美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延，使全球再次進(jìn)行反思：什么樣的國(guó)際貨幣體系才能保持全球金融穩(wěn)定、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展？雖然當(dāng)前金融危機(jī)的最危險(xiǎn)時(shí)期已經(jīng)過去，但改革現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的呼聲再次在“全球智庫峰會(huì)”響起。
國(guó)際貨幣體系難辭其咎
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主蒙代爾在“全球智庫峰會(huì)”上直言，上次亞洲金融危機(jī)和這次全球金融危機(jī)，背后都是系統(tǒng)性問題，都涉及國(guó)際貨幣系統(tǒng)。
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立認(rèn)為，這次全球金融危機(jī)根源在于國(guó)際金融體系建立在一種主權(quán)貨幣作為主要儲(chǔ)備貨幣的基礎(chǔ)上，而這種貨幣的發(fā)行、運(yùn)行又不受監(jiān)管，必然帶來問題。這個(gè)問題如果不解決，還會(huì)有下一次金融危機(jī)。
反思現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系和金融體系，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍表示，現(xiàn)行的國(guó)際金融體系還是發(fā)揮過作用，但是現(xiàn)在它有明顯的不適應(yīng)：第一，國(guó)際金融組織的代表性不足。第二，美元作為本國(guó)貨幣，又是國(guó)際貨幣，雙重職能矛盾越來越大。第三，由一個(gè)國(guó)家來監(jiān)管跨國(guó)金融產(chǎn)品也不適應(yīng)形勢(shì)，暴露出很多弊端。由于這些原因，再加上美國(guó)內(nèi)外政策的失誤，形成了美國(guó)金融危機(jī)，引發(fā)了全球金融危機(jī)。全球資產(chǎn)縮水將近50萬億美元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降到負(fù)增長(zhǎng)的2%左右，這是非常嚴(yán)重的。戴相龍認(rèn)為，現(xiàn)行貨幣體系的不合理是形成金融風(fēng)險(xiǎn)的最重要的原因，這個(gè)問題不解決，金融風(fēng)險(xiǎn)很難解決。
美國(guó)生病讓全球吃藥
美國(guó)生病卻讓全球吃藥，是這次金融危機(jī)給全球的深刻教訓(xùn)。親歷過亞洲金融危機(jī)的聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議秘書長(zhǎng)素帕猜在峰會(huì)上一針見血地指出，在亞洲發(fā)生危機(jī)時(shí)，叫亞洲金融危機(jī)，而美國(guó)發(fā)生危機(jī)時(shí)，卻被稱為國(guó)際金融危機(jī)。其實(shí)沒有什么差異，病根都是過度支出、過度流動(dòng)性、過度自由化和投機(jī)。十多年過去了，人們沒有吸取教訓(xùn)。
卡耐基國(guó)際和平基金會(huì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目主任烏里·達(dá)度什說：“我們需要更加全面、更加嚴(yán)格的金融監(jiān)管，在主要的世界金融中心，更是如此。我們知道有人對(duì)此會(huì)拒絕，說這會(huì)抑制創(chuàng)新，但是我寧愿減少金融創(chuàng)新，也不要有金融危機(jī)。”
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心理事長(zhǎng)曾培炎認(rèn)為，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系框架難以在短期內(nèi)有大的變動(dòng)，“你的貨幣”容易成為“我的問題”。在這種情況下，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)出一種機(jī)制，保持儲(chǔ)備貨幣幣值穩(wěn)定，加強(qiáng)對(duì)主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)必要的監(jiān)督，對(duì)財(cái)政赤字和經(jīng)常項(xiàng)目赤字占GDP的比重有所約束，促其幣值穩(wěn)定。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理郭慶平在峰會(huì)上表示，目前國(guó)際貨幣體系需要反思，如何約束美元，如何對(duì)國(guó)際金融進(jìn)行監(jiān)管，都值得我們思考。現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系和金融體系需要改革，使其能夠適應(yīng)未來國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融不斷發(fā)展的需要，實(shí)現(xiàn)各國(guó)在國(guó)際貨幣和金融事務(wù)中權(quán)利和義務(wù)的均衡。
國(guó)際貨幣體系應(yīng)多元化
“應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，需要全球性參與，共同制定新的全球金融體系架構(gòu)。”素帕猜呼吁，金融體系改革不能再依賴某個(gè)國(guó)家的力量，而是要共同參與。
鄭新立表示，國(guó)際金融體系的穩(wěn)定需要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)多元化的國(guó)際金融體系，只靠美元一種貨幣是難以保持穩(wěn)定的。靠美元、歐元兩種貨幣，也是難以保持穩(wěn)定的。“沒有三足鼎立的國(guó)際貨幣體系，實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融穩(wěn)定是不可能的”。據(jù)他分析，三種貨幣之間可以互相競(jìng)爭(zhēng)，哪一種貨幣可以升值，風(fēng)險(xiǎn)小，大家都投資這種貨幣，這樣形成一種既協(xié)調(diào)又競(jìng)爭(zhēng)的局面，有可能實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。
曾培炎也認(rèn)為，國(guó)際貨幣體系應(yīng)當(dāng)向穩(wěn)定、可預(yù)期、多元化方向改革。為維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，提倡加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作，充分發(fā)揮雙邊貨幣互換協(xié)議的作用，擴(kuò)大互換額度和簽約國(guó)范圍。在東亞地區(qū)，應(yīng)當(dāng)加快清邁倡議多邊化進(jìn)程，建成區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫，增強(qiáng)這一地區(qū)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
但是，國(guó)際貨幣體系不是會(huì)議制度決定的，是經(jīng)濟(jì)實(shí)力的結(jié)果，是金融市場(chǎng)認(rèn)定的結(jié)果。所以，戴相龍認(rèn)為，美元的主導(dǎo)地位不會(huì)很快削弱，但也會(huì)出現(xiàn)貨幣多元化的趨勢(shì)。經(jīng)過十多年或更長(zhǎng)時(shí)間的努力，可能會(huì)形成一個(gè)以美元、歐元、人民幣以及其它貨幣為主的國(guó)際貨幣體系。但這個(gè)國(guó)際貨幣體系有一個(gè)特點(diǎn)，是以地區(qū)經(jīng)濟(jì)為依托的，以13國(guó)甚至20國(guó)來協(xié)調(diào)的體系。
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