一旦金融領(lǐng)域大部門建立，目前正在國(guó)內(nèi)悄然興起的金融控股集團(tuán)將大批量的出現(xiàn)，而且將為A股市場(chǎng)帶來(lái)一批超級(jí)大牛股。同時(shí)，由于金融控股公司的基本面仍處在朦朧狀態(tài)，因此，目前所有的金融上市公司都存在變身為超級(jí)大牛股的機(jī)會(huì)。
近日，中央政策研究室發(fā)文指我國(guó)金融領(lǐng)域正考慮建立大部門，與此前市場(chǎng)
傳聞的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三會(huì)合并的消息基本吻合。市場(chǎng)分析人士指出，一旦金融領(lǐng)域大部門建立，目前正在國(guó)內(nèi)悄然興起的金融控股集團(tuán)將大批量的出現(xiàn)，而且將為A股市場(chǎng)帶來(lái)一批超級(jí)大牛股。同時(shí)，由于金融控股公司的基本面仍處在朦朧狀態(tài)，因此，目前所有的金融上市公司都存在變身為超級(jí)大牛股的機(jī)會(huì)。
1 金融大部門浮出水面
盡管銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)整合的消息在去年底被否認(rèn)，但中央政策研究室副主任鄭新立近日仍表示，我國(guó)金融領(lǐng)域目前正在考慮建立一個(gè)大部門。國(guó)家行政學(xué)院汪玉凱教授表示，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，大部門體制無(wú)疑能降低行政成本，有效避免政出多門。
作為十七大報(bào)告的起草人之一，鄭新立去年底曾透露，實(shí)行大部委制的具體方案正在研究。市場(chǎng)因此推測(cè)，今年3月新一屆政府班子架構(gòu)，就會(huì)看到大部門體制的思路。
市場(chǎng)分析人士指出，金融大部門的整合，標(biāo)志著在我國(guó)蘊(yùn)釀已久的金融控股公司將陸續(xù)浮出水面，在降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為A股市場(chǎng)帶來(lái)一批超級(jí)大牛股。
2 金融控股公司優(yōu)勢(shì)明顯
資深研究人士指出，在了解金融大部門之前，首先要了解金融控股公司的定義與它的優(yōu)勢(shì)。金融控股公司是指以金融業(yè)為主；一般以一個(gè)金融企業(yè)為控股母公司，全資擁有(或控股)專門從事某些具體業(yè)務(wù)(如商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)等)的各個(gè)子公司；這些子公司都具有獨(dú)立法人資格，都有相關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，都可獨(dú)立對(duì)外開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。
與目前國(guó)內(nèi)行業(yè)單一經(jīng)營(yíng)模式相比，金融控股集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)極其明顯。首先是金融控股公司比單一的金融服務(wù)企業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)，能產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)；其次是金融控股公司的多元化金融服務(wù)可以具有在集團(tuán)內(nèi)部分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、平衡現(xiàn)金流的作用；第三是在于金融控股公司便利于金融創(chuàng)新，成熟運(yùn)作的金融控股公司集銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃等全方位的金融服務(wù)于一身，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤轿坏慕鹑诜?wù)，并加速金融組織和金融工具創(chuàng)新；第四是金融控股公司在稅制上具有一個(gè)顯而易見的優(yōu)勢(shì)??合并報(bào)表，以達(dá)到合理避稅的目的；第五是金融控股公司能更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)我國(guó)這樣一個(gè)金融監(jiān)管能力還比較薄弱、銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力還比較差的轉(zhuǎn)型國(guó)家來(lái)說(shuō)。
3 金融控股公司已在我國(guó)出現(xiàn)
市場(chǎng)分析人士指出，盡管目前我國(guó)金融業(yè)仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理，但由于歷史的原因，我國(guó)目前也存在著一些金融控股公司，如中信、光大、平安集團(tuán)等。中信公司目前的業(yè)務(wù)主要集中于金融業(yè)、實(shí)業(yè)與其他服務(wù)業(yè)三大類。
同時(shí)，我國(guó)三大商業(yè)銀行也正在向金融控股公司轉(zhuǎn)變。如中國(guó)工商銀行(601398)與香港東亞銀行合作在香港收購(gòu)了擅長(zhǎng)投資銀行業(yè)務(wù)的西敏證券，合作建立工商?hào)|亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務(wù)。去年，工商銀行又斥資收購(gòu)了香港友聯(lián)銀行。同時(shí)，工行去年底收購(gòu)了南非最大的商業(yè)銀行。目前，工行正在策劃更多的收購(gòu)行動(dòng)。
去年以來(lái)，以中國(guó)人壽(601628)、中國(guó)平安(601318)為代表的一批保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更是參股銀行、收購(gòu)信托公司，保險(xiǎn)公司的金融控股布局已日漸清晰。
此外，民生銀行(600016)的金融控股公司計(jì)劃也在積極實(shí)施之中。
除了中央級(jí)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)或正在籌劃建立金融控股公司外，各地方政府也在積極行動(dòng)，整合當(dāng)?shù)氐慕鹑谫Y源，這其中又以上海、天津最為積極。目前，上海市政府正在組建一家金融投資公司，計(jì)劃拿出大約10億美元在海內(nèi)外進(jìn)行投資。這個(gè)新投資機(jī)構(gòu)將被命名為“上海金融控股集團(tuán)”。按計(jì)劃，上海金融控股還將接管上海國(guó)際集團(tuán)的金融資產(chǎn)。上海國(guó)際集團(tuán)是上海市政府現(xiàn)有的控股公司，將被一分為二。這些資產(chǎn)包括上海浦東發(fā)展銀行等銀行，以及申銀萬(wàn)國(guó)()等證券公司。有關(guān)官員表示，上海金融控股還將承擔(dān)一個(gè)職責(zé)，就是支持上海企業(yè)走出國(guó)門。預(yù)計(jì)浦發(fā)銀行(600000)()董事長(zhǎng)吉曉輝將受命執(zhí)掌上海金融控股。知情人士表示，上海市政府把這個(gè)機(jī)構(gòu)視為其推動(dòng)上海成為國(guó)際金融中心戰(zhàn)略的一部分。
在上海行動(dòng)的同時(shí)，天津也在搶跑首家地方金融控股公司。天津市即將打造全國(guó)首家地方金融控股平臺(tái)“泰達(dá)國(guó)際金融控股集團(tuán)”(即泰達(dá)控股)。平臺(tái)建立之后，如何有效整合隸屬不同主管部門的金融資產(chǎn)，將是天津下一步面臨的有力挑戰(zhàn)，作為“新特區(qū)”之一，濱海新區(qū)將成為中國(guó)金融體系最完善的試驗(yàn)田。
4 超級(jí)大牛股即將誕生
市場(chǎng)分析人士指出，金融控股公司之風(fēng)一旦在國(guó)內(nèi)興起，A股市場(chǎng)將誕生一批超級(jí)大牛股。首先，金融控股公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍涉及全部金融領(lǐng)域、投資領(lǐng)域甚至實(shí)業(yè)領(lǐng)域，因此其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將大幅提升。近年來(lái)，由于證券市場(chǎng)的火爆和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高速度，我國(guó)金融企業(yè)的盈利大增，其增長(zhǎng)速度已大大超過部分產(chǎn)業(yè)的高速度。如銀行業(yè)領(lǐng)域，最保守的估計(jì)，去年我國(guó)上市銀行的業(yè)績(jī)平均增幅高達(dá)50%；證券領(lǐng)域，上市證券公司的業(yè)績(jī)?cè)龇挤兑陨希行抛C券(600030)更是高達(dá)4倍；保險(xiǎn)領(lǐng)域，由于投資大幅增值，保險(xiǎn)上市公司在前年高速增長(zhǎng)之后，去年的增幅也將翻倍；基金公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度更是令人羨慕。在目前這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)下，金融企業(yè)都能取得如此驚人的業(yè)績(jī)，其合并在一個(gè)公司旗下的增長(zhǎng)潛力有多大，目前還無(wú)法推測(cè)，但肯定超過目前各金融企業(yè)的增長(zhǎng)速度；其次，可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率，間接提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。可以預(yù)見的是，隨著金融控股公司的誕生，未來(lái)我國(guó)將出現(xiàn)一批股價(jià)高達(dá)幾百元一股的金融股。
與此同時(shí)，金融控股公司業(yè)務(wù)與業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，可以降低我國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)股市的穩(wěn)定與健康發(fā)展。
重點(diǎn)公司推介泰達(dá)股份
作為渤海證券第一大股東，持股比例達(dá)27.51%，公司同時(shí)是北方信托大股東，北方信托借殼的ST四環(huán)連續(xù)漲停，預(yù)示公司的股權(quán)面臨巨大升值。泰達(dá)股份(000652)實(shí)際控制人是天津泰達(dá)投資控股有限公司(簡(jiǎn)稱泰達(dá)控股)，泰達(dá)控股成立于2001年12月，注冊(cè)資本60億元，由天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)授權(quán)行使國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，總資產(chǎn)1005億元。經(jīng)營(yíng)范圍涉及金融、基礎(chǔ)設(shè)施、土地開發(fā)、工業(yè)、物流、能源供應(yīng)、交通運(yùn)輸和會(huì)展酒店等行業(yè)。除擁有泰達(dá)集團(tuán)外，還擁有泰達(dá)建設(shè)集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“泰達(dá)建設(shè)集團(tuán)”)等15家全資子公司，泰達(dá)股份、津?yàn)I發(fā)展(000897)和濱海能源(000695)等3家上市公司，濱海快速、天津鋼管集團(tuán)公司等30余家控股公司和渤海銀行、渤海保險(xiǎn)、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽公司等40余家主要參股子公司。泰達(dá)控股金融資產(chǎn)尤其引人注目，其參控的金融產(chǎn)業(yè)涉及銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)龋唧w公司包括渤海銀行、渤海財(cái)險(xiǎn)、恒安標(biāo)準(zhǔn)、北方信托、渤海證券等。根據(jù)有關(guān)人士分析，泰達(dá)控股目前金融資產(chǎn)的估值測(cè)算，泰達(dá)控股金融類資產(chǎn)價(jià)值的權(quán)益價(jià)值約為370.8億-411.89億元。上市公司是泰達(dá)控股與現(xiàn)代資本市場(chǎng)融合的平臺(tái)，如津?yàn)I發(fā)展是以濱海新區(qū)開發(fā)為依托進(jìn)行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，濱海能源則是天津開發(fā)區(qū)熱力和熱電生產(chǎn)企業(yè)，而泰達(dá)股份重任自然就是金融資源的上市平臺(tái)，泰達(dá)控股旗下大量?jī)?yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)，為泰達(dá)股份帶來(lái)巨大的想象空間。（新快報(bào)）
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