獲準開展融資融券業務的首批試點券商名單將在本月公布。據知情人士透露，中信證券、海通證券及中國建銀投資證券(下稱中投證券)等三家券商將有幸成為首批試點。
這意味著融資融券業務正式啟動。上述人士稱，未來幾個月試點還可能大面積鋪開，為股指期貨的推出做好準備。
上海證券交易所相關部門人士也透露，上證所有望在五一后公布試點初期融券標的證券名單。
規則制定完備
上海某券商資產管理部總經理說：“(融資融券)準備工作已經就緒，就等管理部門批準。”
日前，國務院頒布了《證券公司監督管理條例》(《監管條例》)和《證券公司風險處置條例》，加上2006年出臺的 《證券公司融資融券試點管理辦法》等法律法規，融資融券的業務規則已經全面準備就緒。
4月底，中國證監會有關部門負責人還表示正在研究改革證券賬戶管理制度，以提高效率，并提高投資者的使用便利性。接近證監會的人士認為，“對資金達到一定規模的投資者放開同名多賬戶，目的之一也是為方便實施融資融券業務。”
種種跡象表明，等待了一年零八個月的融資融券業務正迎來啟動的合適時機，配套制度規則的制定以及參與機構的充分準備已經完成，兩個月前也有媒體報道稱，中國證監會主席尚福林表示融資融券業務相關辦法目前正在內部征求意見。
融資融券業務是股指期貨重要的準備工作之一，雖然目前尚未確定股指期貨推出的具體時間表，但據兩會上證監會副主席范福春介紹，“今年年內推出來問題不大。”
“實際的操作可能會更快。”上述知情人士說，融資融券在今年內有必要運作成熟。“試點至少要用三個月甚至更長時間后才能在行業內大面積推開，在這種情況下，試點工作的啟動不能再拖。”
本報獲悉，上證所關于融資融券業務的準備工作早已就緒，測試也已經做過，隨時可以啟動相關業務，“融資融券業務試點初期的標的證券名單也將有望在近期公布，交易保證金比例基本確定在50%。”深圳證券交易所的人士也證實，深交所的確也有類似安排，但具體細節不清楚。
另外，證券登記結算公司也已經準備好向券商開設“客戶信用交易擔保證券賬戶”、“融券專用證券賬戶”和相關結算賬戶。
在授信、證券擔保方面，知情人士說，在目前分業管理條件下，靠一個專業融資公司推動信用證券交易難度較大，而通過券商實施交易結算資金第三方存管和集中交易的方式控制風險更適合目前的情況。
目前絕大多數券商營業部實現了保證金第三方存管。
試點名單擴軍
“證監會對于首批券商試點的態度似乎開始放松。”接近證監會高層的人士說，出于對業務推行時間上的要求，券商試點名單可能在原來三家的基礎上增加兩家，第二批試點規模則可能達到五家。
近期證監會完成了對證券公司申請融資融券業務試點的綜合評審，首先被擬定試點融資融券業務的是中信證券。
據中信證券有關部門負責人介紹，由于與管理部門一直有密切溝通，中信起草的業務實施方案甚至對證監會在2006年6月30日公布并聲稱在當年8月1日開始實施的《證券公司融資融券業務試點管理辦法》也有一定影響。
不久前，中信證券在業務實施方案上做了一些調整，以符合監管層的最新要求。在最為重要的資金來源方面，內部人士表示，中信除了將以自有資金為主之外，還計劃通過發行信托來籌集更多的資金，“甚至也會考慮動用集合理財計劃的資金，不過這是針對今后發行的集合理財計劃。”
上海某證券公司資產管理部副總經理說，他們近日去證監會遞交相關材料時也了解到融資融券業務試點券商初步擬定，雖然不清楚具體有哪幾家，但中信證券入選首批試點“是意料之中的事情”。
消息人士稱，資金實力的增強是券商試點名單得以擴大的主要原因。根據最新的季度報告顯示，截至2008年3月底，國內兩家規模最大的券商中，中信證券凈資產規模達到516億元，海通證券為366億元。
雖然中投證券的入選有些令人感到意外，但其經過重組之后，資產狀況得以明顯優化，更重要的是擁有良好的客戶基礎。
不過，三家券商對于融資融券試點一事的態度都十分低調，中信及中投總裁辦的相關人士都表示尚未接到有關通知，海通證券的人士稱，對于海通證券進入首批試點名單一事并不知情，不過，“在這項業務上我們已經做好了充分準備。”
第一家公布2007年年報的上市券商東北證券，在其年報中也聲稱2008年公司還計劃取得開展包括融資融券和直接股權投資等各項業務所必須具備的業務準入資格。行內人士認為，一旦有融資融券試點推出，大規模鋪開應該很快，“否則將對沒有這項業務資格的券商的經紀業務產生擠出效應，也會造成大量股民向有試點這項業務的券商轉戶，導致交易極端集中在某幾個券商，可能導致交易通道堵塞的情況。”
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