金證顧問 消費升級加速助推消費股走強
周二，股指繼續震蕩走勢，受到8月份的經濟數據預期向好等消息刺激，前期小幅震蕩的走勢，逐漸顯示出突破態勢，筆者認為，隨著政策走向縱深，消費升級的速度會呈現加速度增長，市場后市將把目光投向消費股。不過，筆者認為，目前市場更多地關注消費股的防御性，但是，其實如家電股、汽車股、甚至房地產股等，在行業數據好轉的情況下，其消費概念更具攻擊性。
整體來看，“家電下鄉”政策一直是電器板塊的主要利好，從上半年行情中電器股的走強，很大程度上是受到行業數據的刺激。前期財政部、商務部等首次披露了最詳盡的家電下鄉數據，數據顯示，在“家電下鄉”政策扶持下，家電行業的銷售額迅速提升，其中由于正處夏季，冰箱等產品迎來旺季銷售量大幅增長，特別是對品牌集中度的推升主要集中于行業龍頭，筆者認為，目前來看，真實受益于“家電下鄉”該優惠政策的公司主要是在家電下鄉進程中的綜合競爭力具有較強優勢的上市公司，即家電行業的龍頭企業或者是綜合性家電企業。這些家電企業在渠道和品牌上具有較大的優勢，而且產品線齊全，基本能參加所有產品的競標，中標產品多，受益也大。隨著相關政策的深入，以及經濟復蘇后居民對于家電更新換代的需要，后市家電行業的銷售數據將更加樂觀，投資者可重點關注相關公司或者細分行業公布利好數據帶來的短線機會。
另外，在國家政策利好和季節周期的雙重作用下，上半年汽車行業銷量數據持續創出新高，超出市場預期。整體來看，這一大好形勢很大程度上是受益于“汽車下鄉”活動；同時，上半年國產汽車產銷快速增長，從行業特性來看，二、三季度通常是汽車銷售的傳統旺季，因此，不排除未來幾個月汽車銷售的增長勢頭仍繼續保持的可能，這也為汽車股上漲提供基本面的支撐。后市投資者也可重點關注相關消息面的利好數據公布，把握投資機會，建議投資者重點關注消息面的動向，如汽車下鄉政策中，銷售爆發性增長的汽車品種，如輕卡、微客等汽車品種所涉及的相關汽車制造商，投資者可重點關注；
另一方面，從消息面來看，雖然受到貨幣政策“動態微調”的影響，但是地產行業利好不斷。7月份固定資產投資的速度已經明顯放緩，但房地產業投資開始加速，7月份當月房地產開發投資同比增加約20%，1-7月份累計房地產開發投資增速達到了11.6%，重新回到了兩位數。1-6月房地產開發企業利用國內貸款5381億元，同比增長32.6%，而1-7月利用國內貸款達到了6524億元，同比增長達到了42.7%，增加了10個百分點。
整體來看，經過去年的房價回落后，持幣觀望的購房者轉變觀念，同時，剛性需求開始明顯，這也給后市房地產股提供了繼續上漲的利好刺激，投資者也可重點關注相關數據公布，重點關注土地儲備豐富、重估增值潛力更大的品種。特別是擁有大量優質、低成本土地儲備的上市公司，后期價值將受益于房價和地價的快速飛揚。 |
