歐洲債務危機
繼葡萄牙之后，歐元區(qū)又一個成員西班牙28日遭到信用降級。隨著希臘債務危機臨近最后關頭，有關這場危機可能會在歐元區(qū)內(nèi)擴散開來的擔憂日益加劇。
在周二標普下調(diào)希臘和葡萄牙信用評級之后，周三標普又宣布，將西班牙的長期主權評級從“AA+”降至“AA”，前景展望為負面。
金融市場又是一石擊起千層浪。匯市首當其沖：歐元/美元短線快速下滑，盤中跌至1.3114水平，再次刷新日內(nèi)新低。美元指數(shù)也刷新日內(nèi)高點至82.71水平。道指在標普下調(diào)西班牙評級后縮減漲幅，歐股收盤走低；現(xiàn)貨黃金觸及2009年12月以來新高1173.90美元/盎司。
在歐元區(qū)16國中，雖然希臘政府的財政狀況尤為糟糕，但西班牙、葡萄牙、意大利和愛爾蘭等成員也都面臨著嚴重的債務問題。其中，葡萄牙無論是預算赤字還是公共債務水平均超過歐盟允許的上限，被認為最有可能步希臘后塵。雖然西班牙公共債務水平稍好，但身為歐元區(qū)第四大經(jīng)濟體，一旦失守后果不堪設想。
眼下，希臘是否會出現(xiàn)債務違約已是迫在眉睫，因為到5月19日，希臘政府將有一筆總額85億歐元的國債到期，需要償還。
援助
各方游說德國 傳援助計劃加碼
歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)及希臘政府28日盡最大努力，希望德國稍作讓步，令歐盟加快批出予希臘的300億歐元貸款，以趕及該國于5月19日贖回85億歐元國債的限期。
歐洲央行總裁特里謝更親赴柏林游說，因德國政府需要先得到議會批準，才能提供資金參加希臘救助計劃。
德國媒體引述消息人士指，歐盟與IMF將提高今年希臘援助計劃的規(guī)模，會由原先的450億歐元之上，再額外增加最少100億歐元，當中德國參與的金額將不少于250億歐元。更有德國議員指，會上談及在3年內(nèi)希臘援助計劃的規(guī)模將達1000億至1200億歐元。
警告
巴克萊稱愛爾蘭或降級
部分市場人士及投資者擔心希臘債務危機可能會波及整個歐洲。
巴克萊警告，愛爾蘭有很大機會成為下一輪遭降級的歐元區(qū)國家，而希、葡、西3國更分別需要900億、400億及3500億歐元援助金。
質(zhì)疑
評級機構屢次引發(fā)爭議
美國三大評級機構標普、穆迪、惠譽自2009年經(jīng)濟開始復蘇以來，頻頻降低歐盟、亞洲的債務發(fā)行人的評級，引發(fā)了一場又一場的金融市場大動蕩。此舉引發(fā)了市場爭議。
包括公司、政府在內(nèi)的發(fā)債人，在發(fā)行債務時，投資者該如何評價這些債務的投資價值和信用狀況？評級機構為此應運而生。目前國際上三大債務評級機構為標普、穆迪、惠譽，均為美國企業(yè)。但由于評級機構是在收取債務發(fā)行人的費用后再對債務發(fā)行人的信用情況做評估，因此在2007年的次級債務危機中被批評扮演了不光彩的角色，并且擴大了市場動蕩。
比如在次級債務危機暴發(fā)期間，信用評級機構對次貸風險反應遲鈍，而在問題出現(xiàn)后評級機構又不約而同在短時間內(nèi)對大量次貸產(chǎn)品進行降級，“恰好向次貸危機的心臟插了一刀”。
早在2008年1月，英國、德國、法國和意大利領導人聯(lián)合發(fā)表聲明，敦促信用評級機構在告知投資者有關結(jié)構性金融工具的內(nèi)在風險上要做得更好。歐盟委員會和歐洲證券監(jiān)管機構自2007年9月也開始對評級機構進行調(diào)查，致力于出臺針對三大評級機構的監(jiān)管措施，并醞釀建立歐洲本土的評級機構，以使歐元區(qū)避免對美國的信用評級機構產(chǎn)生依賴。
希臘債務危機解決方法
方法一 借貸雙方協(xié)商債務重組
借貸雙方商討還款細節(jié)及方式，債權人普遍需接受借款人延遲還款期等條件
實行機會：或在中長期實行
市場影響：歐元兌美元或跌至1.15
方法二 希臘單方債務重組
希臘自行延遲還款期或迫使債權人接受還款扣減
實行機會：甚微
市場影響：歐元進一步受壓，整個歐元區(qū)瓦解風險增加
方法三 全數(shù)違約
約7成希臘債務由國外人士持有，當中大部分屬歐元區(qū)。以阿根廷為例，該國在2001年宣布違約后，全面撤出資本市場，失去在國際市場集資能力
實行機會：甚微
市場影響：歐元兌美元大跌，只有得到3A評級的國家才可繼續(xù)發(fā)債
方法四 歐央行出手
歐洲央行向希臘大規(guī)模放貸，購買希臘債券或放寬對希臘抵押品條款，但涉及政治層面的決定
實行機會：微乎其微
市場影響：難以估計
|
