新華社昨日受權全文播發《中共中央 國務院關于２００９年促進農業穩定發展農民持續增收的若干意見》（即2009年中央“一號文件”）。《意見》共分5部分，約11000字。包括加大對農業的支持保護力度；穩定發展農業生產；強化現代農業物質支撐和服務體系；穩定完善農村基本經營制度；推進城鄉經濟社會發展一體化。
隨著今年中央“一號文件”出臺，“三農”問題再次成為牛年開年政策的重點關注對象。分析人士表示，由于今年是宏觀形勢極為嚴峻的一年，“一號文件”對于農業的扶持力度也將是近年來較大的一次。
覆蓋面空前之廣
東方證券分析師任美江指出，這次國務院發布的中央“一號文件”提及五大主題、28條措施，所包含的扶持的力度非常之大，且覆蓋面之廣也是空前的，包括了幾乎所有的傳統農產品、油料經濟作物、種業、養殖業，還將農業器具、農村水資源建設、減免中職學生學費、加快林權制度改革等包含在內。
“但這些轉移性支付和財政支持具體能多大幅度提高農村居民的實際收入，現在還無法測算。”一位分析人士說，這主要是因為除了水稻小麥和化肥之類的重點產品的價格機制已經量化出臺外，還沒有看到具體的財政撥款數字，“另外，今年農作物的成本還可能會有所上抬，如用水費用、國際農作物價格牽制等。”
“提高收購價格和收儲規模也只是平滑了糧價下跌幅度。”興業證券分析師趙欽和王晞指出，下游需求的萎縮將造成糧食供給相對過剩；化肥、農藥等農業生產資料價格的下跌也造成農業生產成本的降低，都造成了極大的糧價下跌壓力，“2009年糧食價格將緩慢下降。”
興業證券尤其對今年糧食產量表示出擔憂，其提出的主要問題是：大規模投資計劃會否侵占部分耕地，目前河南、安徽等六個小麥主產區旱情是否會進一步蔓延。
游資已提前埋伏
但毋庸置疑的一點是，中央“一號文件”的發布，對于農業股來說，絕對是一大利好。分析師們認為，惠農政策的不斷出臺，給農業板塊相關上市公司帶來新的成長機遇，農業板塊在經營規模、產業格局及產業整合等方面都將發生深遠變化，其存在新的主題投資機會。
“農業股引領大盤成就春播行情，是可以預見的大概率事件。”德邦證券分析師古敬東非常肯定地說。
古敬東指出，2008年大多數市場人士對農業股的情有獨鐘，使得其整體市盈率還處于偏高的位置，“但好就好在，從去年底開始的這輪反彈中，醫藥股、機械股，還有一些小盤股紛紛創出新高，唯獨農業股沒有啟動過，這就為農業股的上漲打開了空間。”
事實上，在節前1月23日當天，農業股已經開始出現了異動。當天，隆平高科、登海種業等農業龍頭品種均出現逆勢上漲。
“這說明一部分炒作資金已經提前入場了。”古敬東著重強調。
關注農業龍頭
鑒于“一號文件”對農業相關行業的政策扶持和信心提振，興業證券給予農業行業“短期推薦”評級。
據興業證券測算，為了推動糧食增產、農民增收，國家將繼續加大農業補貼力度，包括良種補貼、糧食直補、農機具購置補貼、農資綜合補貼。2008年補貼總額為1028億元，預計2009年將增加10%以上，有望達到1200億元。
“農業板塊中，受惠政策幅度，以及各自的落差都是非常大的。”古敬東最看好龍頭品種的種子行業，以及價格放開的化肥行業。
興業證券則指出，2009年原材料價格的下跌將極大降低飼料行業的生產成本。他們認為，原料價格的下跌將帶來飼料行業毛利的提升，但2009年開始生豬、禽類存欄數都進入下行通道，飼料需求卻有下降的風險。“另外，土地流轉將顯著促進農業規模化生產，使得農業相關企業向上游資源聚集，更加有利于農業企業掌控原料，將促進擁有豐富土地資源的公司資產增值，建議關注農業龍頭北大荒。”
財富證券除了看好上游的種子業、基礎種植業以外，還看好市場集中度相對較高的番茄加工業。
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