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下載安裝Flash播放器2008年全面爆發的金融危機,使得高盛、美林這樣的投行,以及花旗、富國銀行等銀行損失慘重,華盛頓互惠銀行更是瀕臨倒閉而被收購。
大洋這一側,中國工商銀行,2008年到2009年凈利增長率分別是36%和16%。從2007年起,工行成為全球市值最大的上市銀行,這一“桂
冠”一直保持到2010年年中。
類似的利潤增長也出現在建設銀行、中國銀行等一大批中資銀行身上。中國銀行業受危機的影響有多大?在全球銀行業景氣程度下降的過程中,為什么只有中國銀行業仍然在膨脹?
龐大的外匯儲備,良好的銀行負債表,被認為是中國銀行業在危機中獨善其身的原因。
在金融危機過程中,中國銀行業也一度被要求公開自己的海外衍生品的情況。但由于在中國國內,資產證券化業務仍處于起步階段,債務的證券化(CDO)只有零星出現,而信用違約掉期(CDS)則基本沒有開展,國內銀行受到的沖擊較小。
“投資大師”索羅斯曾表示,從很多方面來看,中國的情況比其他許多國家要好得多。中國已經成為全球一體化主要的受益方。
雷曼事件爆發之時,中國7家上市銀行持有雷曼債券資產的風險敞口不到7.22億美元;中國銀行業涉及次貸的金額總共不超過100億美元,不及美國次貸總規模的1%。
“這就像一個不會游泳的人,沒有下到海里去,當然不會被海水淹死。”這是招商銀行行長馬蔚華對中國銀行業未受到金融危機沖擊的理解。
此外,2007年開始,中國開始實施緊縮政策,在信貸、利率等多方面齊下手,到2008年時,房地產行業開始出現了成交低迷和價格下跌的情況,在部分地產商瀕于破產邊緣的時候,房地產政策相應調整,降低開發的自由資金比例等。
最直接的刺激來自4萬億的經濟刺激計劃。刺激計劃迅速扭轉了市場信心,樓市的成交也開始回暖。銀行新增貸款量在2009年急速膨脹,銀行扮演了“救贖者”的角色。而這樣的規模效應也使得2009年銀行業利潤仍保持上升趨勢。
不過,也有分析人士表示,在刺激階段形成的貸款,其造成的壞賬可能會在未來幾年顯現。(蘇曼麗)
$ 名詞解釋
風險敞口
風險敞口是指因債務人違約行為導致的可能承受風險的信貸余額。就是指未加保護的風險。
比如你的收入是日元,但你有一筆美元的借款要還,是沒有做任何對沖的交易(比如遠期外匯買賣或外匯調期等),你因此就有了一個日元對美元的匯率風險敞口。
再比如,你買了一個公司的債券,由于公司債有信用風險,而且你沒有做任何對沖的交易(比如信用調期),你因此有一個信用風險敞口。
本輪金融危機中,西方金融巨頭損失慘重,而中國銀行業為何能“獨善其身”?中國銀行業到底有沒有遭遇金融危機?
中國社科院經濟評價中心主任劉煜輝:
中國金融業需要二次改革
中國銀行業的開放程度不高,避免了金融危機的大面積沖擊。但中國的銀行業利潤來源于政策的保護性機制,靠著吃利差發展。對于在政策保護下取得的業績,中國銀行業的掌門人應該保持清醒的頭腦。
在危機爆發之后,中國的銀行業扮演了“救世主”的角色,通過天量信貸防止了經濟下滑。但也積累了很大的風險,如房地產泡沫、地方融資平臺的問題,都將長期深遠地影響銀行業發展。在亞洲金融危機后,銀行體系積累的風險在2004年前后的商業銀行改制過程中集中體現,中國用了相當于國民收入20%的資金來處理銀行系統的壞賬呆賬風險。這就是教訓。
中國金融業應該進行二次改革,解決金融體系內壟斷、效率低下等問題,建立起防范和處理風險的體系制度。(蘇曼麗)
北京大學經濟學教授夏業良:
迫切需要解決同質化競爭
此次危機后,我國銀行的市值、盈利能力、規模均躍居世界前列,但這并不代表中國的銀行業已經達到了國外很多一流銀行的水平。
金融危機后,原本要走向國際化,向歐美學習的中國銀行業不能驕傲自滿,否則離真正的國際化不是更近而是更遠了。提高創新能力,解決銀行同業之間同質化趨勢將是中國銀行業迫切需要解決的問題。
必須看到,中國銀行業和發達市場的金融業尚處于不同發展階段。比如看到一個胖子吃肉吃出一身病來,你就對窮人說,你別吃肉,吃肉會得病。這樣因噎廢食的做法并不可取。對于目前中國銀行業來說,應該加強金融監管,防止泡沫經濟成為一個國家經濟的支柱。(蘇曼麗)
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍:
中國金融業未遭遇危機
在本次金融危機中,實際上中國金融系統并沒有出現危機。這是因為中國的市場經濟剛剛起步,還沒有形成市場競爭機制,或者說競爭還沒有達到那個程度。伴隨競爭的不完善,淘汰機制也不完善,都沒有西方的成熟程度。另外,政府的力量,還能夠承擔競爭的成本、淘汰的成本。在這兩種原因的作用下,中國的金融業就沒有遭遇“金融危機”。
在這場全球性的金融危機中,中國的經濟總量超過了日本,成為世界上第二大經濟體。從素質上來說,中國經濟發展的素質、企業的競爭力,和日本還有一定的差距。所以我國金融業今后發展的方向,是在規模上趕超的同時,在各方面素質上也要進一步提升,包括金融機構本身、監管、市場發展等各個方面。(胡紅偉)
世界銀行集團東亞太平洋局首席投資官李耀:
未來需應對不良率的攀升
中國金融業沒有那么多表外資產,在海外投資的衍生品亦有限。在危機之初,海外金融機構大幅縮水的情況下,中國的金融業,主要是在“四萬億”刺激計劃下急速膨脹。
2008年底之后,中國采取了寬松的貨幣政策和積極的財政政策,包括支持公共建設、支持內需,以及對房地產行業的放松和支持,這使得貸款的總量迅速增加。有著十萬億的貸款量,銀行的規模和利潤顯然都會迅速增加。
而在海外,金融機構要面對的是信用危機,量化寬松的貨幣政策下,注入的流動性也并不像中國一樣以貸款的形式進入各個實體。
可以預見的是,在龐大的經濟刺激計劃過后,中國的銀行業在未來幾年需應對資本不良率的攀升。(吳敏)
$ 留聲機
工商銀行董事長姜建清
與危機“擦身而過”
在此次金融危機中,中國銀行業受到的直接影響非常小,可以說是與危機“擦身而過”。中國在1997年的金融危機中大受教育,此后加強銀行業改革,因而得以避免在此次金融危機中受害。
——2008年10月16日
銀監會主席劉明康
不能獨善其身但可獨樹一幟
國際金融危機對中國銀行業影響有限,風險可控。30年來的改革開放使中國銀行業在危機下雖不能獨善其身,但可以獨樹一幟。2008年業績有望在利潤總額、利潤增長額、全行業資本回報率方面在世界名列前茅。
——2009年2月26日
農業銀行副行長潘功勝
中國銀行業表現是合格的
此次金融危機對中國銀行業是一次考驗,也是一次壓力測試。這次金融危機中,中國銀行業表現是合格的。西方大銀行再融資大幅度下降的時候,中國銀行業對于促進中國經濟的成長發揮了積極的作用。
———2009年7月4日
招商銀行行長馬蔚華
沒有下海不會被淹死
這就像一個不會游泳的人,沒有下到海里去,當然不會被海水淹死。在此次國際金融危機中,中國銀行業遭受的直接損失較少,這恰恰是中國銀行業國際化程度還比較低的結果。
——2010年6月25日
$ 錄影帶
從8到52
2009年7月,英國《銀行家》公布了年度全球1000家銀行排名榜,來自中國的商業銀行在全球最具盈利能力銀行的排名中占據了首位,更有52家銀行進入了1000家銀行行列。1989年,當首期全球1000家銀行排名榜出爐時,我國有8家銀行上榜;到2009年,我國進入排名榜的銀行達到了52家。