近日，國家工業(yè)和信息化部再次提醒，國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩存在加劇之勢，鋼鐵業(yè)是其中之一。記者采訪了解到，雖然鋼材價格仍然處于跌勢中，但市場多空分歧明顯擴大，許多鋼鐵企業(yè)開始主動選擇期貨市場規(guī)避可能存在的市場風險。
產(chǎn)量猛增價格下跌
9月8日，國家工業(yè)和信息化部再次強調(diào)，我國部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩存在加劇之勢，下一步將堅決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設，其中七個屬于原材料行業(yè)，包括鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁、多晶硅、煤化工、化肥。
工信部表示，未來將堅決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設，具體措施包括對上述產(chǎn)能過剩行業(yè)做到嚴格市場準入、強化環(huán)境監(jiān)管、嚴格依法依規(guī)供地用地、實行嚴格的有保有控的金融政策、建立信息發(fā)布制度。工信部還透露，支持和引導鋼鐵、有色金屬企業(yè)兼并重組的指導意見，爭取年底前發(fā)布實施。
業(yè)內(nèi)有關分析人士表示，當前，鋼材價格暴跌的原因之一是來自于產(chǎn)量的快速增長，7月份單月產(chǎn)量達到5067萬噸，年化后即為6.08億噸，連續(xù)兩月創(chuàng)出歷史新高。同時，按照鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計產(chǎn)量來看，產(chǎn)能利用率也已達到92%，處于歷史較高水平。
8月份以來鋼價的走低倒逼原材料價格回落，國內(nèi)主要地區(qū)的鐵礦石價格都出現(xiàn)了不同程度的下跌。上周大部分地區(qū)的鐵精粉價格與前一周持平，靈丘、繁峙、代縣的噸鐵精粉價格出現(xiàn)15元至20元的下跌。焦煤價格同前一周持平，邢臺主焦煤價格維持在1100元/噸。
據(jù)記者了解，目前國內(nèi)港口的鐵礦石現(xiàn)貨礦到岸價格已經(jīng)跌破80美元/噸，而市場大部分礦選企業(yè)已停止出售鐵精粉資源，鐵礦石市場已經(jīng)是有價無市。盡管有部分鋼鐵企業(yè)有意采購鐵精粉資源，而苦于鋼材市場的不斷下滑，使其采購計劃一推再推。
后市分歧不斷加大
記者注意到，近日寶鋼下調(diào)鋼價引發(fā)的鋼材期貨市場震蕩仍在延續(xù)。寶鋼9月7日出臺2009年10月份碳鋼產(chǎn)品出廠價格政策，對熱軋、熱軋酸洗、彩涂等產(chǎn)品價格進行下調(diào)。這是寶鋼在二、三季度連續(xù)漲價后，首次下調(diào)價格。
8日，其他鋼企也下調(diào)出廠價。現(xiàn)貨價格的下調(diào)帶動鋼材期貨價格的繼續(xù)調(diào)整。當天，上海期貨交易所螺紋鋼合約全線下跌，主力合約0912以3898元/噸低開，收于3944元/噸，較上一交易日結算價下跌16點，跌幅0.4%。
雖然鋼材價格仍然處于跌勢中，不過市場多空分歧明顯繼續(xù)擴大，螺紋鋼主力合約盤中大幅增倉，最大增倉曾一度達到17萬余手，最高持倉量98.7萬手，逼近百萬手大關。增倉放量也推動鋼材期價止跌回升，市場震蕩加劇。
國泰君安有關分析人士表示，盡管投資者普遍擔心，在產(chǎn)能嚴重過剩及原材料價格下跌的背景下，螺紋鋼未來或許仍有一定的下跌空間，但螺紋鋼期貨不斷增加持倉量表明，雖然鋼價仍在下跌，但多空雙方的分歧也在日趨變大。部分市場參與者已經(jīng)認為金融市場企穩(wěn)跡象明顯，需求也將升溫，從而加大了做多力度。
鋼鐵企業(yè)選擇期貨市場
記者采訪多家鋼鐵貿(mào)易商、生產(chǎn)商，他們認為，從7月以來，將每次鋼廠現(xiàn)貨出場價格上調(diào)后的價格與宣布上調(diào)后成交的期貨價格相比可以看出，期貨價格基本上都是跟隨現(xiàn)貨價格，沒有出現(xiàn)偏離現(xiàn)貨價格而波動的現(xiàn)象。實際上，期貨價格反映的是現(xiàn)貨市場情況。
在鋼鐵價格后市走向存在分歧的狀態(tài)下，許多鋼鐵企業(yè)都選擇期貨市場規(guī)避可能存在的風險。上海完達可貿(mào)易有限公司高軍對記者表示，從6月底至8月初的這一段時間之內(nèi)，由于全國螺紋鋼現(xiàn)貨需求強勁，主要鋼廠又紛紛調(diào)高出廠價格，從而造成了螺紋鋼現(xiàn)貨價格上漲了1000元/噸。在過去出現(xiàn)這種情況下，只能選擇減少庫存，或者減少訂貨量來降低自己的風險。但是這樣使企業(yè)損失很多現(xiàn)貨上的利潤。
“8月初在期貨公司的建議下，公司進行了賣出套期保值，很好地規(guī)避了價格下跌的風險，同時也沒有影響到現(xiàn)貨貿(mào)易生意。下一階段，我們將進一步利用好期貨市場規(guī)避鋼鐵價格向下波動的風險。”高軍表示。
國泰君安分析師翟旭表示，螺紋鋼期貨價格的走勢和現(xiàn)貨走勢相關性非常之高，影響現(xiàn)貨市場價格走勢的因素在期貨市場得以充分體現(xiàn)。期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢一致是我們利用期貨市場開展套期保值的重要條件，因此，目前鋼材期貨與現(xiàn)貨市場一致性也確保了期貨風險回避功能的實現(xiàn)。
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