"一帶一路"提升港口航運股估值 政策紅利持續10年
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中國網財經4月29日訊 (記者 劉小菲)上周，國家主席習近平對鄰國巴基斯坦進行了國事訪問，并赴“海上絲綢之路”關鍵國印尼出席亞非領導人會議和萬隆會議60周年紀念活動，這是“一帶一路”規劃正式發布之后我國高層的首次出訪，意味著“一帶一路”已經實質性啟動。
發改委曾表示：一帶一路”戰略將是我國未來十年的重大政策紅利，將帶來更多的產業轉移。興業證券認為它將給多個產業鏈、多個行業帶來投資機會，成為貫穿未來3至5年的超級主題，而港口作為21世紀海上絲綢之路的必要通道，市場空間更是巨大。
“一帶一路”對港口航運濃筆重墨 行業迎新機遇
在國際貿易中，海運以其運量大、費用低、航道多等優點，一直占據著最主要運輸方式的位置。據統計，目前國際貿易總運量中的2/3以上由海洋運輸承擔，中國進出口貨運總量的90%也都是通過海運來完成的。去年8月份，國務院印發《關于促進海運業健康發展的若干意見》，明確提出到2020年建成具有國際競爭力的現代海運體系，這不但彰顯了海運在經濟發展中的重要地位，還為“21世紀海上絲綢之路”的建設奠定了基礎。
《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》提到，“一帶一路”旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動沿線各國實現經濟政策協調，這為我國港口“走出去”提供了良好的環境，斯里蘭卡、巴基斯坦、緬甸均成為我國港口海外布局的關鍵節點。
文件還明確提出，要推動口岸基礎設施建設，暢通陸水聯運通道，推進港口合作建設，增加海上航線和班次，加強海上物流信息化合作。同時，上海、天津、廈門等16個港口城市被定義為“一帶一路”海上戰略支點，這不僅可以促進中國與與東盟、日韓、印度等國家和地區之間的物流、經貿和投資發展，也為我國沿海省份的進一步發展提供了新的機遇。據民生證券預測，若中國貿易占全球貿易比重提升1個百分點，將給港口經濟帶來近3萬億的貿易增量，文件中提到的這16個戰略支點有望率先獲益。
另外，海關總署于3月底發布公告，稱絲綢之路經濟帶和東北地區海關將于5月1日啟動區域通關一體化改革，它們將與京津冀、長江經濟帶和廣東海關構成“3+2”覆蓋全國區域通關一體化格局，切實降低了進出口企業的時間及物流成本。中國網財經注意到，“3+2”格局與正在推進的“一帶一路”建設地區幾乎重合，市場普遍認為其將成為“一帶一路”戰略的催化劑。
在上述利好帶動下，一季度我國大部分港口外貿箱吞吐量實現了增長，其中廈門港累計增速16.8%領先，寧波港、深圳港增速分別為14%及12.2%，上海、天津及大連港增速分別為6.3%、3.8%及0.8%。上市公司方面，一季報顯示，中遠航運前三個月實現凈利潤2.54億元，同比增長2031.75%，中海集運、海峽股份、寧波海運凈利潤分別增長了305.58%、147.27%、103.74%，伴隨著“一帶一路”戰略的推進，相關公司的業績有望出現爆發式增長。
相關公司在“一帶一路”方面尋找新突破口
“一帶一路”如火如荼推進，港口建設也成為沿海省份的重點工作之一。中國網財經梳理了2015年地方“兩會”政府工作報告發現，僅港口項目投資合計超過了1700億元。
港口航運類的上市公司紛紛在“一帶一路”方面發力，尋求增長、搶占貨源的新突破口。位居“新歐亞大陸橋經濟走廊”和“21世紀海上絲綢之路”支點城市的青島港，在去年就開拓了海鐵聯運業務。銀川、烏魯木齊等絲綢之路經濟帶上的內陸城市，可以通過青島港與阿拉伯等國際港聯系，實現集裝箱貨物的進出口。青島港在去年港口航運業整體低迷環境中，實現了5.2億元的利潤，同比漲幅24.7%。青島港表示，公司未來將通過資本投入、管理輸出、業務合作等方式，進一步參與“一帶一路”沿線國家和地區的港口開發建設及經營管理。
珠海港為對接21世紀海上絲綢之路，表示正準備參與開發巴基斯坦瓜達爾港合作項目。公開資料顯示，瓜達爾港是巴基斯坦第三大港口，是東亞國家轉口貿易及中亞內陸國家出海口。4月20日，習近平在對巴基斯坦的訪問期間，雙方簽訂了460億美元合作大單，總共包含32個項目協議，其中5個是和瓜達爾港有關。珠海港2014年年報顯示，去年公司境外業務收入占比僅為3.16%，如果與瓜達爾港合作協議達成，這一數據有望大幅度增長。受消息利好刺激，珠海港在習近平訪巴當天強勢漲停。
此外，大連港在一季度新增了6條東南亞航線，日照港與韓國、哈薩克斯坦等“一帶一路”沿線國家簽署了跨境物流協議；中海集運則進一步完善亞太區域航線，并在“一帶一路”沿途國家及國內相關省市設立了網點，方便業務的全面拓展；中遠航運則在年初募資25億，購買了多只特種船，為應對東南亞、非洲等基建項目增長帶來的國內工程機械出口爆發做足了準備。
受政策利好及牛市火熱行情的推動，港口航運股自去年下半年來漲勢迅猛。截至昨日，該板塊累積漲幅164.98%，而此前5年該板塊跌去了近30%。對此，多機構認為“一帶一路”效應功不可沒。申萬宏源表示，“一帶一路”重塑交運行業的投資邏輯，港口航運板塊的估值將繼續提升。對于個股的選擇上，港口類公司將繼續強化國際物流增量內容，上港集團、寧波港、天津港、鹽田港、廈門港務、珠海港、日照港、連云港和北部灣港可積極布局，航運企業則應該順應“一帶一路”帶來的國際貿易強化趨勢，關注中國遠洋、中海集運、中海發展、招商輪船。