國(guó)都證券最新基金倉位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周223支開放式基金平均倉位為68.31%，相對(duì)前周倉位67.69%變動(dòng)0.61%。剔除上周股票市值變動(dòng)因素影響，223支開放式基金相對(duì)前周倉位變動(dòng)0.09%。
按照國(guó)都基金類型劃分統(tǒng)計(jì)：股票型基金倉位67.44%，相對(duì)前周上升0.65%；混合型基金倉位40.79%，相對(duì)前周上升3.33%；指數(shù)型(非ETF)基金倉位92.57%，相對(duì)前周下降1.02%。剔除前周股票市值變動(dòng)因素影響，股票型基金倉位變動(dòng)0.10%，混合型基金倉位變動(dòng)2.75%，指數(shù)型(非ETF)基金倉位變動(dòng)-1.17%。
按照晨星基金類型劃分統(tǒng)計(jì)：相對(duì)前周，股票型基金倉位上升0.12%；積極配置型基金倉位上升2.94%；保守配置型基金倉位下降3.18%。剔除上周股票市值變動(dòng)因素影響，股票型基金倉位變動(dòng)-0.39%，積極配置型基金倉位變動(dòng)2.31%，保守配置型基金倉位變動(dòng)2.77%。
按照以投資管理能力劃分的基金公司分類統(tǒng)計(jì)：相對(duì)前周，一、二、三類基金公司倉位分別上升0.99%、0.44%、0.29%。剔除上周股票市值變動(dòng)因素影響，一類基金公司倉位變動(dòng)0.48%，二類基金公司倉位變動(dòng)-0.10%，三類基金公司倉位變動(dòng)-0.23%。
股市的漲跌、基金管理人的買賣操作、投資者的申購贖回都會(huì)對(duì)基金倉位產(chǎn)生影響。從監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看，剔除上周股票市值變動(dòng)因素影響，223支開放式基金相對(duì)前周倉位微幅上升0.09%，我們認(rèn)為這是基金小幅主動(dòng)加倉和申購新入資金稀釋共同作用的結(jié)果。基本面改善預(yù)期和流動(dòng)性充裕對(duì)行情的推動(dòng)力仍在，但對(duì)市場(chǎng)的估值安全邊際不足的擔(dān)憂也開始顯現(xiàn)，這決定了基金對(duì)后市的態(tài)度為猶豫中的樂觀，采取主動(dòng)加倉行為，但是幅度并不會(huì)太大。而從不同類型基金剔除掉股市漲跌后的倉位變動(dòng)來看，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高的指數(shù)型基金變動(dòng)為負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)次之的股票型基金變動(dòng)0.10%，混合型基金變動(dòng)2.75%，很明顯倉位水平越高的基金遭到的申購規(guī)模越大，新入資金對(duì)其倉位稀釋作用也越大。市場(chǎng)情緒已經(jīng)偏向風(fēng)險(xiǎn)偏好。
雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期在不斷改善中，但是整體上中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于下行周期的筑底過程中，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)能否在09年逐漸復(fù)蘇依然持懷疑態(tài)度。在這種情況下，我們認(rèn)為整體上基金會(huì)將倉位控制在67%-70%左右。影響未來基金資產(chǎn)配置策略的主要是改變投資者經(jīng)濟(jì)預(yù)期的事件。
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