今年是基金業的快速擴容年,基金規模的膨脹速度超出市場預期。根據已披露的數據推算,博時、華夏、南方、嘉實四家基金公司管理的公募基金資產凈值均已超過2000億元,即將成為年末基金“四強”。經過一年的重新洗牌之后,強者恒強的格局沒有太大改變。
2000億成“第一梯隊”門檻
2006年底,嘉實基金管理公司由于發行了規模高達400億份的新基金嘉實策略增長,管理的基金份額達到681.7億份,管理的資產凈值達到830.90億元,躍居當年基金行業的第一名。
今年以來,新發基金首發規模受限,“一口”最多只能“吃到”100億份左右。100億份可以使小型基金公司一夜暴富,但不會顯著改變大型基金公司之間的競爭格局。
基金三季報顯示,截至9月30日,博時基金管理的資產凈值已達到2108.88億元,僅按三季報披露的數據計算,居業內之首。值得注意的是,博時基金今年以來只進行過兩只基金的“封轉開”,并沒有發行任何新基金。據了解,它的規模增長主要是靠持續營銷與日常申購一步一步地做上來的。
考慮到部分新發基金無需披露三季報,結合這部分基金的規模數據可以推斷,當前資產管理規模超過2000億元的基金公司絕非僅有博時一家。今年9月份以來,數家大型基金公司發行了QDII產品。其中,9月12日,南方基金發行了全球精選配置基金;9月27日,華夏基金發行了全球股票精選基金;10月9日,嘉實基金發行了海外中國股票基金。這三只基金各自募集了300億元人民幣左右的資金,如果將其與基金三季報的數字簡單相加,華夏、南方、嘉實管理的公募基金資產凈值均在2000億元以上,華夏基金可能已接近2300億元。
至此,境內基金業第一梯隊的“門檻”已抬高到2000億元附近。
品牌魅力逐漸提升
在牛市催生的基金業擴容大潮中,投資者對基金公司品牌的認知開始產生重要影響,樹立了品牌的公司守株待兔甚至閉門謝客也擋不住規模的增長。
按照季報數據,易方達基金三季度末以1725.13億元的資產凈值緊隨“四強”之后,此外大成、廣發、景順長城、銀華、華安基金資產凈值均超過1000億元,居于業內十強之列。這10家公司三季度末管理資產凈值合計14881.06億元(不包含QDII基金等新發基金),占整個行業的半壁江山。
此外,有公司雖不在規模排名的十強之列,但品牌魅力和市場號召力不容小覷,例如上投摩根基金。從以往情況看,公司比較注意控制資產管理規模,旗下產品基本不使用分紅、拆分作為持續營銷手段,至今尚有4只A股股票型基金處于暫停申購狀態。公司今年4月發行上投摩根內需動力基金首日募集了近900億資金,今年10月發行QDII產品上投摩根亞太優勢首日募集資金高達1160多億元,連續刷新認購資金的紀錄。
基金分析人士表示,隨著市場對基金品牌認可度和忠誠度的不斷提升,行業集中度提高、強者恒強的格局有望持續演繹。
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