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張茉楠：提升新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體話語權(quán)任重道遠(yuǎn)

2010年04月27日11:32 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T
關(guān)鍵詞： IMF 經(jīng)濟(jì)體 制度霸權(quán) 貢獻(xiàn)比率 國際金融體系 話語權(quán) 做空 歐元 軟權(quán)力 全球治理

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改革國際金融體系提升新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體話語權(quán)任重道遠(yuǎn)

世界銀行發(fā)展委員會通過了發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移投票權(quán)的改革方案，這是積極推動IMF決策機(jī)制向有利于南北勢力均衡化發(fā)展的良好開端，是國際金融格局和國際金融體系重建進(jìn)程邁出的重要一步，但是提升新興經(jīng)濟(jì)體話語權(quán)依舊任重而道遠(yuǎn)。

一、話語權(quán)配置折射出力量結(jié)構(gòu)的此消彼長

IMF份額的計(jì)算由國民收入、黃金與美元儲備規(guī)模、進(jìn)出口等變量及其一定的權(quán)重確定。IMF中各國份額本質(zhì)上是一種大國力量結(jié)構(gòu)，并體現(xiàn)為話語權(quán)結(jié)構(gòu)，因此，力量的配置就表現(xiàn)為話語權(quán)的配置。此次調(diào)整是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移了3.13個(gè)百分點(diǎn)。詳細(xì)的數(shù)據(jù)顯示，在186個(gè)成員國當(dāng)中，103個(gè)國家投票權(quán)比例有變化，占到總數(shù)的55%，其中79個(gè)國家有所下降，24個(gè)國家有所上升。美國的比例仍然是15.85%，沒有變化。分出來的3.13個(gè)百分點(diǎn)主要來自日本和歐盟國家，降幅最大的是日本，降0.78個(gè)百分點(diǎn)至6.84%；其次是法國和英國都降了0.42個(gè)百分點(diǎn)；德國降0.35個(gè)百分點(diǎn)，加拿大降0.28個(gè)百分點(diǎn)，荷蘭0.23個(gè)百分點(diǎn)，加起來為2.48個(gè)百分點(diǎn)。另外還有73個(gè)國家比例降幅在0.01至0.05個(gè)百分點(diǎn)之間。

而另一方面，發(fā)展中國家投票權(quán)從44.06%提高到47.19%。漲幅最大的是中國，投票權(quán)比例增加了1.65個(gè)百分點(diǎn)；其次是韓國，增加0.58個(gè)百分點(diǎn)；土耳其上升0.55%，墨西哥增加0.51%，新加坡增加0.23%，巴西增加0.18%，印度增加0.14%。另外還有17個(gè)國家增幅在0.01至0.05個(gè)百分點(diǎn)之間。可以看出最新調(diào)整的投票權(quán)主要轉(zhuǎn)移到了新興經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體。

這一調(diào)整反映的是國際金融危機(jī)與世界經(jīng)濟(jì)金融格局變化的內(nèi)在邏輯關(guān)系。此次全球金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢悄然生變，全球經(jīng)濟(jì)整體增長減緩，但發(fā)展多元化加速。西方大國與新興發(fā)展中國家的權(quán)重此消彼長，以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的迅速崛起，正在由國際體系外圍進(jìn)入內(nèi)核。

近幾年新興經(jīng)濟(jì)體，特別是“金磚四國”的經(jīng)濟(jì)飛躍是有目共睹的。據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù),2006年—2008年——經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)前全球經(jīng)濟(jì)的全盛時(shí)期,四國經(jīng)濟(jì)平均增長率達(dá)到10.7%。在過去8年中全球經(jīng)濟(jì)增長中的一半來自四國的貢獻(xiàn)。IMF發(fā)布的最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測，2010年和2011年，全球經(jīng)濟(jì)增速分別為4.2%和4.3%；發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速分別為2.3%和2.4%；而亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速預(yù)計(jì)超過8.0%。而危機(jī)中中國經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)更是令人側(cè)目：名義GDP居世界第三位；外匯儲備、出口額、經(jīng)常賬戶順差、煤炭消費(fèi)量、汽車銷售量均躋身世界第一。而高盛的分析模型則顯示,到2018年“金磚四國”和美國占全球GDP的比例將同為25%;而到2050年四國將一同躋身全球六大經(jīng)濟(jì)體之列，發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家在全球經(jīng)濟(jì)總量中的份額將各占50%。隨著力量的消長變化，發(fā)展中國家話語權(quán)相應(yīng)變動也是一種歷史發(fā)展的趨勢。

IMF為何出讓份額？也是為擺脫財(cái)務(wù)融資困境的一種出路。IMF的基金來源主要有兩個(gè)：普通資金和借款。普通資金包括成員國認(rèn)繳的份額以及運(yùn)用這部分資金所產(chǎn)生的未分配凈收入。IMF考慮大規(guī)模增資，并計(jì)劃將各國等量的基礎(chǔ)投票權(quán)提高一倍。這就需要調(diào)動廣大發(fā)展中國家的積極性才能實(shí)現(xiàn)。此外，IMF長期以來不得不依靠提高貸款利率來支付持續(xù)上升的運(yùn)行成本，借款國的融資貢獻(xiàn)也顯得越發(fā)重要。1982-2007債權(quán)國對IMF運(yùn)行成本的貢獻(xiàn)比率從72%下降到25%，債務(wù)國的比率相應(yīng)上升，但發(fā)展中國家的這一貢獻(xiàn)并未在投票權(quán)中得以體現(xiàn)。如今，通過增加發(fā)展中國家的投票權(quán)，既能給IMF增資，又可追認(rèn)債務(wù)國的功勞，一舉兩得。

雖然，IMF擁有的總份額超過3000億美元(其中包括折合2135億美元的SDR)，但與今天國際金融市場的規(guī)模和此次金融危機(jī)的范圍相比，都顯不足。1945年，IMF成立時(shí)，其基金規(guī)模大致相當(dāng)于全球貿(mào)易額的40%，今天這一比例已經(jīng)降至不到3%。IMF正考慮出售400多噸黃金儲備，以增加可用資金，進(jìn)一步折射出IMF的資金困境.

二、二戰(zhàn)以來美國主導(dǎo)的IMF制度霸權(quán)

但是美國的投票權(quán)沒有發(fā)生絲毫變化也讓我們充分認(rèn)識到國際金融新秩序和金融貨幣體系的重塑是一個(gè)全球性的博弈過程。盡管美國在獨(dú)掌世界金融秩序多年之后，不得不將一小部分權(quán)力讓給他國；盡管隨著歐元的崛起，中國、俄羅斯和印度等新興經(jīng)濟(jì)體的實(shí)力躍升以及因之而生的話語訴求，國際金融格局正在醞釀新一輪的洗牌，但美元主導(dǎo)的貨幣霸權(quán)并未改變。

現(xiàn)在的國際金融體系脫胎于二戰(zhàn)后的“布雷頓森林體系”。國際金融體系的兩大支柱：一是享有國際貨幣霸權(quán)的美元；二是由《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復(fù)興與開發(fā)銀行協(xié)定》誕生的IMF和世行，可以說這兩者完成了美國主導(dǎo)全球貨幣體系的基本制度框架。

布雷頓森林體系的基本規(guī)則反映著美國的霸權(quán)利益,反過來美元本位制度又加強(qiáng)了美國的實(shí)力及其在IMF中的地位。當(dāng)時(shí)各國面臨著“美元短缺”,而IMF本身實(shí)力有限,所以美國通過其收支逆差成為全球流動資金的主要來源,充當(dāng)著貨幣體系管理者的角色。

IMF作為掌管國際金融體系的重要國際經(jīng)濟(jì)機(jī)制,成為美國維持和鞏固霸權(quán)地位的有力工具。通過IMF的組織制度來主導(dǎo)國際金融事務(wù),是美國霸權(quán)時(shí)代的顯著特征，這被約瑟夫 奈稱為“軟權(quán)力”。在IMF中，美國的分量與其承擔(dān)的義務(wù)及能力存在嚴(yán)重偏差，它占有的17%的投票權(quán)份額與眾多規(guī)則中要求取得85%以上認(rèn)可的規(guī)定具有一票否決的壟斷性地位，賦予了美國單邊否決權(quán);通過限制條件和聯(lián)盟機(jī)制,美國在IMF的內(nèi)部決策時(shí)能夠獲得更多的支持;而IMF的行政官員也受到美國價(jià)值觀和政策態(tài)度的影響,從而不自覺地加強(qiáng)了美國在IMF中的制度霸權(quán)。這種制度霸權(quán),與傳統(tǒng)的軍事霸權(quán)和殖民霸權(quán)相比,具有更強(qiáng)的隱蔽性、滲透性和可行性。美國的霸權(quán)地位也因此更加穩(wěn)固。即使在20世紀(jì)70和80年代,美國的國力相對衰弱之時(shí),美國在國際經(jīng)濟(jì)機(jī)制中的制度霸權(quán)也沒有隨著布雷頓森林體系的崩潰而喪失。

目前在全球國際貿(mào)易計(jì)價(jià)、外匯儲備、以及國際金融交易中，使用美元占比分別為48%、61.3%和83.6%。金融危機(jī)以來美元戰(zhàn)略主導(dǎo)使美元表現(xiàn)出相對其它貨幣的強(qiáng)勢，歐元占全球儲備配置的份額從去年第三季度的27.8%下降至四季度27.4%，而美元儲備則從第三季度的61.5%升至四季度的62.14%。特別是歐元受到主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響，高盛等國際投資大鱷大舉做空歐元，3個(gè)多月來歐元跌幅超10%，“歐元陷入自誕生以來最嚴(yán)重困境”。危機(jī)背后摻雜的是更深層較量，既美元與歐元主導(dǎo)權(quán)較量的“貨幣戰(zhàn)爭”。

三、重塑國際金融體系是一個(gè)艱難的博弈過程

積極推動IMF決策機(jī)制向有利于南北勢力均衡化發(fā)展的良好開端，但是不可否認(rèn)的是改革美國主導(dǎo)下的國際金融體系絕非一蹴而就，國際金融新秩序和金融貨幣體系的重塑是一個(gè)極為漫長而艱難的博弈過程。

國際金融體系除了國際金融機(jī)構(gòu)的改革還涉及到國際匯率制度，國際收支調(diào)節(jié)體系，國際流動性的創(chuàng)造和分配、國際資本流動的管理、國際貨幣金融政策協(xié)調(diào)等各種制度框架。對于國際金融體系的改革，實(shí)際上美國不愿意進(jìn)行“傷筋動骨”式的改造，而只想搞些“小修小補(bǔ)”的工作，比如適當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管、有限增加某些國家在國際貨幣基金組織和世界銀行中的份額等等。因?yàn)槊绹袃蓷l底線不可逾越：一是任何國家不得削弱美國對國際貨幣基金組織和世界銀行的控制權(quán)；二是任何改革建議不得動搖美元的支柱地位。

目前提升新興發(fā)展經(jīng)濟(jì)體話語權(quán)是在既有國際經(jīng)濟(jì)金融框架下投票權(quán)、份額的重新分配，但是不撼動美元霸權(quán)地位，設(shè)立美元發(fā)行的國際制衡機(jī)制，國際金融體系改革不會有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。此外，必須改革提款權(quán)和特別提款權(quán)制度。應(yīng)按照世界各國貿(mào)易比重重新分配提款權(quán)，擴(kuò)大特別提款權(quán)(SDR)的發(fā)行和使用范圍，使之成為國際儲備與支付的重要補(bǔ)充手段，避免主要國際儲備貨幣匯率發(fā)生過大幅度的波動，有利于主要國際儲備貨幣的穩(wěn)定，因此建立多級制衡的國際貨幣體系，以新的“全球治理”代替“霸權(quán)治理”，才是治本之策。

（國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部世界經(jīng)濟(jì)研究室 張茉楠）

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