去年新基金密集發行,新基金建倉的一舉一動成為市場關注的焦點,而華夏策略精選靈活配置、華商盛世成長、景順長城公司治理等8只基金首次公布的季報顯示,銀行、保險、醫藥等行業的股票是這些新基金建倉的首選。
銀行、保險股在去年大幅下跌后,無論是絕對價格還是估值,都很便宜,雖然對宏觀經濟的基本面仍為看淡,但是新基金選擇銀行、保險股建倉可謂毫不手軟。上述基金的四季報顯示,華商盛世成長基金建倉的金融股有中國平安(601318)、北京銀行(601169),鵬華盛世創新建倉的金融股有北京銀行,長盛積極配置建倉的金融股有工商銀行(601398)、中信銀行(601998)、民生銀行(600016),華寶興業大盤精選建倉的金融股有深發展A、民生銀行、浦發銀行(600000)、中國平安,華安核心優選建倉的金融股有興業銀行(601166)、北京銀行。
在對銀行股的看法上,基金經理之間其實存在著一定的分歧,華夏策略精選靈活配置基金經理王亞偉在華夏基金2009年的投資策略報告會上明確表示不看好銀行和基礎建設兩個行業,華夏策略精選靈活配置基金的前十大重倉股中沒有銀行股和基建股。
由于2009年沒有太好的投資主題,醫藥行業成了新基金建倉的普遍共識,華夏策略精選靈活配置基金前十大重倉股中有3只醫藥股,包括新和成、南京醫藥(600713)、浙江醫藥(600216);華商盛世成長基金前十大重倉中的醫藥股有雙鷺藥業(002038);鵬華盛世創新基金建倉的醫藥股有三九醫藥、康美藥業(600518)、麗珠集團(000513);國聯安德盛紅利建倉的醫藥股有諾普信(002215)、康緣藥業(600557)、雙鶴藥業(600062)。
除了金融、醫藥之外,新基金建倉較為集中的還有基礎建設行業,華安核心優選第一大重倉股為隧道股份(600820),第十大重倉股為浦東建設,華寶興業大盤精選基金建倉的基礎建設行業的股票有中國中鐵(601390),景順長城公司治理建倉的基礎建設行業的股票有海螺水泥(600585)、中國中鐵。
對于未來的市場,基金經理普遍認為市場在大幅下跌后,存在投資機會。王亞偉表示,短期內實體經濟難以恢復活力,但流動性狀況的改善有助于提升股市的估值水平,市場的整理格局有望延續,行業輪動和風格轉換會提供階段性的、局部的投資機會。債券市場未來收益率繼續下行的空間已經不大,將考慮降低配置比重。
鵬華盛世創新基金經理表示,未來會適度加快建倉速度,但總倉位仍然不會過于激進。積極買入2009年業績可見度較高的周期性公司。雖然周期性行業的拐點還未出現,但當前的估值水平已經反映了較為悲觀的預期,若2009年的業績能夠穩定增長,此類股票將有較大的安全邊際。同時也將關注當前估值合理的成長股。
|
