中國建筑于今日刊登了《招股說明書》，意味著該公司的發行啟動工作正式開始。據悉，中國建筑已在7月10日獲得IPO批文，公開發行120億股。
據業內人士講述，如果中國農行今年不上市，中國建筑將有可能成亞洲今年最大IPO。
將發行120億股
中國建筑是IPO重啟后，第五家獲得IPO批文的公司，也是已經過會公司中融資額最大的公司，由中建總公司、中國石油集團、寶鋼集團和中化集團作為發起人共同發起設立。中國建筑總股本為180億股，本次公開發行120億股A股。該公司大股東中建總公司是中央直接管理的53家國有重要骨干企業之一，系國家授權的投資機構。
據資料顯示，中國建筑是全球最大的住宅工程建造商和中國最大的房屋建筑承包商。2007年該公司國內建筑業務營業額占全國國有建筑企業完成產值的12%，完成施工面積約占全國國有建筑企業完成總量的27%。同時中國建筑是最早進入國際工程承包業務的公司，也是中國最大的房地產企業集團之一，在我國房地產開發中始終居于領先地位。
財務狀況較好
從財務狀況看，中國建筑經營現金流正常，公司盈利較好。
中國建筑在2008年、2007年和2006年度歸屬于母公司股東的凈利潤分別為27.45億元、49.17億元和24.12億元；凈資產收益率分別為17.85%，38.41%和50.76%。
經營活動現金流量凈額分別為26.04億元、-10.94億元和17.35億元；現金及現金等價物凈增加額分別為83.55億元、96.65億元和23.65億元。截至2008年12月31日的資產負債率(母公司口徑)為53.00%。
實際控制人
承諾上市后自鎖三年
融資額如此巨大的中國建筑是否會給市場帶來巨大的沖擊？或許這是許多投資者最為關心的問題。
在中國建筑的招股說明書中提到，公司控股股東和實際控制人中國建筑工程總公司承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。其他發起人中國石油集團、寶鋼集團和中化集團均承諾：自公司工商登記日(2007年12月10日)起三十六個月內，不轉讓其持有的發行人在公司工商登記日向其發行的全部普通股股份。
承諾有效的打消了投資者對于中國建筑大股東減持對于市場沖擊的顧慮。
根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》的有關規定，中國建筑首次公開發行股票并上市后，由公司國有股股東中建總公司、中國石油集團、寶鋼集團和中化集團轉由全國社會保障基金理事會持有的本公司國有股，全國社會保障基金理事會將承繼原國有股東的禁售期義務。
盡量避免
與大股東的同業競爭
中國建筑為了避免和中建總公司的同業競爭，與大股東簽署了《避免同業競爭協議》，打消了投資者對于中國建筑與其大股東同業競爭帶來的問題的疑慮。
根據該協議的約定，中建總公司及其附屬公司(本公司及其子公司除外)不會在本公司或其附屬公司經營業務的區域內直接或間接地進行或參與與本公司或其附屬公司的主營業務于重組后或未來構成或可能構成直接或間接競爭的業務。
盡管中建總公司的保留業務中部分業務與發行人主營業務相同或類似，但根據如上所述的經營狀況，該等保留業務不構成與發行人之間的實質性同業競爭。并且通過《避免同業競爭協議》、《重組協議》以及《托管協議》的安排，能夠有效避免同業競爭。 （吳 敏）
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