兩年前的圣誕節，中國太平洋保險公司正式在A股市場掛牌交易。兩年后，幾乎相同的時間，中國太保將登陸香港H股市場。憑借上?！皟蓚€中心”和世博會等戰略背景，其新股發行受到各界熱捧。預計此次上市將給太保帶來超過200億港元的龐大資金。
IPO規模將超200億元
定價區間符合預期
昨日，中國太平洋保險公司H股正式開始在香港公開發售，繼民生銀行后又一家金融巨頭登陸港市。這可能將成為港交所今年的收官之作。
根據其公布的H股招股說明書所述，中國太保于12月10日開始發售，到12月15日截止。預期定價日為2009 年12 月16 日，預期交易日為2009 年12 月23 日。
招股說明書還顯示，中國太保這次全球發售初步將共計發行8.6億股H股。按初步計劃，香港公開發售部分將發售0.4億股H股，約占全球發售總數的5%。國際發售部分將發售8.2億股H股，約占全球發售總額的95%。此外，香港公開發售截至認購日起的30日內，全球協調人還可以通過行使超額配售權，要求本公司額外增發1.2億股H 股。
此次公布的招股價區間為26.8港元至30.1港元，假設其H股超額配股權未獲行使，按照最低發售價來計算，此次H股上市也至少能為太保募集到200億港元以上的資金。這個規模在今年亞洲的IPO規模排行榜中可以和民生銀行一起躋身前五。
“此次在香港上市所募集的資金足以支持公司未來三年的發展?！敝袊６麻L高國富在記者招待會上公開對外表示。此外，其高管層還在會上表示，太保H股募集的資金將用于充實公司的資本基礎，其中包括對附屬公司現有業務，以及這些業務潛在未來擴展的融資。同時，還會用這些資金發展公司旗下的各項業務。而實現融資之后的太保，其償付能力將大幅提升至300%以上。
有分析師對記者表示，太保的上市是在預期之中的。如果不是金融危機影響，在2008年就應該登陸H股市場了。
不知是否因為受到H股上市預期臨近的影響，中國太保在A股市場近期非常活躍，上周五在一波大盤權重股領漲護盤的行情中，其一路充當急先鋒，強勢封上漲停，收于27.12元。
數據顯示,昨日中國人壽H股與A股分別收于39.65港元和31.74元;中國平安H股與A股分別收于70.4港元和57.08元,按照昨日人民幣對港幣的匯率折算后進行計算。中國人壽和中國平安H股對A股的平均溢價約達到9.3%。按昨日的中國太保收盤價25.88元計算，H股價格可以達到近32元。這個價格超過招股說明書發行的價格區間上限30.01港元。
東方證券保險業分析師王小罡對《證券日報》記者表示，太保的這個定價還是非常符合預期，非常合理。
海外發售引熱捧
眾富豪紛紛認購
中國太保是國內歷史悠久的保險公司之一，早在1991年, 交通銀行就將保險部獨立出來成立了全資附屬保險公司，太平洋保險公司。時任交通銀行行長的戴相龍任公司董事長, 并為其擬定了“太平洋保險保太平”這句耳熟能詳的廣告詞?，F在其在中國壽險市場排名第三，財產保險市場排名第二，投資資產總額排名第三。目前中國太保是唯一一家已在A股上市，卻還沒有在H股上市的大型保險集團。
三季報數據顯示，2009 年1-9 月,中國太保實現營業收入813.98 億元,實現歸屬于母公司股東凈利潤40.61億元,較上年同期增加4.8%。
同時，公司投資收益加公允價值變動收益為148.08億元,同比增長4.85%,其中公允價值變動收益為1.25 億元、同比增加118%,投資收益為146.8 億元,與上年同期持平。
三季報數據還顯示，中國太保A股前三大無限售條件流通股股東為上海久事公司、云南紅塔集團和中國工商銀行諾安股票證券投資基金，分別持有2.6億、1.8億和0.3億股。
由于業績良好，加之總部設立在上海，能夠享受到世博以及上海“兩個中心”建設的戰略優勢，太保的H股受到了各界投資者的熱捧。
中國太保在公告中披露,本次H股發售已引進6家基礎投資者,認購3.95億美元,其中包括德國安聯集團認購1.5億美元、日本三井住友保險認購6500萬美元、中糧集團及中國海外集團各認購5000萬美元、富豪酒店國際控股有限公司及其主席羅瑞旭共認購5000萬美元,以及大新金融及其主席王守業共認購3000萬美元,禁售期均為6個月。
同時，有消息稱，太保H股還吸引到了一批香港及世界富豪的眼光。據了解，華人置業主席劉鑾雄可能將認購3億美元，沙特王子阿爾瓦利德一直鐘愛中資金融股，此次預計也將斥資2-3億美元進行認購。同時，嘉里建議主席郭鶴年、世茂房地產主席許榮茂、迪生創建主席潘迪生、恒基兆業的李兆基等也都出現在認購名單中。
此外，還有一些大陸的金融機構也同現身認購隊伍中。據了解，除了中國人壽、中國平安等已經在香港上市的公司參與認購外，中投公司也擬斥資5000萬美元力挺太保。
王小罡對本報記者表示，由于中國太保、海通證券等已經被定為為上海一級金融企業，是金融資源市場化進程中的重要平臺。因此在政策支持、地緣優勢等方面都很有競爭力，前景良好。
至于市場中擔心是否中國太保會出現破發的情景。分析師們則普遍表示，H股市場和A股存在差異，香港的發行很市場化，因此在一級市場上市沒有那么大的利潤空間的，破發與否和公司本身沒有關系，更多的是看大盤的行情。同時，國外的投資者也更多的看重公司的長期成長，一般持有時間會比較長。因此不必過于對此表示關注。( 張藝良)
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