地產：土地價值重估
人民幣升值預期令具有資產升值前景的地產股也大獲追捧。昨日，地產股深天健、蘇州高新封住漲停，中華企業(yè)、金地集團漲逾4%。有分析師表示，人民幣升值預期的不斷強化很可能使國內以不動產為主營業(yè)務的上市公司股價上漲，主要原因是這些資產換成美元后在國際市場中將更為值錢。
人民幣升值預期一旦強烈，將給A股市場的地產股形成兩大做多動能。一是從實體領域來看，人民幣升值預期將意味著熱錢對擁有人民幣資產屬性的房地產予以追捧，從而推動房地產價格的上漲。二是金融股票的投資領域來看，人民幣升值預期將意味著熱錢也涌入到證券市場，使得地產股迎來旺盛的買盤支撐。這也得到了歷史經(jīng)驗的佐證，在2006年至2007年的人民幣升值周期過程中，地產股等人民幣資產股大幅飆升，主要動能之一便是人民幣升值。
據(jù)統(tǒng)計，目前二三線城市的商品房成交總量高于一線城市，并且從主要城市成交量走勢來看，一些二三線城市表現(xiàn)不俗。因此，國元證券看好區(qū)域性龍頭公司，如蘇州高新、濱江集團、蘇寧環(huán)球等?？紤]海外資本加速流入對中國資產的追逐，房價出現(xiàn)大調可能性也很小，若地產股因政策調控而超調，則可以看作是中線買入的良機。
航空：對沖航油成本
由于航空業(yè)特殊的資產負債結構以及成本構成，匯率波動對航空業(yè)的影響體現(xiàn)在匯兌損益和航油成本兩個方面。人民幣升值可以使得人民幣兌美元升值，讓各航空公司美元負債的賬面價值減少，從而產生匯兌收益；另外，人民幣升值可以增加人民幣的對外購買力，使得航空公司能夠在一定程度上對沖國際油價上漲帶來的成本壓力。
受益于人民幣升值預期，航空股昨日午后跳升。中國國航收漲6.79%，南方航空收漲7.27%，ST東航漲3.21%。在人民幣升值背景下，南航對沖油價上漲的能力最強。長城證券認為，南方航空對匯率的變動最為敏感，短期可重點關注南方航空，其次為ST東航和中國國航。雖然第四季度本就是航空運輸?shù)牡?，但有分析師稱，人民幣升值預期是刺激航空股炒作的理由，短線來看，昨日該板塊已經(jīng)全面放量爆發(fā)，打開了向上空間。
造紙：降低原料成本
造紙是受益于人民幣升值，受制于人民幣貶值的重要板塊之一。由于我國優(yōu)質紙漿大量依靠進口，人民幣升值能降低造紙成本，對造紙和紙包裝類上市公司是利好。如果僅考慮人民幣升值對原材料成本的影響，人民幣升值2%可使成本減少0.51%，毛利率提高3.01%，利潤總額增加達8.79%.
數(shù)據(jù)顯示，2009年1~9月我國造紙工業(yè)主要產品產量為6738萬噸，同比增長8.76%，當月產量同比為18.74%，單月同比增長幅度略有縮小。機制紙及紙板2009年1~9月累計進口為224.9萬噸，出口為242.3萬噸，同比分別為-10.0%、-6.5%。下跌幅度有所減少，進出口均有所改善。
資深市場人士指出，投資者應多加關注業(yè)績成長性較好、行業(yè)整合力度強、人民幣升值影響明顯的優(yōu)質公司。比如紙業(yè)龍頭晨鳴紙業(yè)，高成長性公司太陽紙業(yè)，新聞紙行業(yè)中競爭力最強的企業(yè)華泰股份等。
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