理事會在認真總結(jié)近十年投資管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了社保基金投資管理的長遠目標，即努力把社保基金會建成一流社會保障資產(chǎn)管理機構(gòu)。他表示，“一流”應(yīng)該有三個標準。
一要壯大基金規(guī)模。我國是一個經(jīng)濟規(guī)模逐步擴大的經(jīng)濟大國，也是一個正在快速老齡化的人口大國，逐步擴大中央政府集中的國家社會保障戰(zhàn)略儲備，既是必要的，也是有條件的。為此，要在進一步鞏固現(xiàn)有資金籌集渠道基礎(chǔ)上，開辟其他資金來源渠道。在“十二五”末，全國社保基金規(guī)模爭取達到2萬億元。
據(jù)了解，2008年全球養(yǎng)老金有25萬億美元，而我國地方和中央養(yǎng)老金不足2000億美元，占全球養(yǎng)老金不足0.8%，大大低于我國經(jīng)濟總量占全球經(jīng)濟總量的比例。
二要確保長期穩(wěn)定收益。要針對全國社保基金的長期資金性質(zhì)，正確處理風(fēng)險收益關(guān)系，根據(jù)市場變化，使各類資產(chǎn)合理配置，在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求長期穩(wěn)定收益，務(wù)必做到長遠投資回報要明顯高于同期通貨膨脹率，在同行中處于領(lǐng)先水平。
三要完善管理體制。要根據(jù)中央對事業(yè)單位改革原則和社保基金會實際承擔的職責，確定社保基金會的定位和任務(wù)；實現(xiàn)投資決策和執(zhí)行職能的科學(xué)配置；進一步提高專業(yè)化、規(guī)范化和市場化運作水平；要吸引、留住和用好專業(yè)人才，建立一支專業(yè)化隊伍。
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